Достаточно ли привлекателен доход Realty Income в 5,7% для покупки акций сейчас?

Realty Income O, часто позиционируемая как "Компания с ежемесячными дивидендами", зарекомендовала себя как надежный источник дохода. Являясь членом S&P 500 Dividend Aristocrats, она увеличивает свои дивиденды более трех десятилетий и обеспечила 113 последовательных квартальных повышений. Ее текущая доходность дивидендов составляет около 5.7%, что значительно выше показателей таких компаний, как Agree Realty Corporation ADC с 4.34% и Essential Properties Realty Trust, Inc. EPRT с 4.04%, что усиливает ее привлекательность для инвесторов, ориентированных на доход. Проверьте историю дивидендов Realty Income здесь.

Тем не менее, недавняя динамика цен акций была менее обнадеживающей. За последние три месяца акции Realty Income упали более чем на 6%, уступая Agree Realty, Essential Properties Realty Trust, отрасли Zacks REIT и Equity Trust - Retail и более широкому индексу S&P 500.

Хотя история дивидендов компании впечатляет, одна лишь доходность не должна определять инвестиционное решение. Ключевым вопросом является устойчивость. Инвесторы должны оценить перспективы роста Realty Income, состав арендаторов, финансовую устойчивость и подверженность секторальным вызовам, чтобы определить, поддерживается ли ее высокая доходность в долгосрочной перспективе.

Дивиденды Realty Income поддерживаются широкой и устойчивой операционной базой, основанной на сильных регулярных денежных потоках от портфеля из более чем 15,500 объектов недвижимости, охватывающих все 50 штатов США, Великобританию и несколько европейских рынков. Ее баланс, имеющий инвестиционный рейтинг, поддерживаемый кредитными рейтингами A3/A– от Moody’s и S&P, предоставляет дополнительную финансовую гибкость. Акцент REIT на ненадежных розничных и сервисных арендаторах, бизнесах, которые обычно стабильно работают в разных экономических циклах и сталкиваются с ограниченными нарушениями из-за электронной торговли, добавляет стабильности доходам. По состоянию на 30 сентября 2025 года примерно 91% годовой розничной базовой арендной платы приходилось на эти защитные категории, что помогло смягчить результаты во время экономических спадов.

Компания также, похоже, готова продолжить свой долгий путь роста дивидендов. За последнее десятилетие Realty Income преобразовалась из преимущественно розничного REIT с чистой арендатной платой в более диверсифицированную платформу с экспозицией в разных типах недвижимости и регионах. Ее выход на рынок промышленной недвижимости воспользовался тенденциями электронной торговли и омниканальности, снижая зависимость от традиционной розничной торговли.

Кроме того, Realty Income избирательно расширилась в альтернативные активы, включая игорный бизнес и центры обработки данных. Высокопрофильные инвестиции, такие как Encore Boston Harbor и Bellagio Las Vegas, наряду с партнерством с Digital Realty (DLR) в центрах обработки данных, подчеркивают стратегию, направленную на захват долгосрочных возможностей роста за пределами основного розничного бизнеса.

Географическая экспансия, особенно в Европе, где конкуренция меньше, а доходность привлекательна, дополнительно поддерживает перспективы роста. До третьего квартала 2025 года компания инвестировала в общей сложности 3.9 миллиарда долларов с первоначальной средней доходностью 7.5% и ожидает, что общая сумма инвестиций в 2025 году превысит 6 миллиардов долларов. Работая в огромном адресуемом рынке чистой аренды в 14 триллионов долларов, Realty Income продолжает масштабироваться через дисциплинированное распределение капитала.

В то же время руководство остается осторожным, прогнозируя около 75 базисных пунктов потенциальных кредитных убытков в 2025 году, в значительной степени связанных с арендаторами, оставшимися от предыдущих слияний. Хотя это управляемо, это подчеркивает, что даже хорошо диверсифицированные REIT не застрахованы от изолированного кредитного давления.

Пересмотры оценок O показывают несколько смешанную тенденцию. За последние 60 дней консенсусный прогноз Zacks по AFFO на акцию за 2025 год был немного снижен, в то время как прогноз на 2026 год слегка увеличился, прежде чем снова снизиться, что отражает сбалансированный взгляд на рост и давление на затраты.

С точки зрения оценки, акции Realty Income торгуются по прогнозируемому соотношению цена-FFO за 12 месяцев на уровне 12.83X, ниже среднего по отрасли розничных REIT, который составляет 14.62X, и его медианного значения за три года. Акции O также в настоящее время торгуются с разумной скидкой по сравнению с конкурентами по отрасли, Agree Realty Corporation и Essential Properties Realty Trust. Эта разница в оценке может оказаться не такой благоприятной, как кажется. Agree Realty торгуется по прогнозируемому соотношению цена-FFO за 12 месяцев на уровне 15.97X, в то время как Essential Properties Realty Trust торгуется на уровне 14.60X.

Тем не менее, ее Value Score D указывает на то, что она может не быть выгодной по текущим уровням. Тем не менее, стабильный рост дивидендов компании, основанный на предсказуемом арендном доходе, сохраняет ее привлекательность для долгосрочных инвесторов, ориентированных на доход.

В заключение, Realty Income продолжает привлекать инвесторов, ориентированных на доход, благодаря своей длительной истории дивидендов, диверсифицированному портфелю и экспансии в защитные и растущие активы в разных регионах. Ее доходность в 5.7%, акцент на арендаторах, предоставляющих важные услуги, и баланс с инвестиционным рейтингом поддерживают надежность дохода в долгосрочной перспективе.

Тем не менее, оценка акций и умеренные ожидания роста не позволяют в настоящее время считать их привлекательной покупкой. Их стабильность также не позволяет рассматривать их как актив для продажи. Для существующих акционеров стабильный рост дивидендов, устойчивые активы и надежные денежные потоки поддерживают комфортную удерживаемость для стабильного дохода.

В настоящее время Realty Income имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Примечание: Все, что связано с доходами, представленное в этой статье, представляет собой фонды от операций (FFO) — широко используемый показатель для оценки работы REIT.

Радикальная новая технология может обеспечить инвесторам огромные прибыли. Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технология находится за пределами доступа, она уже присутствует и движется быстро. Крупные гиперскейлеры, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, готовых доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сконцентрировался на том, что может стать "следующей большой вещью" в области превосходства квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Посмотрите лучшие акции в области квантовых вычислений сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод