Дополнительная поддержка акциям Лукойла - рост цены на нефть

Чекарев Денис,трейдер. Анализ графика цены акций компании «Лукойл»: 11 января был получен сигнал к покупке (цена закрытия 1821) – сигнальная линия пробила 12-дневную среднюю снизу вверх (2 на рисунке). Сигнал подтвердил полученный ранее, в конце декабря, сгенерированный стохастическим индикатором (снизу вверх пробита 20% линия). Малозначимыми факторами против интерпретации сигнала как “покупать” являлись RSI(14дн)=75 и STOCH. OS=84 (1,3). Оба индикатора оказались в зоне перекупленности, из которой вышли в конце 2005 года (обыкновенная ситуация для рынка быков, уровни не критичны). Факторы “за” – скользящая 12-дн.средняя, изменившая направление в сторону повышения, и диапазон Боллингера, который, начиная с середины декабря, указывал на возможное сильное изменение цены. (7). На момент формирования сигнала цена на акции находилась в границах трендового коридора с началом формирования 04.2005 г., с уровнем сопротивления 2020р, поддержки - 1720. 12, 13 января цена акций Лукойла уверенно повышается на высоких объёмах. 12-дн средняя укрепляет восходящее движение, диапазон Боллингера демонстрирует прогрессирующее расхождение, RSI и стохастик на уровнях перекупленности, что является следствием агрессивного роста цен. Рост курса поддерживается высокой ликвидностью рынка в целом, благоприятной конъюнктурой (рост цен на нефть, позитивное настроение инвесторов на рынках РФ, США, Европы, Азии). 16 января на самом высоком с начала года объёме происходит пробитие долгосрочного уровня сопротивления (2030). Цена открытия равняется минимальной за торговую сессию, цена закрытия – максимальной. 17 января на не снижающемся объёме торгов была сформирована Long-Legged Doji. Получен сигнал о нерешительности участников рынка. Цена актива перешла в фазу консолидации с текущим уровнем. Важное следствие- закрепление цены выше пробитого уровня сопротивления на момент закрытия. Индикаторы на прежних уровнях. 18 января. День практически копирует предыдущий. Формируется формация “прямоугольник” c локальным уровнем сопротивления 2100. 19 января. Цена актива пробивает уровень сопротивления формации и закрывается на 2120р (4). Подаётся сигнал на продолжение роста. 20 января. Открытие с небольшим гэпом (5), подтверждение повышения, начавшегося в начале года, закрепление на уровнях выше уровня долгосрочного сопротивления. Негатив – незначительно упавшие объёмы торгов. Прогноз развития цены актива в краткосрочной перспективе: Бурный рост котировок Лукойла, который подстёгивался растущими ценами на нефть, ростом на внешних рынках и положительным информационным полем по эмитенту, не может продолжаться сколь угодно долго. Вероятно, что любая возможность зафиксировать прибыль (рост с начала года 20%, декабря прошлого года 30%) будет использована спекулятивно настроенными инвесторами. С технической точки зрения котировки акций Лукойла находятся с зоне перекупленности (RSI (14 дней) имеет значение 91,что является историческим максимумом по акциям данного эмитента, стохастический осцилятор STOCH=94). Поводом для начала коррекции может послужить как фиксация прибыли на рынке вообще (как следствие коррекции на рынках США 20.01 и Японии ранее), так и объявление ожидаемых корпоративных новостей 25.01.06. От интерпретации последних, возможно, будет зависеть решение рынка (играть новости дальше или решить, что они уже отработаны предшествующим ростом). В любом случае, в настоящий момент времени спекулятивно настроенные инвесторы должны обратить пристальное внимание на поведение котировок Лукойла на этой неделе (ключевые дни 23 и 25 января). При получении сильных сигналов на продажу представляется адекватным зафиксировать прибыль. Значимые уровни локального сопротивления 2225,локальной поддержки – 2150/2100, в случае более значительной коррекции 2030/2000/1875/1750. После коррекции от текущих уровней (либо заменяющей консолидации) будет возможно выстроить вновь образованный трендовый коридор и определить целевые уровни. Анализ был проведён на ежедневном графике, тип гистограмм – “японские свечи”. Вспомогательный инструмент MetaStock Professional 8.0. P.S. Дополнительной поддержкой акциям Лукойла может служить тот факт, что цена на нефть продолжает расти в условиях неопределённости в Нигерии и в связи с сезонными изменениями. В свете этого и на фоне хороших фундаментальных показателей акции эмитента, имеющего высокодиверсифицированный бизнес, могут повысить свою привлекательность в качестве защитных бумаг. В настоящее время актив имеет статус “лучше рынка”. В долгосрочной перспективе компания была и остаётся привлекательной с инвестиционной точки зрения. Общие ожидания по рынку - коррекция в ближайшей перспективе, дальнейший рост в последующем. Прогноз по индексу РТС на конец 2006 года – 1300 (сценарий 2004 года)-1500 (вероятный)-1750 (оптимистичный).