Доживем до пятницы. Рынок ждет решения по ставке с оптимизмом
Российский рынок возвращается к росту, продолжая получать поддержку от геополитических и монетарных надежд. Дмитрий Лозовой, аналитик ФГ «Финам», однако, подчеркивает - однозначно определить, долгосрочный это восходящий тренд или очередная коррекция, можно будет только к заседанию ЦБ по ставке. Ключевой индикатор завершил основную сессию в плюсе на 0,92% и зафиксировался на уровне 2774 пунктов. Долларовый эквивалент прибавил 0,94%, дойдя до отметки 1100. На вечерней сессии индекс МосБиржи продолжил расти на 0,89%.
Reuters со ссылкой на неназванного американского чиновника сообщает, что на переговорах в Берлине вчера удалось решить 90% вопросов между Россией и Украиной в рамках мирного процесса, «но есть еще некоторые темы, которые необходимо уладить». «Легко догадаться, что оставшиеся 10% — это вопрос территорий», - утверждает создатель телеграм-канала InvestEra Артем Николаев. Как справедливо заметил эксперт, территориальный вопрос по значимости перекрывает все остальные договоренности, в том числе условие о невступлении Украины в альянс НАТО. Однако ключевая тема пока не сдвинулась с места, а говорить о разрешении конфликта на горизонте ближайших месяцев можно будет только при реальном изменении позиций по территориям хотя бы одной из сторон.
Российские представители также заявили о возможности скорого прекращения конфликта и заключения мирного договора. «Мы вполне уверены, что мы на пороге решения этого ужасного кризиса», - передают «РИА Новости» слова заместителя главы МИД России Сергея Рябкова. Чиновник также отметил, что Москва выступает за достижение устойчивого соглашения, которое устранит первопричины конфликта.
Решение по использованию замороженных российских активов в Европе будет принято 18-19 декабря на саммите ЕС. Позитив на рынок привнес факт того, что 7 стран-членов Евросоюза выступают против конфискации активов Банка России. Убедить Бельгию в их передаче для финансирования Украины также не удалось, передает издание Politico.
Такие заявления, не могли не поднять настроения инвесторов и не отразиться на акциях бенефициаров мирного урегулирования. «Аэрофлот» подлетел на 3,56%, «Северсталь» растет на 1,86%, ММК – на 3,56%. Ожидание снижения ключевой ставки на заседании ЦБ 19 декабря продолжает поддерживать бумаги девелоперов – акции «ПИКа» и «Самолета» в плюсе на 2,11 и 2,25% соответственно.
Не стоит ждать Нового года, чтобы начать инвестировать. Откройте ИИС уже сейчас и получайте до 88 000 ₽ каждый год за счет налогового вычета, а также освободите доход от инвестиций от уплаты налога. 102 000 ₽ - дополнительная премия только для клиентов «Финама».
Список аутсайдеров же возглавили акции ПАО «Банк «Санкт-Петербург», уходя вниз на 3,58%. Компания опубликовала ожидаемо слабые результаты по РСБУ за ноябрь 2025 года – снижающиеся ставки продолжают давить на чистую процентную маржу банка. Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес Капитал» замечает, что дальнейшее падение бумаг также может быть спровоцировано ухудшением финансовых результатов и дивидендных перспектив кредитора, что обеспечит динамику акций хуже рынка в 2026 году.
Аналитики «Вектор Капитал» же настроены намного более оптимистично: «Несмотря на столь плохие результаты, нельзя не отметить, что запас по капиталу у банка огромный. Кроме того, резервирование очень консервативно — просрочка покрыта резервами на 160%. Это даст пространство для роспуска резервов в будущем, что позитивно скажется на прибыли». Эксперты считают, что уже по текущим ценам акции смотрятся привлекательно для включения в долгосрочные портфели.
На нефтяном рынке продолжается движение по негативному сценарию. По данным Bloomberg, цены на российскую нефть обновили минимумы с 2022 года и сейчас составляют чуть более $40 за баррель. Бенчмарк Brent на вечерней сессии опускается на 2,3% и достигает $59,17 за баррель. Аналитики «КИТ Финанс Брокер» предупреждают инвесторов: «Закрепление цены ниже $60 станет сильным негативным техническим сигналом и может спровоцировать ускорение продаж, а также открыть дорогу к следующей цели в районе $50 за баррель, где проходит следующая сильная зона среднесрочной поддержки». В связи с этим эксперты также не видят оснований для включения в портфели акций нефтяников, пока не появятся перспективы восстановления мировых цен на сырье или ослабления ограничений на экспорт.
«С учетом более низких цен на российскую нефть объемы предложения валюты в декабре могут еще уменьшиться, и эта тенденция вероятно сохранится в начале 2026 г», - утверждает аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин. В такой ситуации баланс спроса-предложения на валютном рынке может качнуться в пользу ослабления рубля. На вечерней сессии доллар США на межбанке дорожает по отношению к российской валюте на 0,05% до 79,55, евро на межбанке прибавляет 0,18% и стоит 93,6. Пара CNYRUB продолжает двигаться в рамках диапазона последних нескольких сессий (11,17–11,3 руб). По мнению аналитиков БКС «Мир инвестиций», пока в валютной паре не наблюдается признаков формирования устойчивого движения, благодаря которому котировки вышли бы из этой консолидации.
Потавин, тем не менее, считает, что в декабре курс доллара может быть вполне стабилен. Слом же тренда на укрепление рубля возможно произойдет в первой половине 2026 года, так как рубль окажется под давлением ожидаемого снижения ставок ЦБ РФ и сокращения объемов продажи валюты со стороны Банка России.
Ключевые американские индексы открыли торги снижением. S&P 500 теряет 0,32% и доходит до 6794 пунктов, Dow Jones Industrial Average снижается на 0,6%. С большой задержкой наконец вышли данные по рынку труда США за октябрь-ноябрь. Оценка уровня безработицы выросла с 4,4% в сентябре до 4,6% в ноябре, за октябрь данные собрать не смогли в принципе. Бюро статистики труда (BLS) перед публикацией отчета заявило, что ноябрьские оценки численности рабочей силы «будут иметь несколько большие отклонения, чем обычно», так как данные собираются обычно на к 12 числу месяца, а это дата окончания «шатдауна».
«В целом сильно запоздавший отчет может рассматриваться как подтверждение правильности решения ФРС на прошлой неделе снизить процентную ставку на 25 б.п. до 3,5-3,75%», - считает аналитик ФГ «Финам» Ольга Беленькая. Эксперт подчеркивает, что слабые показатели найма, повышенная безработица и возвращение динамики зарплат к доковидным темпам поддерживают мнение, что риски для рынка труда возросли, а риски закрепления инфляции на высоком уровне снизились.
Оператор биржи Nasdaq планирует запустить почти круглосуточную торговлю акциями, сообщает Reuters. Компания обратилась в SEC за разрешением на проведение дополнительной торговой сессии с 9 часов вечера до 4 часов утра по восточному времени. “В долгосрочной перспективе успешный запуск 23-часовой торговли может увеличить комиссионные доходы бирж от расширенной активности инвесторов”, - указывает аналитик Freedom Finance Global Амирлан Калымбеков. Однако эксперт называет и возможные риски такого шага - ликвидность в ночные часы может оказаться ниже, что приведет к расширению спредов между ценой покупки и продажи и потенциальному повышению волатильности.