DTE подняла прогноз по годовой прибыли, несмотря на спорные результаты 2 квартала

Мичиганская коммунальная компания DTE Energy представила отчет за 2-й квартал в четверг, 28 июля. Показанные результаты оставили смешанное впечатление у инвесторов: при росте выручки на 52,5% г/г до $ 4,9 млрд скорректированная чистая прибыль на акцию снизилась на 48,2% г/г до $ 0,88, заметно отстав от прогноза $ 1,02.

Выручка компании показала рост при одновременном снижении полезного отпуска электроэнергии на 0,5% относительно апреля-июня 2021 года.

Основным драйвером роста стало снижение потребления населением на фоне постепенного возвращения сотрудников в офисы. Динамика по остальным категориям потребителей была чуть менее выраженной: выделить можно лишь рост отпуска в пользу промышленности на 6,1% г/г.

На показатели маржинальности компании очень сильное давление оказала высокая доля генерации за счет ТЭС (около 70%).

Доля топливных расходов в выручке составила 75% после 58% годом ранее.

Кроме того, на рентабельности чистой прибыли сказался рост процентных расходов на 8,3% г/г.

Источник: DTE Energy

Источник: DTE, форма 10-Q

Несмотря на эти факторы, менеджмент принял решение об увеличении прогноза по годовой скорректированной прибыли на акцию с $ 5,90 до $ 6,00 (+0,0% г/г).

Мы оцениваем отчет нейтрально и сохраняем рейтинг "держать" по акциям DTE с целевой ценой $ 133 и потенциалом 3%.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.