DTE удачно позиционирована для роста в 2022 году

Мичиганский электроэнергетический оператор DTE Energy отчитался по результатам 4-го квартала и всего 2021 года в четверг, 10 февраля. Скорректированная чистая прибыль на акцию за октябрь-декабрь составила $ 1,05 (24,46% г/г), опередив консенсус $ 0,84, а выручка превзошла ожидания аналитиков на 45%, поднявшись до $ 4,65 млрд (+41,33% г/г).

DTE завершила 2021 год на удачной ноте, несмотря на близкое к историческому рекорду количество природных катаклизмов на обслуживаемой территории. Продажи э/э по итогам года выросли на 8% г/г в количественном выражении, что наряду с индексацией тарифов стало главным драйвером увеличения годовой выручки до $ 14,96 млрд (+22,9% г/г). Кроме того, компания успешно завершила спин-офф сегмента DTE Midstream, что стало главной причиной снижения годового очищенного EPS на 17% г/г: без учета операций бывшего подразделения показатель подрос на 6,8% г/г. При этом мы считаем, что компания довольно удачно позиционирована в 2022 году. 21 января 2022 года DTE впервые за три года подала тарифную заявку, в случае одобрения которой разрешенная рентабельность собственного капитала в 2023 году вырастет с 9,9% до 10,25%. Прогноз компании по скорректированной чистой прибыли на акцию на 2022 год по итогам прошедшего квартала также был увеличен с $ 5,70-5,97 до $ 5,80-6,00.

По результатам отчета мы сохраняем рекомендацию "покупать" акции DTE с целевой ценой $ 126, что отражает потенциал 8,47% от текущих уровней.