Dominion продолжает оптимизацию бизнес-модели

Один из лидеров электроэнергетики США, Dominion Energy, опубликовал результаты за 4 квартал и 2021 год в пятницу, 11 февраля. Скорректированная чистая прибыль за последние три месяца календарного года составила $ 0,90 (+11,1% г/г), совпав с ожиданиями аналитиков, а выручка достигла $ 3,88 млрд (+10,2% г/г), заметно не дотянув до консенсуса $ 4,15 млрд.

Инвестиции в инфраструктуру, позитивное воздействие тарифов и рост потребления э/э стали главными драйверами увеличения выручки. Тем не менее рост продаж был умеренно ограничен за счет неблагоприятного температурного микса в октябре-декабре, а на чистую прибыль отрицательно повлиял скачок операционных расходов на 10,4% г/г. Менеджмент дал прогноз по скорректированной чистой прибыли на акцию 2022 года в диапазоне $ 3,95-4,25, что соответствует росту показателя на 6,2% и практически полностью соответствует долгосрочному таргету (до 2026 года) по годовому увеличению показателя в 6,5%.

На 1-й квартал 2022 года Dominion ожидает EPS в пределах $ 1,10-1,25 (+7,8% г/г): позитивными факторами в этом квартале по сравнению с прошлым годом станут нормальный рост регулируемых тарифов, умеренное увеличение продаж и нормализация погодных условий. Кроме того, в конце 2022 года компания планирует закрыть продажу Hope Gas, подразделения в Западной Вирджинии. Сумма сделки предварительно составит $ 690 млн, а главная цель – оптимизация бизнеса Dominion.

По итогам отчета мы сохраняем рекомендацию "покупать" акции Dominion с целью $ 87,42, что соответствует потенциалу 10,5% от текущих уровней.