Dycom: Прибыль и выручка за 4 квартал превысили ожидания, скорректированный EBITDA вырос по сравнению с прошлым годом, акции упали.

Dycom Industries Inc. DY опубликовала отличные результаты за четвертый квартал финансового 2026 года (завершился 31 января). Скорректированная прибыль и контрактные доходы превысили консенсусный прогноз Zacks и выросли по сравнению с прошлым годом.

Результаты квартала отражают сильный спрос на общественную инфраструктуру и увеличенные поступления от прибыльных приобретений. Компания наблюдала устойчивые тенденции спроса на программы "оптика до дома", развертывание оптоволоконной инфраструктуры на дальние расстояния и в среднем сегменте. Приобретение Power Solutions сулит хорошие перспективы для DY, учитывая расширение присутствия в цифровой инфраструктуре и быстрорастущем рынке центров обработки данных.

Более того, DY стремится поддерживать дисциплинированную стратегию капитального распределения, балансируя между приобретениями, выкупом акций и органическим ростом. Долгосрочные перспективы спроса остаются сильными, с потенциальным ростом от федеральных программ широкополосного доступа, ожидаемым в ближайшие годы.

Акции DY упали на 4,1% в ходе вчерашних торгов.

Обсуждение прибыли и доходов Dycom за Q4

Dycom сообщил о скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере $2,03, что на 6,3% превышает консенсусный прогноз Zacks в размере $1,91. В аналогичном квартале прошлого года скорректированный EPS составил $1,43.

Контрактные доходы в размере $1,46 миллиарда превысили консенсусный прогноз в $1,34 миллиарда на 5,1% и выросли на 34,4% по сравнению с прошлым годом. Органический рост контрактных доходов составил 16,6%. Приобретенные компании принесли $95,8 миллиона.

Цена акций, консенсус и сюрприз EPS Dycom

Крупнейшие клиенты Dycom, включая AT&T, Verizon и Lumen, каждый из которых составил более 10% от общих доходов в четвёртом квартале финансового года. Другие клиенты, включая Brightspeed, Charter, Comcast и Uniti, превысили 5% от общих доходов.

Детали операций и портфеля Dycom

Скорректированный EBITDA увеличился на 39,6% до $162,4 миллиона по сравнению с прошлым годом. Скорректированная маржа EBITDA составила 11,1%, увеличившись на 40 базисных пунктов (bps) по сравнению с уровнем прошлого года.

Портфель заказов Dycom по состоянию на четвертый квартал финансового года составил $9,54 миллиарда, что на 23% больше по сравнению с $7,76 миллиарда годом ранее. Из текущего объема портфеля $6,36 миллиарда предполагается завершить в течение следующих 12 месяцев.

Сегментные детали Dycom

Начиная с четвертого квартала финансового 2026 года, Dycom пересмотрел свои сегменты, выделив два отчетных сегмента: Связь и Строительные системы. Сегмент Строительные системы отражает результаты Power Solutions, LLC, которая была приобретена 23 декабря 2025 года.

Связь: Контрактные доходы этого сегмента увеличились по сравнению с прошлым годом на 25,6% до $1,36 миллиарда. Результаты были обусловлены продолжающимся сильным спросом на программы FTTH, беспроводными активностями и развертыванием оптоволоконной инфраструктуры на дальние расстояния и в среднем сегменте.

Скорректированный EBITDA увеличился до $151,3 миллиона по сравнению с $116,4 миллиона годом ранее. Скорректированная маржа EBITDA составила 11,1%, увеличившись на 40 базисных пунктов (bps) по сравнению с уровнем прошлого года. Общий портфель заказов этого сегмента вырос по сравнению с прошлым годом на 7,4% до $8,33 миллиарда, с 12-месячным портфелем в $5,25 миллиарда.

Строительные системы: Контрактные доходы сегмента составили $95,8 миллиона. Скорректированный EBITDA составил $11,1 миллиона, а скорректированная маржа EBITDA составила 11,6%. Общий портфель заказов этого сегмента составил $1,21 миллиарда, с 12-месячным портфелем в $1,11 миллиарда.

Внутри финансового 2026 года Dycom

За полный финансовый год контрактные доходы составили $5,55 миллиарда, увеличившись на 17,9% по сравнению с прошлым годом, при этом органические доходы увеличились на 6,5%.

Скорректированный EBITDA увеличился на 28% до $737,7 миллиона по сравнению с $576,3 миллиона, сообщенными в финансовом 2025 году. Скорректированная маржа EBITDA увеличилась на 105 bps по сравнению с прошлым годом до 13,3%.

Скорректированный EPS составил $11,97, увеличившись по сравнению с прошлым годом на 29,7% от $9,23.

