Два выпуска облигаций с доходностью выше рыночной

Новые размещения на рынке облигаций: дебютный выпуск от ГК «Азот» с выгодными параметрами для фиксации доходности в бумагах надежного эмитента, а также размещение МФК «Совком Экспресс» с высоким спекулятивным потенциалом.

Вы можете воспользоваться уникальной возможностью поучаствовать в первичных размещениях облигаций (IBO). Это отличный способ инвестировать в бумаги перспективных компаний до размещения, получая потенциально более высокий доход.

ГК АЗОТ-001Р-01

Об эмитенте

АО «ГК «Азот» управляет бизнесом по производству и реализации азотных продуктов с производственной базой на территории Западной и Восточной Сибири. Деятельность компании осуществляется на четырёх заводах в Кемеровской и Иркутской областях, Башкирии и Татарстане.

Согласно отчету компании по итогам 6 месяцев 2025 года (МСФО):

Выручка: 66,7 млрд руб. (+9,8% г/г);

Чистая прибыль: 7,3 млрд руб. (-26,3% г/г);

Долгосрочные обязательства: 21,2 млрд руб. (-60,1% за 6 месяцев);

Краткосрочные обязательства: 61,4 млрд руб. (+96,6% за 6 месяцев);

Соотношение Чистый Долг/EBITDA 1,3x.

Параметры выпуска

Объем: 500 млн руб.;

Номинал: 1000 руб.;

Ориентир купона: 17,5% (YTP 18,97%);

Выплаты купона: 12 раз в год;

Срок до погашения: 5 лет;

Рейтинг: AА- (стабильный) от НКР;

Дата сбора книги заявок: 24 декабря;

Дата размещения: 29 декабря;

Амортизация: нет;

Оферта: да (put – опцион через 2 года);

Доступ для неквалифицированных инвесторов: есть.

Подробнее о выпуске. Для клиентов «Финама» есть возможность принять участие в первичном размещении выпуска.

Дебютное размещение облигаций компании выглядит перспективным сразу по нескольким параметрам: доходность выше среднерыночной в рейтинговой группе, срок до погашения, позволяющий зафиксировать доходность как минимум до даты оферты, а также достаточно устойчивое финансовое положение эмитента. Это особенно заметно в сравнении, к примеру, с АФК «Система» или «КАМАЗом», которые при значительно более сложном положении собирают выпуск за выпуском под более низкий процент.

Новое размещение обладает умеренным спекулятивным потенциалом, если в ходе сбора заявок итоговый купон окажется близок к начальному ориентиру. Для фиксации доходности на длительный срок выпуск также может стать одним из наиболее привлекательных в своем грейде, однако наличие оферты снижает его долгосрочную привлекательность.

МФК СОВКОМ ЭКСПРЕСС-001Р-01

Об эмитенте

ООО МФК «Совком Экспресс» создано в 2022 году в Костромской области. Компания занимается микрофинансовой деятельностью.

Согласно отчету рейтингового агентства «Эксперт РА»:

Объем портфеля микрозаймов: рост в 10 раз г/г;

Чистая прибыль: 410 млн руб.;

Соотношение Чистый Долг/EBITDA 6,0x.

Параметры выпуска

Объем: 500 млн руб.;

Номинал: 1000 руб.;

Ориентир купона: 20,0% (YTP 21,94%);

Выплаты купона: 12 раз в год;

Срок до погашения: 4 года;

Рейтинг: A+ (стабильный) от Эксперт РА;

Дата сбора книги заявок: 24 декабря;

Дата размещения: 29 декабря;

Амортизация: да (по 10% в даты 39-48 купонов);

Оферта: да (put-опцион через 2 года);

Доступ для неквалифицированных инвесторов: нет.

Подробнее о выпуске. Для клиентов «Финама» есть возможность принять участие в первичном размещении выпуска.

Новое размещение МФК «Совком Экспресс», принадлежащей «Совкомбанку», предлагает инвесторам дебютный выпуск с высокой купонной ставкой. Стартовая доходность к оферте является наивысшей в рейтинговой группе среди бумаг со схожей длиной.

Спекулятивный потенциал бумаги ярко выражен, и помешать этому может лишь значительное снижение купона в ходе сбора заявок, которое с высокой долей вероятности и произойдет на фоне скромного объема выпуска, его параметров и повышенного интереса инвесторов к бумагам компаний из сектора МФО в текущей рыночной конъюнктуре.

Если с краткосрочным потенциалом все вполне прозрачно, то для покупки на долгий срок выпуск имеет ряд недостатков: наличие put-оферты и амортизации, а также высокий объем долговой нагрузки.

Попробуйте бета-версию нашего ИИ-ассистента по подбору облигаций. Для доступа необходима авторизация на портале