Два сценария в "Газпроме"
“Миркоин” №1 неплохо отскочил (если не смотреть на “недельках”), в выходные упирался в планку. В чем дело, чего ждать?
Начнем с информации, обильно сливаемой в западные СМИ.
Администрация США кулуарно (а иногда и вслух) предлагает передачу российских поставок газа в Европу под своё управление. Меняется шильдик, и вуаля - по документам газ американский! Так уж совпало, что потенциальный консорциум инвесторов тесно связан с семьёй и деловыми партнерами Трампа.
Экономически идея не выглядит как безумие: трубы проложены, ремонт повреждений - копейки по сравнению с капексом на китайском направлении. Себестоимость ниже (маршруты исторически шли на запад), ценник в Европе $1000+ за тыс. кубов - максимум с кризиса 2022 г. Дело за малым - договориться с европейцами, ведь газ-то покупать им!
“Северные Потоки” заходят на территорию Германии, где партия АдГ активно топит “за”. Но действующая власть категорически против, а федеральные выборы только в 2029-м. Сделку отвергают и на уровне ЕС, ввели против “Потоков” отдельные санкции. Причем даже при их отмене, запрет на российский газ с 2027 года сохранится. Восстановление украинского транзита тоже якобы на столе, но обсуждать его всерьёз нет смысла.
Какие вижу сценарии
1. Среднесрочный. Отскок на позитиве может продолжиться, но шансы на большую сделку оцениваю ниже 50%. И дело не только в Европе: после выхода на работу обновленного состава Конгресса 4 января, атмосфера в США поменяется. Не случайно Трамп так спешит продвинуть сделки, в т.ч. по активам Лукойла.
2. Долгосрочный. Рано или поздно поставки в Европу возобновятся, с американцами или без. Идея на годы вперед, лично я не готов морозить свои деньги. Верите - действуйте сейчас, но рекомендую соизмерять решение со своим горизонтом и контролировать размер позиции.
Комментарии