Dutch Bros упала на 18% в 2026 году, но ее программа лояльности и экономика единиц по-прежнему выглядят крепкими.

Ключевые моменты

Программа лояльности Dutch Bros составила 72% всех транзакций в 2025 году — это хороший знак.

Сетевой кофе-магазин нацеливается на открытие 181 нового магазина в 2026 году с общим доходом, достигающим 2 миллиардов долларов.

Кофе горячий, но акции Dutch Bros (NYSE: BROS) отошли на второй план в 2026 году. Акции основанной в Орегоне сети кофе-магазинов с проездом упали более чем на 17% с начала года, но основы компании рассказывают о сильной истории роста. Падение цены акций может стать привлекательной точкой входа для долгосрочных инвесторов.

Кофе и основы бизнеса горячие

В 2025 году компания открыла 154 новых магазина в 22 штатах. Выручка выросла почти на 28% в прошлом году, а чистая прибыль почти удвоилась с 66,5 миллиона долларов в 2024 году до 117,3 миллиона долларов в 2025 году.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, которые нужны и Nvidia, и Intel. Продолжить »

Экономика единицы Dutch Bros впечатляет. По мере расширения франшизы кофе, последний квартальный отчет показывает увеличение рентабельности среди магазинов. Средние объемы по магазину (AUV) компании достигли рекордных 2,1 миллиона долларов, с маржами вклада на уровне магазина около 29%. AUV — важный показатель, рассчитываемый путем деления общей годовой выручки на количество магазинов.

В 2025 году совокупные продажи выросли с 1,8 миллиарда долларов до 2,2 миллиарда долларов. По мере роста продаж становится все более очевидным, что самым мощным конкурентным преимуществом Dutch Bros является программа лояльности Dutch Rewards. Удивительные 72% всех транзакций в прошлом году пришлись на программу лояльности. Это выше, чем 68% в 2024 году. Программа лояльности теперь насчитывает более 15 миллионов участников.

Акции налили на лед

Акции Dutch Bros в значительной степени рассматривались как дорогие и, возможно, переоцененные. Тем не менее, долгосрочные перспективы роста оправдывают эти опасения. В то время как конкуренты, такие как Starbucks, наблюдали снижение числа визитов в одни и те же магазины в прошлом году, Dutch Bros увидела увеличение на 13,4% по сравнению с прошлым годом. Масштабируемая модель Dutch Bros работает.

Сетевая кофе-магазин нацеливается как минимум на 181 новый магазин в 2026 году и планирует превысить 2000 мест к 2029 году. Прогнозы Dutch Bros на 2026 год предполагают выручку не менее 2 миллиардов долларов. Долгосрочная траектория роста сильнее, чем чашка черного кофе здесь, так как Dutch Bros все еще работает только в 25 штатах. Starbucks имеет более 32 000 мест по всему миру, а Dunkin' — более 14 000.

Прогнозные и фактические коэффициенты P/E Dutch Bros все еще высоки — 64 и 79 соответственно. Тем не менее, с учетом значительного падения акций с начала года, эти показатели также снизились и могут представлять собой привлекательную точку входа для инвесторов, верящих в долгосрочную стратегию роста франшизы.

Падение цены акций больше отражает макроэкономические условия, чем реальные основы компании, и именно поэтому Dutch Bros остается хорошей покупкой для долгосрочных инвесторов.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Dutch Bros?

Прежде чем покупать акции Dutch Bros, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Dutch Bros не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 533 522 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 089 028 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 930% — это значительно превышает 185% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 7 апреля 2026 года.

Кэти Хоган не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в Dutch Bros и Starbucks и рекомендует эти компании. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод