Dycom Q2 Earnings превысили прогнозы, выручка не дотянула, акции упали.

Dycom Industries Inc. DY сообщил о смешанных результатах за второй квартал фискального 2026 года (завершившийся 26 июля 2025 года), при этом квартальная прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks и также увеличилась по сравнению с прошлым годом. Тем временем, контрактные доходы не дотянули до консенсуса, но увеличились в годовом выражении.

Во втором фискальном квартале компания показала сильные результаты, поддержанные рекордными доходами, EBITDA и EPS. Инициативы по подключению волокна к домам, беспроводные операции, услуги по обслуживанию и ранние вклады от инфраструктурных проектов, связанных с гипермасштабированными компаниями, стали ключевыми факторами роста. Денежный поток улучшился, так как DSO снизились на девять дней, а портфель заказов значительно увеличился за следующие 12 месяцев, увеличившись более чем на 20% по сравнению с прошлым годом.

Акции DY упали на 4.6% во время торговой сессии вчера.

Dycom Industries, Inc. Цена, консенсус и сюрприз EPS

Обсуждение доходов и доходов DY за Q2

Dycom сообщил об скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере $3.33, что на 16.4% выше консенсус-прогноза Zacks в $2.86 и на 35.4% больше по сравнению с $2.46 годом ранее. Позитивный результат был обусловлен улучшением операционного рычага.

Контрактные доходы составили $1.378 миллиарда и не дотянули до консенсуса в $1.396 миллиарда на 1.3%, но выросли на 14.5% по сравнению с прошлым годом. Контрактные доходы увеличились на 3.4% на органической основе. Приобретения принесли $139.8 миллиона к контрактным доходам.

Детали операций и портфеля заказов

Скорректированная EBITDA увеличилась на 29.8% до $205.5 миллиона по сравнению с прошлым годом. Наша оценка для этого показателя составляла $187.2 миллиона за второй фискальный квартал.

Скорректированная маржа EBITDA составила 14.9%, увеличившись на 175 базисных пунктов по сравнению с уровнем годом ранее. Наша оценка для этого показателя составляла 13.4%.

Портфель заказов Dycom на конец второго фискального квартала составил $7.989 миллиарда (наша оценка составляла $8.6 миллиарда), что представляет собой годовой рост на 16.9% по сравнению с прошлым годом. Из портфеля заказов $4.604 миллиарда ожидается, что будет выполнено в течение следующих 12 месяцев.

Финансовые показатели

На 26 июля 2025 года у DY была ликвидность в размере $545.9 миллиона, включая наличные и эквиваленты в размере $28.5 миллиона по сравнению с $92.6 миллиона на 25 января 2025 года. Долгосрочный долг на конец второго фискального квартала составил $1.01 миллиарда, увеличившись с $933.2 миллиона на конец фискального 2025 года.

В течение первых двух кварталов фискального 2026 года DY выкупила 200,000 акций своих обыкновенных акций на сумму $30.2 миллиона по средней цене $150.93 за акцию.

Прогноз Dycom на Q3

На третий фискальный квартал (заканчивающийся 25 октября 2025 года) DY ожидает контрактные доходы от $1.38 до $1.43 миллиарда за квартал.

Скорректированная EBITDA ожидается в диапазоне от $198 миллиона до $213 миллиона. На указанный период Dycom ожидает, что эффективная ставка налога составит 26%, а размытые акции — 29.3 миллиона. Чистые процентные расходы, вероятно, составят $14.7 миллиона, а амортизационные расходы — $11.8 миллиона.

Прогноз FY26 от Dycom

Dycom ожидает, что общие контрактные доходы за фискальный 2026 год составят от $5.290 миллиарда до $5.425 миллиарда, что соответствует росту на 12.5% до 15.4% по сравнению с прошлым годом, обусловленному устойчивым ростом цифровой инфраструктуры и долгосрочными факторами спроса.

Услуги и техническое обслуживание обеспечивают стабильный поток доходов, и руководство уверено, что маржи будут продолжать расти, а операционная эффективность будет улучшаться.

Рейтинг DY от Zacks и ключевые рекомендации

Dycom в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Некоторые акции с лучшим рейтингом из сектора строительства — это Everus Construction Group Inc. ECG, Tutor Perini Corporation TPC и Great Lakes Dredge & Dock Corporation GLDD.

Everus Construction Group в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Компания показала сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 42.7%. Акции ECG выросли на 13.7% с начала года. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно увидеть здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS ECG за 2025 год указывает на рост на 18% и 3.9% соответственно по сравнению с уровнями годом ранее.

Tutor Perini в настоящее время имеет рейтинг Zacks 1. Компания продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 387.2%. Акции Tutor Perini взлетели на 131.4% с начала года.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS Tutor Perini за 2025 год указывает на рост на 20.6% и 187% соответственно по сравнению с уровнями прошлого года.

Great Lakes Dredge & Dock имеет в настоящее время рейтинг Zacks 1. Компания показала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 45.3%. Акции Great Lakes Dredge & Dock выросли на 1.4% с начала года.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS Great Lakes Dredge & Dock за 2025 год указывает на рост на 9% и 21.4% соответственно по сравнению с уровнями прошлого года.

Смотрите наш %%CTA_TEXT%% отчет – бесплатно сегодня!

7 лучших акций на следующие 30 дней

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод