Драйверы роста рынка США почти исчерпаны
В ходе сессии 28 июня американские фондовые площадки демонстрировали малоактивную смешанную динамику. Лучше рынка выглядели энергетические компании, телекомы, производители товаров второй необходимости, представители сектора недвижимости. В аутсайдерах оказались коммунальный и сырьевой сектора, производители товаров первой необходимости, компании из сферы здравоохранения и финансов.
Основными пунктами обсуждаемой инвестсообществом повестки остаются ожидания мягкой посадки экономики, замедление инфляции, приближение ФРС к пику активности по ужесточению монетарных условий, а также новый виток геополитической напряженности.
Из значимых событий отметим заявления Джерома Пауэлла, предварительные результаты стресс-тестирования ФРС и оценки бюджетного дефицита. Глава регулятора не исключает дальнейшего повышения ставки, но не считает целесообразным поднимать ее сразу на 50 б.п. В превью результатов стресс-тестирования Федрезерва говорится о снижении влияния рынка на сектор и необходимости более тщательного рассмотрения предложений в отношении регулирования капитала кредитных организаций после банкротства SVB. По последним оценкам Бюджетного управления Конгресса, к 2029 году дефицит бюджета США превысит исторический максимум, а в 2053 году достигнет 181% ВВП.
- Заявленное партнерство Pinterest (PINS: +6,6%) с Amazon ускорит рост их выручки за счет расширения взаимодействия и сотрудничества в сфере рекламы.
- Snowflake (SNOW: +3,9%) провела день инвестора, на котором представила пересмотренный вверх прогноз операционной маржи и маржинальности свободного денежного потока на 2023 финансовый год, подтвердив гайденсы в отношении продуктовой выручки и валовой маржи, а также ориентиры на 2024 финансовый год. Кроме того, компания рассчитывает на удвоение TAM-платформы к 2027 году по сравнению с 2022-м.
- Прибыль General Mills (GIS: -5,2%) за первый квартал превзошли прогнозы, однако выручка и органический рост недотянули до общерыночных ожиданий. Отмечается сокращение запасов и инфляционное давление (особенно со стороны трудовых ресурсов). Аналитики в целом позитивно оценивают показатели рентабельности и прогноз эмитента на 2024 финансовый год.
- Министерство торговли может ввести дополнительные ограничения на экспорт чипов ИИ от Nvidia (NVDA: -1,8%) и других производителей в Китай. CFO не видит немедленных существенных финансовых последствий в связи с этим. Некоторые аналитики утверждают, что коррекция может открыть возможности для покупок, учитывая общее развитие ИИ-технологий.
Сегодня в фокусе внимания участников торгов будут финальные данные ВВП за первый квартал. Рынок не ожидает изменения показателя после пересмотра второй предварительной оценки. Интерес представляет также статистика незавершенных продаж недвижимости за май (консенсус: -0,4% после нулевой динамики в апреле).
Квартальную отчетность представят Nike, Paychex и McCormick & Co.
- Белый дом рассматривает возможность ограничить экспорт чипов для технологий ИИ в КНР и на аренду облачных сервисов для китайских представителей этой индустрии.
Сессию 28 июня S&P 500 завершил незначительным снижением. В последние несколько дней индекс вновь пытается расти после коррекции на предыдущей неделе. Бенчмарк по-прежнему находится значительно выше скользящих средних, а осцилляторы сигнализируют о его перекупленности. Таким образом, драйверов роста на рынке становится все меньше.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.