DVN против OXY: какая акция в Пермиане больше выигрывает от скачков цен на нефть?

Компании, работающие в секторе нефти и энергетики Zacks, остаются ключевым двигателем глобальной экономики, предоставляя необходимую энергию для транспорта, производства, выработки электроэнергии и других отраслей. Их деятельность охватывает разведку, добычу, переработку, транспортировку и маркетинг нефтяных продуктов. Несмотря на быстрый рост возобновляемых источников энергии, нефть и газ продолжают играть важную роль благодаря своей высокой энергетической плотности и хорошо развитой инфраструктуре.

Текущие геополитические напряженности на Ближнем Востоке нарушили глобальные поставки нефти, что подтолкнуло цены на сырую нефть вверх. Растущие цены приносят выгоду производителям в США, увеличивая реализованные цены и маржинальность. Компании, такие как Devon Energy Corporation (DVN) и Occidental Petroleum Corporation (OXY), часто наблюдают более сильные денежные потоки и прибыль в таких условиях. С учетом того, что большая часть их производства сосредоточена в США, более высокие ценовые ориентиры прямо увеличивают доходы, поддерживая при этом буровые работы и выплаты акционерам.

Devon Energy, ведущий независимый производитель нефти и природного газа в США, управляет диверсифицированным портфелем с множеством бассейнов, выделяясь продуктивным бассейном Перми. Компания стимулирует рост и увеличивает производство за счет сочетания органических активов и стратегических приобретений. Сосредоточение на эффективности затрат улучшает маржи за счет продажи активов с высокими затратами и разработки более эффективных, низкозатратных проектов. Кроме того, запланировано слияние с Coterra Energy на середину 2026 года.

Occidental Petroleum, глобальная нефтегазовая компания с интегрированными upstream и midstream операциями, продолжает обеспечивать сильное производство углеводородов, приоритизируя снижение долговой нагрузки и укрепление баланса. Ее внимание к бассейну Перми остается ключевым фактором роста. Недавно Occidental Petroleum завершила продажу своего химического бизнеса OxyChem за 9,7 миллиарда долларов компании Berkshire Hathaway, используя 6,5 миллиарда долларов от продажи для сокращения долга. Этот шаг позволяет компании сосредоточиться на своих основных нефтяных и газовых активах.

Эффективность сектора нефти и энергетики Zacks зависит от геополитических событий, регуляторных изменений, изменения рыночного спроса и технологических достижений. Он играет критическую роль в обеспечении энергетическими ресурсами ключевых глобальных отраслей. Текущие напряженности на Ближнем Востоке нарушают глобальные поставки нефти и газа, создавая волатильную рыночную среду. В таких условиях важно внимательно изучить основы ведущих акций в секторе, чтобы понять их производительность и потенциал роста.

Перспективы роста прибыли DVN и OXY

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли DVN в 2026 и 2027 годах указывает на снижение на 3,99% и 8,56% соответственно за последние 60 дней.

Консенсус-прогноз для прибыли OXY в 2026 и 2027 годах указывает на увеличение на 77,89% и 25,56% соответственно за последние 60 дней.

Возврат на капитал

Возврат на капитал (ROE) измеряет, насколько эффективно компания использует средства акционеров для генерации прибыли. Текущий ROE DVN составляет 16,28%, в то время как у OXY он равен 9,89%. ROE Devon Energy также выше, чем ROE их сектора, который составляет 14,15%.

Долг к капиталу

Нефтегазовая отрасль является капиталоемкой, и компаниям необходимо занимать средства в дополнение к кэшу, полученному от международных операций, чтобы успешно вести свою деятельность. Чрезмерный долг в балансе увеличивает процентные расходы и влияет на маржинальность.

Долг к капиталу Devon Energy в настоящее время составляет 35,44%, в то время как у Occidental Petroleum он равен 37,96%. Occidental Petroleum работает над снижением уровня долга, но по-прежнему использует больше долговых обязательств для ведения операций по сравнению с Devon Energy.

Оценка

Devon Energy в настоящее время кажется дешевле по сравнению с Occidental Petroleum по коэффициенту стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EV/EBITDA).

DVN в настоящее время торгуется по 5,45X, в то время как OXY по 7,11X.

Хеджирование производства

Чтобы защититься от колебаний цен на нефть, NGL и природный газ, Devon Energy хеджировала объемы производства на 2026 год.

Практика Occidental Petroleum заключается в том, чтобы оставаться подверженным рыночным ценам на сырьевые товары. Таким образом, если цены на сырьевые товары существенно упадут с текущего уровня, это определенно повлияет на производительность OXY. На 31 декабря 2025 года активных хеджей на сырьевые товары не было. OXY хорошо позиционирована для получения выгоды от роста цен на нефть в начале 2026 года благодаря своей модели без хеджирования, что позволяет ей захватывать более высокие рыночные цены напрямую.

Дивидендная доходность DVN и OXY

Обе нефтегазовые компании генерируют значительный свободный денежный поток и увеличивают стоимость своих акционеров за счет выплаты дивидендов.

Текущая дивидендная доходность Devon Energy составляет 1,97%. Компания повысила свои дивиденды восемь раз за последние пять лет. Occidental Petroleum повысила свои дивиденды четыре раза за последние пять лет, и текущая дивидендная доходность составляет 1,71%. Дивидендные доходности обеих компаний лучше среднего уровня 1,48% для составного индекса S&P 500 от Zacks.

Планы капитальных затрат

Нефтегазовые операции капиталоемкие, и для правильного обслуживания и расширения операций требуется крупные инвестиции. Текущая базовая процентная ставка фиксирована в диапазоне 3,5-3,75%, что будет выгодно для капиталоемких акций в области нефти и энергетики.

Devon Energy вложила 3,6 миллиарда долларов в 2025 году и планирует инвестировать от 3,5 до 3,7 миллиарда долларов в 2026 году. Компания делает стратегические инвестиции для обновления и расширения активов.

Occidental Petroleum инвестировала 6,2 миллиарда долларов в 2025 году и планирует инвестировать от 5,5 до 5,9 миллиарда долларов в 2026 году.

Обе компании делают стратегические инвестиции в своих сервисных регионах, чтобы еще больше укрепить свои операции.

За последние три месяца акции Devon Energy выросли на 33,9%, в то время как акции Occidental Petroleum увеличились на 50,8%.

Подводя итог

Devon Energy и Occidental Petroleum являются двумя крупными нефтегазовыми операторами с сильными операциями в США.

Обе компании одинаково хороши по большинству упомянутых выше параметров. Однако OXY в настоящее время получает больше выгоды от текущего роста цен на нефть, поскольку отсутствие активного хеджирования, вероятно, приведет к увеличению денежного потока.

Occidental Petroleum имеет небольшое преимущество над Devon Energy, учитывая сильную коррекцию прогнозов по прибыли, детальный план капитальных затрат и лучшую динамику цен на акции за последние три месяца.

Devon Energy и Occidental Petroleum в настоящее время имеют рейтинг Zacks 3 (Удерживать).

Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вряд ли продолжат приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод