ЕЦБ удивляет очередным вероятным смягчением, пока рынок ждёт жестких действий ФРС

15.06.22 16:30 Новости и комментарии
Кочетков Андрей
Кочетков Андрей
ведущий аналитик "Открытие Инвестиции"
РусГидро (МосБиржа акции)
ВТБ ао (МосБиржа акции)
VK-гдр (Список бумаг для теханализа по умолчанию)

VK обрастает новыми проектами. Российский рынок торговался в плюсе в первой половине дня. Нефть дешевела, но рубль на это не обращал внимания. Газ в Европе вновь дорожает на фоне существенных рисков длительного дефицита. В лидерах рынка VK Group на ожиданиях выгодных приобретений. Активность немного снизилась. К середине дня объём сделок на основной секции Московской Биржи составил около 19,0 млрд рублей по сравнению с 21,0 млрд рублей днём ранее.

· По состоянию на 15:15 мск индекс МосБиржи - 2310,71 п. (+0,92%), а индекс РТС - 1279,62 п. (+0,52%).

· Лидерами среди индексных бумаг были VK Group, "Петропавловск", OZON Holdings, TCS Group и "ЛУКОЙЛ". Слабее всех оказались АФК "Система", "Татнефть", "Интер РАО", ГМК "Норникель" и "Полюс".

· Бумаги VK Group активно повышались на новостях о том, что голландская Prosus планирует продать российский интернет-сервис размещения объявлений Avito. Ранее данный бизнес оценивали почти в $6 млрд, но те благоприятные времена ушли, и сегодня можно осуществить продажу лишь с очень солидным дисконтом. В СМИ пишут о слухах, что возможным приобретателем Avito может стать VK Group, так как это способно дополнить линейку направлений работы IT компании. Более того, интеграция с социальными сетями может существенно увеличить востребованность Avito. Кроме того, на актив может претендовать структура, связанная с Владимиром Потаниным. Кроме того, VK Group начинает сотрудничество с НСПК по развитию онлайн платежей и с Lesta Games в сфере киберспорта.

· Акции "Русгидро" прибавляли около 0,5%. Совет директоров компании планирует увеличить уставной капитал за счёт размещения дополнительных акций. Объём размещения может составить 10 млрд акций номиналом 1,00 рублей каждая. С одной стороны, за многие годы мы привыкли к периодическому размытию акционерного капитала, но, с другой, это показывает, что компания готова к расширению бизнеса.

· Бумаги ВТБ прибавляли около 1,7%. Глава банка Андрей Костин заявил, что кредитная организация планирует вернуться к прибыльности уже в 2023 году. По его словам, банки понесли значительные убытки: часть средств заморожена, "просто украдена", как это произошло с резервами ЦБ.

· Рубль проводит достаточно спокойные торги. Похоже, что на рынке обнаружилась зона равновесия после смягчения почти всех мер валютного контроля. Также отметим некоторое снижение объёмов. Однако укрепление рубля может возобновиться, так как наступает вторая половина месяца, а это время подготовки и осуществления налоговых платежей экспортёрами.

· Доходности высоколиквидных облигаций и долговых бумаг периферийной Европы снижались. ЕЦБ объявил об экстренном совещании, посвящённом проблеме резкого роста доходностей бондов проблемных стран. Естественно, что от регулятора ждут более акцентированных действий по защите долгового рынка. Однако в рамках заявленной политики прекращения программы выкупа активов существует лишь один способ покупки облигаций на доходы от имеющихся ценных бумаг. Тем не менее, доходность по итальянским 10 летним бондам снижалась почти на 37 базисных пункта, а по аналогичным испанским на 13 базисных пункта. Корректировались доходности по американским и германским долговым обязательствам. На этом фоне существенные потери наблюдались в американском долларе, индекс которого снижался на 0,7%. Одновременно с этим укреплялись позиции евро, так как скупка облигаций Европейским Центральным Банком может обещать лёгкий заработок на повышении стоимости облигаций.

По состоянию на 15:15 мск:
· DXY - 105,03 (-0,3%),
· EUR-USD - $1,0427 (+0,1%),
· GBP-USD - $1,2073 (+0,63%),
· USD-JPY - 134,71 (-0,56%),
· USD-RUB – 56,85 (+0,45%),
· EUR-RUB – 59,10 (-0,08%).

Надежды на ЕЦБ ведут банковский сектор Европы вверх. Европейские индексы повышались после шести дней падения. Однако поводом для отскока служит новость о экстренном совещании в ЕЦБ по вопросам долгового рынка. Разрядка на рынке облигаций позитивно сказалась на акциях итальянских банков. Бумаги Unicredit и Intesa Sanpaolo повышались более чем на 4%.

· Бумаги розничной сети по продаже одежды H&M теряли более 4%. Продажи в марте-мае увеличились на 17%, но так и не вышли на уровень до пандемии. Инвесторы также обеспокоены вероятностью падения маржи прибыльности, хотя компания заявляет о вынужденном повышении цен. Также могут произойти списания из-за закрытия российского бизнеса. Шведский производитель медицинского оборудования Getinge заявил о снижении своих прогнозов на финансовый год на фоне сокращения спроса вместе со спадом пандемии коронавируса. Как результат, акции компании теряли более 15%.

· Промышленное производство в еврозоне выросло за апрель на 0,4% вместо ожидаемого падения на 2,0%. Однако Wall Street Journal пишет о том, что некоторые предприятия Старого Света рассматривают варианты закрытия из-за потери дешевого сырья из России. Высокие цены на энергоносители также снизили конкурентоспособность ряда производств.

По состоянию на 15:15 мск:
· FTSE 100 - 7281,36 п. (+1,31%),
· DAX - 13487,78 п. (+1,38%),
· CAC 40 - 6020,27 п. (+1,18%).

Президент США требует объяснений от нефтяников. Президент США Джо Байден вновь обрушился с критикой в адрес американских нефтяников. Он требует от них объяснений в отношении отсутствия роста производства нефти и нефтепродуктов. Согласно тексту его письма, в Белом доме полагают, что нефтяные и перерабатывающие компании специально снижают нефтепереработку, дабы обеспечить рост цен и свою высокую прибыль. В Белом доме также планируют экстренное заседание министра энергетики Дженнифер Гранхольм и представителей нефтяной отрасли по вопросу возможного преодоления топливного кризиса. Байден желает получить ответы на вопросы о том, как конкретно они могут помочь американской экономики, а также почему они сократили мощности нефтепереработки в последние два года. Относительно последнего можно прокомментировать в том смысле, что ключевым моментом его предвыборной программы было уничтожение нефтяной отрасли. Более того, в последние два года кредитные организации весьма неохотно шли на финансирование новых проектов ископаемой энергетики.

· Международное энергетическое агентство полагает, что спрос на нефть в 2023 году увеличится на 2,2% и достигнет 101,6 млн бар. в сутки. Впрочем, риски всё же направлены на менее внушительный рост, так как высокие цены, крепкий доллар и повышение ставки ФРС могут негативно сказаться на покупательской способности развивающихся экономик. В МЭА полагают, что после семи кварталов сокращения запасов баланс начнёт восстанавливаться. Впрочем, по данному вопросу также есть риски более глубокого сокращения производства в России, более активного восстановления Китая после коронавирусных карантинов, более длительный период сокращения производства в Ливии и ограниченные резервные мощности ОПЕК.

· Меж тем цены на газ в Европе вновь выше $1100 за 1000 кубометров. В утренние часы они поднимались выше $1150. Freeport LNG заявляет о том, что экспортный терминал на побережье Мексиканского залива частично восстановит свою работу лишь через 90 дней, а полное восстановление продлится до декабря. Российский "Газпром" также сократил поставки по "Северному потоку" из-за необходимости экономить ресурс оборудования. Компания Siemens не смогла вовремя вернуть турбины для прокачки газа после ремонта. Немецкая компания заявляет о том, что не сможет выполнить свои обязательства из-за канадских санкций, так как оборудование проходит профилактический ремонт на заводе Siemens Energy в Монреале. Терминал Freeport LNG отвечает почти за 20% поставок СПГ США, а сокращение подачи по "Северному потоку" означает снижение поставок почти на 2 млрд кубометров в месяц.

По состоянию на 15:15 мск:
· Brent - $120,66 (-0,42%),
· WTI - $115,6 (-0,57%),
· Алюминий - $2590 (+0,78%),
· Золото - $1832,8 (+1,06%),
· Медь - $9170,16 (+0,07%),
· Никель - $25610 (+1,39%).

ЕЦБ удивляет очередным вероятным смягчением, пока рынок ждёт жестких действий ФРС. Индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка поднялся в июне до -1,2 п. с -11,6 п. в мае при ожиданиях роста до 3,0 п. Розничные продажи в США упали за май на 0,3% при ожиданиях роста на 0,2%.

· Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка от 0,65% в Dow Jones до 0,9% в NASDAQ. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам снижалась на 10 базисных пункта до 3,374%.

· Индекс S&P 500 потерял более 10% за последние пять торговых сессий. Поэтому можно говорить о том, что рынок в полной мере заложил вероятное повышение ставки ФРС на 75 базисных пункта. Соответственно, любое решение регулятора может быть использовано для технического отскока, хотя потенциал такой коррекции, после вхождения в "медвежий" рынок, как правило ограничивается сверху самой линией начала "медвежьего" рынка.

· ЕЦБ удивил инвесторов заявлением о создании нового механизма по борьбе с фрагментацией рынка облигаций. Для начала регулятор будет использовать доходы от прежних покупок активов в рамках программы поддержки в период пандемии. Затем уже будет разработан более долгосрочный инструмент поддержки облигаций проблемных стран.

· Акции автомобилестроительной Stellantis дорожали более чем на 3%. Компания объявила о начале сокращения персонала со следующей недели. Однако объём сокращения пока не заявлен.

Комментарии

Чтобы оставить комментарий, авторизуйтесь и подтвердите номер телефона и емейл.
Загружаем...