Драйверы есть, но риски остаются

Покупки российских акций продолжаются. Рынок постепенно переходит от восстановления на эмоциях к движению, основанному на фундаментальных факторах – рост цен на нефть и замедление инфляции. 

Недельная инфляция с 21 по 27 июля замедлилась до 0,04% благодаря снижению роста цен на бензин и плодоовощную продукцию. Между тем, годовая инфляция на 27 июля ускорилась до 5,95%, а Банк России после снижения ключевой ставки повысил прогноз по инфляции на 2026 год до 6–7%. Инфляционная картина остается неоднозначной, ожидания населения и бизнеса остаются высокими, что ограничивает пространство для быстрого смягчения денежно-кредитной политики.

«Именно ожидания смягчения денежно-кредитной политики становятся главным драйвером российского рынка акций. После мощного восстановления индекс МосБиржи приблизился к важной зоне сопротивления, где неизбежно усилится фиксация прибыли. Но фундаментальная картина выглядит лучше, чем несколько недель назад. Рост нефти, постепенное ослабление рубля и снижение инфляции одновременно улучшают перспективы корпоративных прибылей. Если внешний фон не ухудшится, рынок способен закрепиться выше текущих уровней и начать движение к следующему диапазону сопротивления. При этом геополитические риски остаются главным фактором, способным быстро изменить настроение инвесторов», - говорит директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков.

Нефтяные котировки продолжаю ползти вверх, Brent уверенно держится выше $92,28 за баррель после того, как США приступили к нанесению новой серии ударов по Ирану. Как сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на свои источники, США подготовили план воздушной кампании, которая будет длиться от 10 до 14 дней в виде интенсивных авиаударов. Трамп выбирает между предложенной кампанией и более ограниченными военными действиями, которые оставляют возможность продолжать переговоры. Иранская сторона отмечает, что не стремится к переговорам с Соединенными Штатами и не откажется от контроля над Ормузским проливом.

Позитивно российский рынок воспринимает слова Трампа, призвавшего Владимира Зеленского прекратить боевые действия против России. Встреча Зеленского с Трампом в Белом доме не привела к прорывным результатам.

“Рынок акций начинает выглядеть перекупленным. Наиболее сильно растут бумаги, более других упавшие ранее, в том числе за счет маржинальных лонгов. Их закрытие приведет к развороту рынка, но для этого нужен повод. Технически индекс МосБиржи встретит преграду в районе 2270-2300 пунктов. Вряд ли она будет пройдена сходу”, - считает главный аналитик «АЛОР БРОКЕР» Андрей Зацепин.

«Индекс МосБиржи продолжил свой отскок от уровня поддержки на 1900 пунктов. Следующее сопротивление лежит в районе 2300-2370 пунктов», - полагает Владимир Литвинов, автор и создатель сообщества ИнвестТема.

Рынок не стоит на месте. Чтобы не упустить важное и не утонуть в потоке новостей, нужно держать руку на пульсе сразу по всем фронтам. Теперь не нужно собирать данные по крупицам из разных источников. Настроения инвесторов, прогнозы ИИ и технического анализа, тренды и другие инсайты теперь можно увидеть на одной странице - в разделе "Инсайты".