DoorDash вырос на 22% с начала года: покупать, продавать или удерживать акции?

Акции DoorDash (DASH) выросли на 21,7% с начала года, что ниже роста на 44,6% сектора интернет-услуг по версии Zacks и прироста на 24,3% более широкого сектора компьютерных технологий Zacks. Акции DASH также показали худшие результаты по сравнению с ближайшим конкурентом, Uber Technologies (UBER), который также расширяет свое присутствие на локальных платформах доставки еды через свою онлайн-платформу Uber Eats. Акции Uber Technologies выросли на 56% с начала года.

Недостаточные результаты можно объяснить большой конкуренцией в его крупнейшем сегменте и локальной логистике доставки еды. Рынок сильно фрагментирован, и компания постоянно борется за долю рынка с другими платформами локальной доставки еды.

Однако компания получает выгоду от сильного роста заказов и увеличения Marketplace GOV, а также от повышения эффективности логистики и растущего вклада от рекламы.

DoorDash постоянно инвестирует в расширение своей партнерской сети для обеспечения экспресс-доставки продуктов для потребителей, что укрепляет его позиции среди других платформ доставки по запросу. Это увеличило общее количество заказов DoorDash и Marketplace GOV. В третьем квартале 2025 года общее количество заказов увеличилось на 21% по сравнению с прошлым годом до 776 миллионов. Marketplace GOV увеличился на 25% по сравнению с прошлым годом до 25 миллиардов долларов, что отражает высокий спрос на платформах.

Расширяющаяся партнерская база компании, в которую входят Waymo, Kroger, McDonald’s (MCD) и Ace Hardware, стала катализатором роста, значительно расширив охват DoorDash и улучшив его предложения услуг.

В октябре 2025 года DASH объявил о партнерстве с Waymo для тестирования автономной службы доставки в Метро-Феникс. Они также представили ограниченную акцию на поездки Waymo за 10 долларов для участников DashPass в Лос-Анджелесе, Сан-Франциско и Фениксе. Сервис начнется с доставок DashMart и будет расширен позже в этом году в рамках инициативы DoorDash по автономной доставке.

Дополнительно расширяя свою партнерскую базу в августе, DoorDash и McDonald’s запустили новый онлайн-опыт заказа в США через McDonald’s.com, позволяя клиентам заказывать McDelivery напрямую через мобильный веб или десктоп без необходимости в приложении или аккаунте. Эта интеграция повышает удобство и расширяет глобальное сотрудничество DASH и McDonald’s в 29 странах.

Расширяющийся портфель DoorDash также заслуживает внимания. В сентябре 2025 года DoorDash представил Dot, своего первого коммерческого автономного робота для доставки. Он предназначен для навигации по велодорожкам, дорогам и тротуарам для локальной торговли. Интегрированный с новой платформой автономной доставки DoorDash, Dot обеспечивает бесшовные многомодальные доставки на основе ИИ. Это также включает использование роботов, дронов и Dashers для повышения скорости, снижения затрат и повышения эффективности в расширяющейся глобальной сети DoorDash.

Сила DoorDash в общем количестве заказов и Marketplace GOV ожидается, что принесет пользу его росту выручки. На четвертый квартал 2025 года DoorDash ожидает, что Marketplace GOV будет в диапазоне от 28,9 до 29,5 миллиарда долларов.

На 2025 год консенсус-прогноз Zacks по прибыли составляет 2,30 доллара на акцию, что указывает на снижение на 6,5% за последние 30 дней. Эта цифра предполагает увеличение по сравнению с прошлым годом на 693,10%.

Консенсус-прогноз Zacks по доходам за 2025 год составляет 13,62 миллиарда долларов, что предполагает увеличение на 27,07% по сравнению с прошлым годом.

Несмотря на расширяющийся портфель и партнерскую базу, DoorDash постоянно борется за долю рынка с другими локальными платформами доставки еды, такими как Uber Technologies и Maplebear (CART), который ведет бизнес под брендом Instacart. С ростом конкуренции компании ищут новые способы выделиться и расширить свое присутствие на рынке.

Maplebear, работающий как Instacart, недавно объявил о запуске AI Solutions Instacart. Комплексный набор инструментов уровня предприятия предназначен для помощи продуктовым магазинам в использовании ИИ как в онлайн-, так и в офлайн-операциях.

Эти предложения включают Cart Assistant, Store View, Catalog Engine и Agentic Analytics. Эти инструменты направлены на улучшение персонализации, упрощение управления запасами и предоставление данных на основе аналитики через партнерство с OpenAI, Google, Microsoft и другими лидерами в области ИИ. Эти инновации подчеркивают сильное присутствие Maplebear в развивающемся ландшафте технологий доставки еды и розничной торговли.

Акции DoorDash в настоящее время переоценены, что подтверждается их Value Score F. По сравнению с коэффициентом Price/Book за последние 12 месяцев, DASH торгуется на уровне 9,18, что выше, чем 7,40X в секторе интернет-услуг.

Сильный рост заказов, расширяющиеся партнерства и портфель DoorDash поддерживают его оптимистичный прогноз. Однако интенсивная конкуренция, а также фрагментированный рынок могут оказать давление на маржу. Также остается проблема с высокой оценкой.

DoorDash в настоящее время имеет рейтинг Zacks #4 (Sell), что подразумевает, что инвесторам следует избегать акций на данный момент.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод