Дженсен Хуан из Nvidia предсказывает $1 триллион общих продаж для Blackwell и Vera Rubin до 2027 года — но это лишь половина истории.

Ключевые моменты

Искусственный интеллект (AI) — самая горячая инвестиционная тенденция на Уолл-Стрит, где графические процессоры (GPU) Nvidia ведут игру.

Генеральный директор Nvidia, Jensen Huang, ожидает, что два новейших графических процессора компании принесут базовую выручку в $1 триллион до 2027 года.

Тем не менее, увеличение внутренней конкуренции, в сочетании с расширением производственных мощностей Taiwan Semiconductor, может привести к расхождению в продажах и марже Nvidia.

Можно утверждать, что ни одна инновация, изменяющая правила игры, не привлекла внимание и капитал инвесторов так, как эволюция искусственного интеллекта (AI). Обеспечение программного обеспечения и систем инструментами для принятия мгновенных решений без человеческого контроля — это возможность на триллионы долларов.

Среди множества публичных компаний, которые извлекают выгоду из революции в области искусственного интеллекта, находится король графических процессоров (GPU) — Nvidia (NASDAQ: NVDA). Nvidia добавила примерно $4 триллиона в рыночную капитализацию с начала 2023 года благодаря своему господству в области AI-ускоренных дата-центров.

Создаст ли AI первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Но не в том, что происходит в прошлом, заключается волнение Уолл-Стрит и инвесторов. Это недавние комментарии CEO Jensen Huang, которые вызывают удивление. Единственная проблема в том, что прогноз Huang на триллион долларов может не отражать всей картины.

Слово "т" вошло в картину

На ежегодной конференции GPU Technology Conference (GTC) Nvidia в середине марта генеральный директор компании, миллиардер, изложил прогноз продаж для двух своих самых продвинутых графических процессоров, Blackwell и Vera Rubin (последний дебютирует позже в этом году), содержащий слово "т"... триллион. Huang сказал:

"Я здесь, чтобы сказать вам, что прямо сейчас, где я стою — всего через несколько месяцев после GTC DC, через год после последнего GTC — прямо здесь, где я стою, я вижу до 2027 года как минимум $1 триллион."

Совокупные базовые продажи в $1 триллион для Blackwell и Vera Rubin будут потрясающими. Это укрепит позиции аппаратного обеспечения Nvidia в области AI как бесспорного выбора для бизнеса в корпоративных дата-центрах.

Более того, эта оценка в $1 триллион демонстрирует часто упускаемую из виду важность программной платформы CUDA. Это набор инструментов, который разработчики используют для максимизации вычислительных возможностей своих графических процессоров Nvidia, включая создание и обучение больших языковых моделей.

Но в то время как этот прогноз продаж в $1 триллион для Blackwell и Vera Rubin, вероятно, заставит инвесторов видеть знаки доллара, он может рассказывать только половину истории.

Внутренняя конкуренция может повлиять на валовую маржу Nvidia

Невозможно избежать того, что Nvidia столкнется с увеличением конкуренции в области графических процессоров. Однако самым большим конкурентным риском может стать конкуренция изнутри.

Многие из крупнейших клиентов компании по чистым продажам в настоящее время разрабатывают графические процессоры и решения для использования в своих дата-центрах. Даже несмотря на то, что эти внутренние чипы находятся на несколько ступеней ниже по сравнению с аппаратным обеспечением Nvidia, у них есть преимущество в виде заметно более низкой цены и более доступности.

Увеличение этой внутренней конкуренции усугубляется тем, что ведущий в мире производитель чипов, Taiwan Semiconductor Manufacturing, постепенно расширяет свои месячные мощностей по производству чипов на подложке (CoWoS).

Одним из основных катализаторов Nvidia была постоянная нехватка графических процессоров. Хотя превосходство ее графических процессоров в вычислительных возможностях помогло ей укрепить ценовую мощь и валовую маржу, дефицит GPU значительно превышал спрос.

С учетом того, что Taiwan Semi быстро расширяет свои месячные производственные мощности CoWoS, а клиенты Nvidia намерены использовать внутренне разработанные чипы в своих дата-центрах, нехватка GPU, которая подпитывала ценовую мощь Nvidia, вероятно, со временем ослабнет.

Способность Taiwan Semi справляться с увеличением выпуска графических процессоров может помочь осуществить прогноз Huang о $1 триллионе совокупных продаж для Blackwell и Vera Rubin до 2027 года. Но в то же время валовая маржа Nvidia может снизиться по мере исчезновения нехватки графических процессоров. Другими словами, прогноз Huang на триллион долларов — это только половина истории.

Стоит ли сейчас покупать акции Nvidia?

Прежде чем покупать акции Nvidia, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас... и Nvidia не вошла в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего предложения, у вас было бы $536,003!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего предложения, у вас было бы $1,116,248!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 946% — это значительно превосходит рынок по сравнению с 190% для S&P 500. Не пропустите последний список 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Шон Уильямс не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в Nvidia и Taiwan Semiconductor Manufacturing и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод