Dutch Bros против Cava: акции какого ресторана покажут лучшие результаты в 2026 году?

Ключевые моменты

Cava может рассчитывать на восстановление после трудного 2025 года, когда темпы роста продаж в сопоставимых магазинах замедлились.

Dutch Bros имеет большие возможности в продажах еды.

Оба оператора ресторанов имеют долгосрочные возможности для расширения.

Два ресторанных актива с наилучшими долгосрочными возможностями для расширения — это оператор кофеен Dutch Bros (NYSE: BROS) и сеть средиземноморского фаст-фуда Cava Group (NYSE: CAVA). Однако в 2025 году акции показали противоположные направления: акции Cava упали вдвое, в то время как акции Dutch Bros выросли на около 15% с начала года на момент написания.

Давайте посмотрим, какая ресторанная акция готова превзойти результаты следующего года.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Аргументы в пользу Cava

Все шло по плану у Cava до второго квартала этого года. Она только что отчиталась о четырех последовательных кварталах двузначного роста продаж в сопоставимых магазинах, когда сравнение с ее популярным блюдом из жареного стейка вызвало значительное замедление роста. Во втором квартале продажи сопоставимых ресторанов выросли на 2,1%, тогда как в третьем квартале рост замедлился до 1,9%. Тем временем, маржа прибыли на уровне ресторанов, которая измеряет рентабельность отдельных точек до учета корпоративных затрат, снизилась на 100 базисных пунктов в третьем квартале до 24,6%.

Кроме того, компания снизила свои прогнозы по продажам в сопоставимых магазинах, марже прибыли на уровне ресторанов и скорректированному EBITDA во второй раз подряд, когда представила результаты третьего квартала. Рынок не любит компании, которые снижают ожидания, что является одной из основных причин, по которой акции пострадали в этом году.

Тем не менее, история роста Cava далеко не завершена, и в 2026 году компания столкнется с гораздо более легкими сравнениями. Cava завершила третий квартал с 415 точками, с целью открыть 1,000 до 2032 года. Компания использовала стратегию прибрежной улыбки, сосредоточив внимание на рынках прибрежных штатов, но в последнее время начала расширяться на северные рынки Среднего Запада. В следующем году ожидается, что она увеличит количество своих точек на около 16%, продолжая входить на новые рынки и заполняя существующие.

В то же время компания будет стремиться увеличить продажи в сопоставимых магазинах в 2026 году за счет инноваций в меню и своей программы лояльности. Она тестировала лосося и могла бы запустить этот новый протеин весной следующего года. Тем временем, она расширяет свою программу лояльности и вводит уровни статуса.

Аргументы в пользу Dutch Bros

Пока у Cava возникли трудности в 2025 году, Dutch Bros работает на полную мощность. Компания демонстрирует сильный рост продаж в сопоставимых магазинах благодаря мобильным заказам, маркетингу бренда и инновациям в меню. Однако у нее есть еще больший потенциал для роста в 2026 году.

Компания тестировала горячие блюда в некоторых магазинах и теперь планирует запустить эти позиции в трех четвертях своих точек, которые могут поддерживать эти предложения. Отсутствие горячих завтраков негативно сказывалось на посещаемости в это время суток, поэтому введение завтраков может как увеличить трафик, так и привести к большим транзакциям.

В ходе тестов магазины продемонстрировали 4% роста продаж в сопоставимых магазинах, но с маркетинговыми инициативами этот рост может стать еще больше. Эта возможность нельзя недооценивать, так как Dutch Bros получала менее 2% своих продаж от еды, по сравнению с почти 20% у конкурента Starbucks.

В то же время у Dutch Bros также есть огромная возможность для расширения. Она завершила последний квартал с менее чем 1,100 магазинами и планирует открыть около 175 новых точек в 2026 году. Тем временем, ее цель — иметь более 2,000 точек к 2029 году. В долгосрочной перспективе она видит возможность открыть около 7,000 точек в США.

Вердикт

Cava выглядит так, будто у нее есть потенциал стать очень хорошей историей восстановления в 2026 году. Компания продолжает демонстрировать солидный рост продаж в сопоставимых магазинах в общем сложной потребительской среде, и в следующем году она столкнется с гораздо более легкими сравнениями, вводя новые позиции в меню для стимулирования роста.

Тем не менее, я выбираю Dutch Bros, так как мне нравится ее долгосрочная перспектива расширения, и я считаю, что возможность горячей еды должна дать сильный импульс в следующем году. Таким образом, это лучшая ресторанная акция, которую я хочу иметь в следующем году.

Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность

Когда-нибудь у вас было ощущение, что вы упустили возможность купить самые успешные акции? Тогда вам стоит это услышать.

В редких случаях наша команда экспертов-аналитиков выдает рекомендацию "Double Down" для компаний, которые, по их мнению, готовы к росту. Если вы беспокоитесь, что уже упустили шанс инвестировать, сейчас самое время купить, пока не стало слишком поздно. И цифры говорят сами за себя:

Nvidia: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали рекомендацию "Double Down" в 2009 году, у вас было бы $469,283!*

Apple: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали рекомендацию "Double Down" в 2008 году, у вас было бы $52,892!*

Netflix: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали рекомендацию "Double Down" в 2004 году, у вас было бы $507,421!*

Сейчас мы выдаем "Double Down" сигналы для трех невероятных компаний, доступных, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor, и может не быть другого шанса, подобного этому, в ближайшее время.

*Доходы Stock Advisor на 8 декабря 2025 года

Geoffrey Seiler имеет акции Dutch Bros. The Motley Fool имеет акции и рекомендует Starbucks. The Motley Fool рекомендует Cava Group и Dutch Bros. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод