Дорожающая нефть возвращает спрос в акции нефтегазового сектора

Индекс Мосбиржи IMOEX2 утром 28 мая растет на 0,32%, до 2599 пунктов. Рынок начинает день с умеренного восстановления после слабой сессии накануне. Главная поддержка идет от резкого отскока нефти и ослабления рубля, но зона 2600 пунктов пока остается важным сопротивлением.

В нефти картина сильная. Brent растет почти на 3%, до $97 за баррель, WTI прибавляет 3,21%, до $91,53, а Urals поднимается на 2,53%, до $86,24 за баррель. Газ TTF растет на 3,36%, до $570 за тыс. куб/м. Такой сырьевой фон поддерживает нефтегазовый сектор и частично снимает давление с бюджета.

Рубль утром слабеет. Доллар растет на 0,80%, до 71,46 рубля, евро прибавляет 0,59%, до 82,90 рубля. Для экспортеров это позитивный сигнал, особенно на фоне дорогой нефти, но пока движение рубля больше похоже на коррекцию после сильного укрепления последних недель.

В металлах картина слабая. Золото снижается на 1,37%, до $4420 за унцию, серебро падает на 2,10%, платина теряет 1,94%, палладий снижается на 1,89%. Алюминий также дешевеет на 1,40%, до $3627 за тонну. Это ограничивает интерес к золотодобытчикам и металлургам.

В лидерах роста Татнефть-п (+1,04%), ЛУКОЙЛ (+0,82%), НОВАТЭК (+0,75%), АЛРОСА (+0,68%) и Сургутнефтегаз (+0,61%).

Нефтегазовые бумаги растут на фоне восстановления стоимости Brent, Urals и газа в Европе. ЛУКОЙЛ, Татнефть и НОВАТЭК получают прямую поддержку от роста цен на сырье, а Сургутнефтегаз дополнительно выигрывает от ослабления рубля.

В аутсайдерах Самолет (-0,23%), Совкомфлот (-0,39%), Полюс (-0,40%), АФК Система (-0,35%) и ВТБ (-0,26%).

Самолет остается под давлением после рекомендации не выплачивать дивиденды за 2025 год и общего слабого фона в девелоперах.

Совкомфлот снижается после сильного отчета за 1 квартал, так как часть позитива рынок уже отыграл ранее, а крепкий рубль все еще ухудшает рублевую оценку валютной выручки.

У Полюса дополнительное давление идет от снижения золота и скромных дивидендов за 1 квартал 2026 года в размере 29,05 рубля на акцию (ДД 1,4%).

АФК Система слабеет после рекомендации совета директоров не выплачивать дивиденды за 2025 год.

ВТБ остается под давлением после новости о дивидендах 9,71 рубля на акцию и допэмиссии, которую рынок воспринял осторожно.

По Совкомбанку вышла дивидендная рекомендация. Совет директоров рекомендовал выплатить за 2025 год 0,35 рубля на акцию, дивидендная доходность составляет около 2,95%. Всего на выплаты может быть направлено 7,86 млрд рублей, или 14,72% чистой прибыли за 2025 год. ГОСА пройдет 30 июня, отсечка назначена на 13 июля. Для рынка это умеренно позитивная, но не сильная новость. Выплата небольшая и скорее подтверждает осторожный подход банка к капиталу после сложного 2025 года. При этом инвестиционный кейс в Совкомбанке строится не на дивидендах, а на восстановлении прибыли, нормализации маржи и росте банковского бизнеса в 2026 году. Наш таргет по акциям Совкомбанка остается 17,5 рубля, рекомендация - “покупать”.

Из корпоративных событий дня инвесторы смотрят на финансовые результаты ВсеИнструменты.ру. Также сегодня день акционера Мосбиржи, ВОСА Аренадаты по дивидендам 0,71 рубля за 4 квартал 2025 года и 5,72 рубля за 1 квартал 2026 года, а в 12:00 пройдет звонок ОЗОН Фармацевтики с менеджментом. По ОЗОН Фармацевтике сегодня рынок также ждет отчетность по МСФО за 1 квартал 2026 года. Наш прогноз умеренно позитивный, выручка может вырасти на 9% г/г, до 7,5 млрд рублей, EBITDA на 12% г\г, до 2,8 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA подняться на 1 п.п., до 37%. Чистую прибыль ждем на уровне 1,45 млрд рублей, это на 34% выше прошлого года. Если компания покажет цифры близко к этому прогнозу и подтвердит нормальную динамику маржи, отчетность должна поддержать бумагу. Целевая цена на 12 месяцев остается 56 рублей за акцию.

Геополитический фон утром снова напряженный из-за США, Ирана и Ормузского пролива. США нанесли новые удары по иранским объектам и дронам около Бендер-Аббаса, Иран заявил об ответной атаке по американской базе, а Дональд Трамп отверг сообщения о близкой сделке по Ормузу. Поэтому рынок снова возвращает премию риска в нефть.

Азиатские рынки утром снижаются, так как инвесторы оценивают риск нового витка роста цен на нефть, инфляции и более жестких действий ФРС.

Владимир Путин находится в Казахстане с государственным визитом 27–29 мая. Для российского рынка это не главный драйвер дня, но внимание может быть к транспортной логистике, расчетам, торговле внутри ЕАЭС и инфраструктурным проектам. Из публичных бумаг умеренную поддержку на таком фоне могут получать ДВМП, Мосбиржа и отдельные банки, но без конкретных соглашений это пока скорее общий фон, а не сильный повод для переоценки.

До конца дня ожидаю движение индекса Мосбиржи в диапазоне 2550–2650 пунктов. Для выхода выше 2650 рынку нужен более сильный спрос в нефтегазе и удержание Brent выше $95 за баррель. По доллару ориентир на день 71–73 рубля, по Brent - $95–98 за баррель.