DraftKings против Flutter: У какой акции букмекерских контор больше потенциала?

Быстрый рост онлайн-ставок на спорт в США усилил соперничество между ведущими цифровыми игровыми платформами, особенно поскольку операторы стремятся улучшить качество продукта, углубить взаимодействие с клиентами и захватить большую долю растущего и все более конкурентного рынка. Два из самых влиятельных игроков в этом секторе, DraftKings Inc. DKNG и Flutter Entertainment plc FLUT, сейчас находятся в ключевом моменте, когда инновации в продуктах, стратегии привлечения пользователей и расширение экосистемы начинают формировать следующий этап роста в онлайн-ставках.

Обе компании укрепляют свои конкурентные преимущества через улучшенный опыт ставок на спорт, более широкие экосистемы iGaming и новые точки входа, направленные на привлечение клиентов в неосвоенные юрисдикции. Их недавние стратегические обновления подчеркивают, как каждая из них позиционируется для создания долгосрочной ценности, одновременно адаптируясь к изменяющемуся поведению потребителей, эволюционирующей экономике продуктов и новым возможностям, таким как рынки предсказаний.

Давайте подробнее рассмотрим и сравним основы DraftKings и Flutter, чтобы определить, какая из компаний может предложить больше потенциала в данный момент.

Аргументы в пользу акций DraftKings

DraftKings укрепляет свои позиции в онлайн-ставках на спорт и iGaming, поддерживаемый постоянным улучшением продуктов и растущим вовлечением в ключевые предложения. В третьем квартале 2025 года компания продемонстрировала устойчивый рост благодаря улучшению ценовой политики, увеличению доли парлей и расширению контента iGaming, что способствовало здоровому росту выручки. Вовлечение клиентов и общий объем ставок benefited от обновлений, которые улучшили пользовательский опыт и поддержали более стабильную активность в течение основных спортивных периодов.

Компания также продемонстрировала значительные операционные улучшения в третьем квартале 2025 года. Скорректированная валовая маржа увеличилась на сильную двузначную величину по сравнению с прошлым годом, поддерживаемая более выгодной долей парлей и более эффективными затратами на продвижение. iGaming также показал устойчивые результаты, с чистыми доходами, увеличившимися на 25% по сравнению с прошлым годом в указанный период. Первые индикаторы на четвертый квартал также были конструктивными, с общим объемом ставок на спорт, увеличившимся на 17% по сравнению с прошлым годом в октябре, и увеличением доли парлей на 800 базисных пунктов для сезона NFL и на 1,000 базисных пунктов для сезона NBA на текущий момент.

Краткосрочная изменчивость остается фактором, особенно когда результаты спортивных событий противоречат интересам букмекера, что может давить на коэффициенты удержания и создавать квартальную волатильность. Конкурентное напряжение также продолжает формировать динамику продвижения в определенных юрисдикциях, а изменения в регулировании могут повлиять на темпы роста в отдельных штатах. Эти факторы вводят периодические колебания, даже несмотря на то, что общий тренд остается благоприятным.

В будущем DraftKings ожидает продолжения роста, поскольку инновации в продукции, более глубокая персонализация и более сильное взаимодействие между продуктами поддерживают долгосрочный рост. Компания видит значительные возможности для расширения своих предложений в новых юрисдикциях и продолжения улучшения экономических показателей в существующих рынках.

Аргументы в пользу акций Flutter

Flutter наращивает устойчивый рост в Соединенных Штатах, так как FanDuel выигрывает от более сильного продукта, большей популярности парлей и стабильного роста в iGaming. В третьем квартале 2025 года компания показала хорошие результаты, поддерживаемые более чем 14 миллионами средних месячных игроков на своих глобальных платформах и увеличением выручки на 17% по сравнению с прошлым годом. Скорректированный EBITDA также увеличился на 6% по сравнению с прошлым годом, что отражает сбалансированный вклад как из операций в США, так и международных.

Компания продолжает углублять взаимодействие с клиентами благодаря улучшениям в ценообразовании, персонализации и построении парлей. Доля парлей в одних и тех же играх улучшается в основных спортивных событиях, а участие в iGaming остается сильным, поскольку новый контент и обновления платформы повышают активность пользователей. Эти постоянные улучшения, в сочетании с дисциплинированными инвестициями в каналы, помогают американским операциям поддерживать сильные конкурентные позиции, эффективно масштабируясь.

Тем не менее, производительность Sportsbook оставалась заметным источником давления в этот период. Конкурентная активность на нескольких ключевых рынках повысила затраты на привлечение клиентов, в то время как результаты спортивных событий создали значительную волатильность в коэффициентах удержания и тенденциях выручки. Эти факторы способствовали более нестабильной операционной среде и ограничили темпы роста в определенных штатах. Хотя выручка в США увеличилась на 9% по сравнению с прошлым годом, снижение выручки от Sportsbook на 5% потребовало значительного компенсационного эффекта от iGaming, где рост составил 44% в течение квартала.

Смотрев вперед, Flutter видит значительные возможности, поскольку FanDuel продолжает улучшать свою продуктовую экосистему и расширять охват. С продолжением инноваций в моделях ценообразования, возможностях парлей и контенте iGaming, Flutter, похоже, находится в выгодной позиции, чтобы воспользоваться растущим принятием цифровых игр и долгосрочными тенденциями вовлеченности в онлайн-ставках в США.

Рынок акций и оценка

Как видно из приведенной ниже диаграммы, за последние шесть месяцев акции DraftKings показали лучшую динамику по сравнению с Flutter, но находятся ниже уровня индекса Zacks Gaming.

Учитывая оценку, DraftKings в настоящее время торгуется с премией по сравнению с Flutter по сравнению с коэффициентом цена-выручка (P/S) на следующие 12 месяцев.

Сравнение тенденций оценки EPS DKNG и FLUT

Консенсусная оценка Zacks для прибыли DKNG на 2025 и 2026 годы предполагает улучшение на 173.3% и 100.4% соответственно по сравнению с прошлым годом. Прогнозы EPS на 2025 и 2026 годы снизились за последние 30 дней.

Тенденция EPS DKNG

Консенсусная оценка Zacks для прибыли FLUT на 2025 и 2026 годы предполагает улучшение на 8.1% и 39.1% соответственно по сравнению с прошлым годом. Прогнозы EPS на 2025 и 2026 годы снизились за последние 30 дней.

Тенденция EPS FLUT

Заключение

DraftKings и Flutter являются ключевыми игроками на быстро развивающемся рынке онлайн-ставок на спорт в США, однако они подходят к росту по-разному. DraftKings демонстрирует сильный рост за счет обновлений продуктов, увеличения вовлеченности в парлей и расширяющихся предложений iGaming, в то время как Flutter использует экосистему FanDuel для устойчивого роста и широкого принятия пользователями. Обе компании сталкиваются с проблемами, связанными с конкурентным напряжением, изменениями в регулировании и волатильностью, вызванной результатами в операциях Sportsbook, что может повлиять на краткосрочные результаты.

Инвесторы могут предпочесть следить за DraftKings, который имеет рейтинг Zacks #5 (Сильная продажа), и Flutter с рейтингом Zacks #3 (Держать), сосредоточив внимание на тенденциях вовлеченности пользователей, инновациях в продуктах и расширении на новые рынки как ключевых факторах, формирующих результаты в развивающемся ландшафте ставок на спорт.

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Акции в области квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям для накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите доступ к отчету бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод