EBITDA-момент HWM усиливается: устойчива ли экспансия маржи?

Howmet Aerospace Inc. HWM последовательно демонстрировала увеличение маржи в последние несколько кварталов, что отражает ее приверженность к поддержанию долгосрочной прибыльности. В четвертом квартале 2025 года себестоимость продаж компании увеличилась на 3,4% по сравнению с предыдущим годом, что было вызвано ростом затрат на сырье и увеличением численности персонала. Этот показатель увеличился на 8,9% и 6,1% соответственно в третьем и втором кварталах. В первом квартале он остался на прежнем уровне.

Несмотря на эти трудности, Howmet сохраняет стабильный рост маржи. Компания сообщила об откорректированной марже EBITDA в 28,8% в первом квартале 2025 года, 28,7% во втором квартале и 29,4% в третьем квартале. В четвертом квартале HWM поддержала этот импульс с маржей 28,7%, что на 300 базисных пунктов лучше, чем в предыдущем году.

Кроме того, сегменты Engine Products, Fastening Systems и Engineered Structures сообщили об увеличении маржи на 290, 290 и 350 базисных пунктов соответственно, что поддерживалось оптимизацией производственной базы, благоприятным продуктовым миксом и эффективными ценовыми действиями.

Сильный спрос как со стороны коммерческой, так и со стороны оборонной авиационной отрасли продолжает укреплять общие показатели компании. На 2026 год Howmet ожидает откорректированную маржу EBITDA в диапазоне 30,1-30,5%. Компания сообщила об откорректированной EBITDA в 29,3% в 2025 году. Сильные цены и рост производительности способствуют улучшению маржи Howmet.

Производительность маржи коллег HWM

Среди основных конкурентов себестоимость продаж GE Aerospace (GE) в четвертом квартале 2025 года выросла на 23,7% по сравнению с предыдущим годом. Операционная прибыль GE Aerospace увеличилась на 14% по сравнению с предыдущим годом. Операционная маржа GE Aerospace составила 19,2%, снизившись на 90 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом.

Общие затраты и расходы RTX Corp. (RTX) увеличились на 10,9% по сравнению с предыдущим годом до $22 миллиардов в четвертом квартале 2025 года. RTX Corp. получила откорректированную операционную прибыль в размере $2,6 миллиарда в четвертом квартале. RTX Corp. сообщила об откорректированной операционной прибыли в размере $2,1 миллиарда в аналогичном квартале предыдущего года.

Динамика цен, оценка и прогнозы HWM

Акции Howmet выросли на 69,8% за последний год по сравнению с ростом в отрасли на 16,7%.

С точки зрения оценки, HWM торгуется с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль 48,58X, что выше среднего по отрасли показателя 30,54X. Howmet имеет оценочный балл D.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли HWM на 2026 год увеличился на 2,5% за последние 60 дней.

В настоящее время Howmet имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как самая любимая акция с потенциальным ростом на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут оказаться выигрышными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете не находятся на радаре Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность для входа на рынок.

Сегодня посмотрите на эти 5 потенциальных "домашних пробежек" >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

RTX Corporation (RTX): Бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод