DraftKings все еще на пути к устойчивой прибыльности в 2026 году?

Результаты DraftKings Inc. за третий квартал 2025 года могли вызвать новые опасения, но компания утверждает, что долгосрочная траектория прибыльности остается неизменной. В третьем квартале 2025 года выручка выросла на 4% по сравнению с прошлым годом и составила 1,14 миллиарда долларов, хотя благоприятные для клиентов спортивные результаты создали более 300 миллионов долларов давления на выручку и отразились на скорректированном EBITDA, который составил отрицательные 127 миллионов долларов. Руководство подчеркнуло, что эти колебания временные и со временем нормализуются.

Несмотря на негативные заголовки, основные бизнес-фундаментальные показатели выглядят сильными. DraftKings продолжает улучшать свою маржу чистой выручки от букмекерских ставок за счет более высокого соотношения экспресс-ставок и более эффективных акций, сохраняя при этом высокий уровень удержания клиентов. Рост объемов ставок ускорился в октябре, при этом ставки в букмекерских конторах увеличились на 17% по сравнению с прошлым годом, что поддерживает уверенность в расширении маржи перед 2026 годом.

Важно отметить, что компания подтвердила свои ожидания по генерации 450-550 миллионов долларов положительного скорректированного EBITDA в 2025 году, после того как в 2022 году был зафиксирован почти миллиардный убыток по EBITDA, что указывает на то, что модель прибыльности остается масштабируемой. Партнерства с ESPN и NBCUniversal, а также запуск возможностей на испанском языке ожидается углубят вовлеченность и расширят адресный рынок DraftKings.

Смотрев в 2026 год, руководство выделило дополнительный потенциал от предстоящего запуска DraftKings Predictions, что позволит войти в штаты, где еще нет онлайн-ставок на спорт. Хотя инвестиции будут умеренными и основанными на данных, эта инициатива может открыть «значительную дополнительную возможность» и оказать давление на большее количество штатов для принятия масштабированных регулируемых ставок, что еще больше укрепит путь к устойчивой прибыли.

В кратце, хотя квартальная волатильность остается частью бизнес-стратегии, исполнение, динамика доли рынка и расширение продукта DraftKings предполагают, что компания все еще движется к устойчивой прибыльности в 2026 году.

Конкурентная среда: как конкуренты позиционируют себя против DraftKings

Пока DraftKings движется к устойчивой прибыльности, конкурентные динамики продолжат формировать его путь. Flutter Entertainment plc и его FanDuel остаются лидером рынка США в онлайн-ставках на спорт, поддерживаемые проверенной стратегией маржи, основанной на экспресс-ставках, и более строгой рекламной дисциплиной. Ранее полученные масштабы позволили добиться более стабильной прибыльности, создавая высокую планку для DraftKings в плане эффективности и долгосрочного расширения маржи.

Тем временем, BetMGM, управляемая через MGM Resorts International и Entain plc, опирается на омниканальные преимущества, интегрируя свою экосистему наземных казино с онлайн-ставками. Это обеспечивает мощный механизм кросс-продаж, особенно в iGaming, где BetMGM занимает сильные позиции.

Поскольку рост индустрии переходит от расширения к оптимизации, DKNG должен продолжать совершенствовать инновации в продуктах, повышать коэффициенты удержания и стратегически инвестировать в маркетинг, чтобы оставаться на пути к устойчивой прибыльности в 2026 году.

Цена акций DKNG, оценка и прогнозы

Акции DKNG потеряли 36% за последние три месяца по сравнению с падением в 7,6% в отрасли.

В настоящее время DraftKings торгуется по скидке по сравнению с отраслевыми конкурентами, с прогнозируемым коэффициентом цена/выручка за 12 месяцев 2,0X.

Консенсус-прогноз Zacks для DKNG на 2025 и 2026 годы снизился за последние 30 дней.

В настоящее время DKNG имеет рейтинг Zacks #5 (Сильная покупка).

Zacks называет акцию номер один в секторе полупроводников

Эта компания, находящаяся вне радаров, специализируется на полупроводниковых продуктах, которые такие гиганты, как NVIDIA, не производят. Она уникально расположена, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что как раз то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод