Dow Jones и "варварский реликт"

С лёгкой руки Джона Мейнарда Кейнса золото нередко называют "варварским реликтом". Что де в современной экономике пользы от него практически нет. Промышленное применение весьма ограничено, есть его невозможно, да и для проведения монетарной политики золото центральным банкам мало подходит. То ли дело акции. Компании зарабатывают прибыль, создают новые отрасли, платят налоги. Сплошная польза для экономики. И поэтому инвестировать надо в акции, потому что в долгосрочной перспективе, особенно если откладываете на пенсию, Ваши вложения наверняка вырастут.

Вот мы и решили посмотреть действительно ли золото абсолютно бесполезный актив для инвестирования. Предположим, что некто в этом году выходит на пенсию. Трудовую карьеру он начал 40 лет назад, в 1970 году (вроде достаточно долгосрочный период) и тогда же вложил свои первые сбережения в равных частях в индекс Доу Джонса и золото. Результаты можно увидеть на следующей диаграмме.

Вложения за этот период в золото оказались в более чем два раза прибыльнее чем в акции. Также приведём график, где "цена" индекса Доу Джонса выражена в граммах золота.

Любопытно, что в течении 40-летнего периода, одни 20 лет (с 1980 по 2000) были выгоднее вложения в индекс Доу Джонса чем в золото, а другие 20 лет (с 1970 по 1980 и с 2000 по 2010) золото было доходнее акций.

На наш взгляд эти данные ясно свидетельствуют о том, что при "пассивном" долгосрочном инвестировании, весьма разумным решением будет включение "варварского реликта" в портфель. Это можно сделать, например, купив "золотой" ETF.