Баланс и денежный поток DY

По состоянию на 31 января 2026 года у Dycom была ликвидность в размере $1,46 миллиарда, включая денежные средства и эквиваленты в размере $709,2 миллиона, по сравнению с $92,7 миллиона на конец финансового 2025 года. Долгосрочный долг составил $2,81 миллиарда на конец четвертого квартала финансового года, увеличившись с $933,2 миллиона на конец финансового 2025 года.

В финансовом 2026 году DY выкупил акции своего обычного капитала на сумму $30,2 миллиона. Свободный денежный поток на конец четвертого квартала составил $435,3 миллиона, увеличившись с $137,8 миллиона годом ранее.

Dycom раскрывает прогноз на Q1

Dycom ожидает контрактные доходы в диапазоне от $1,64 миллиарда до $1,71 миллиарда за первый квартал финансового 2027 года. Это сравнивается с $1,26 миллиарда, сообщенными в аналогичном квартале прошлого года.

Скорректированный EBITDA ожидается в диапазоне от $202 миллионов до $218 миллионов, что указывает на рост по сравнению с $150,4 миллиона, сообщенными в прошлом году.

Dycom ожидает скорректированный EPS в диапазоне от $2,57 до $2,90.

Ожидается, что компенсация акциями составит около $10 миллионов. Чистые процентные расходы ожидаются в размере примерно $36 миллионов, а эффективная скорректированная налоговая ставка прогнозируется на уровне 26%.

Dycom представляет взгляд на финансовый 2027 год

Dycom ожидает, что контрактные доходы за полный год составят от $6,85 миллиарда до $7,15 миллиарда, что отражает рост на 23,6-29% по сравнению с прошлым годом, и органический рост на 6,6-10,3%.

Скорректированная маржа EBITDA ожидается увеличится в финансовом 2027 году. В сегменте Связь Dycom ожидает незначительного улучшения скорректированной маржи EBITDA, поскольку операционный рычаг компенсирует продолжающиеся инвестиции для поддержки его роста. В сегменте Строительные системы компания ожидает достижения маржи скорректированного EBITDA на среднем уровне подростков, так как она масштабирует бизнес, чтобы воспользоваться благоприятными тенденциями в секторе.

Рейтинг Zacks и недавние отчеты о строительстве Dycom

В настоящее время Dycom имеет рейтинг Zacks #5 (Сильная продажа).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

EMCOR Group, Inc. EME опубликовала впечатляющие результаты за четвертый квартал 2025 года, с скорректированной прибылью и доходами, превышающими консенсусный прогноз Zacks и увеличивающимися по сравнению с прошлым годом.

Квартальные результаты EMCOR отражают преимущества сильного спроса на основных рынках и уверенность клиентов в его способности справляться со сложными проектами. Сильное руководство на местах, дисциплинированное планирование и продолжающиеся инвестиции в строительные технологии также способствовали общему результату. EMCOR ожидает, что годовые доходы в 2026 году составят от $17,75 миллиарда до $18,5 миллиарда, а EPS – от $27,25 до $29,25.

Comfort Systems USA, Inc. FIX представила отличные результаты за четвертый квартал 2025 года, с скорректированной прибылью и доходами, превышающими консенсусный прогноз Zacks и увеличивающимися по сравнению с прошлым годом.

Квартальная работа Comfort Systems отражает устойчивые тенденции спроса на рынке общественной инфраструктуры, с сильным ростом в технологическом секторе, особенно в центрах обработки данных. Кроме того, результаты компании получили выгоду от приобретений Feyen Zylstra, Meisner, Right Way, Century, Summit и J&S, а также увеличенной активности в существующих магазинах. В 2025 году Comfort Systems выплатила своим акционерам $217,9 миллиона через выкуп акций и $68,8 миллиона через дивиденды.

Quanta Services, Inc. PWR сообщила о рекордных результатах за четвертый квартал 2025 года, обусловленных устойчивым спросом в сегменте Electric Infrastructure Solutions и вкладом недавних приобретений.

Рост Quanta был в основном вызван ускорением инвестиций в коммунальные услуги, проектами по генерации электроэнергии и связанными проектами в центре нагрузки, а также дополнительными поступлениями от приобретенных компаний, включая Tri-City, Wilson и Billings. На 2026 год Quanta ожидает доходы в диапазоне от $33,25 миллиарда до $33,75 миллиарда, что отражает двузначный рост. EPS по GAAP ожидается в диапазоне от $8,36 до $9,06, в то время как скорректированный EPS ожидается в диапазоне от $12,65 до $13,35. Это поддерживается рекордным портфелем заказов, продолжающимися расходами со стороны коммунальных служб и ожидаемыми поступлениями от недавних приобретений.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям создания богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы откроете для себя малоизвестные акции, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут значительные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод