Должны ли инвесторы удерживать акции CSX, несмотря на их более высокую оценку?

CSX Corporation (CSX) выглядит дорогим с точки зрения оценки. Учитывая прогнозируемое соотношение цена-выручка за следующие 12 месяцев (P/E-F12M), CSX торгуется с премией по сравнению с отраслью. Акции имеют прогнозируемое соотношение P/E-F12M 21,57X по сравнению с 19,50X для отрасли за последние пять лет. Прогнозируемое соотношение P/E-F12M компании также выше медианного уровня 17,35X за последние пять лет. Эти факторы указывают на то, что оценка акций является непривлекательной. У CSX оценка стоимости D.

CSX P/E Ratio (Прогнозируемые 12 месяцев) против отрасли

Теперь вопрос в том, стоит ли покупать, держать или продавать акции CSX по текущим ценам. Давайте углубимся в анализ.

Факторы, влияющие на акции CSX

Проблемы с железнодорожной сетью, вызванные такими факторами, как нехватка локомотивов или персонала и другие сбои в обслуживании, представляют собой серьезную проблему для CSX. Проблемы в сети или ограничения в цепочке поставок, вероятно, негативно скажутся на уровнях обслуживания, что, в свою очередь, ухудшит операционную эффективность или объемы грузоперевозок. Высокие затраты на рабочую силу приводят к увеличению операционных расходов, что негативно сказывается на чистой прибыли.

Ситуация с балансом CSX выглядит разочаровывающе. Компания завершила четвертый квартал 2025 года с денежными средствами и эквивалентами в размере 675 миллионов долларов, что ниже текущего уровня долга в 708 миллионов долларов. Это подразумевает, что у компании недостаточно наличных средств для выполнения своих текущих долговых обязательств. Кроме того, долгосрочный долг CSX увеличился до 18,1 миллиарда долларов на конец четвертого квартала 2025 года с 17,8 миллиарда долларов на конец четвертого квартала 2024 года.

Слабость на рынке угля является серьезным препятствием для CSX. Слабый рынок угля привел к снижению выручки от угля. Выручка от угля упала на 15% по сравнению с прошлым годом до 1,9 миллиарда долларов в 2025 году. Объемы угля снизились на 2% по сравнению с прошлым годом в 2025 году.

Цены на акции железнодорожных компаний известны своей высокой волатильностью. Таким образом, акции CSX могут быть неподходящими для инвесторов, не готовых к часто значительной дневной волатильности.

Что говорят прогнозы по прибыли для CSX?

Отрицательное настроение вокруг акций CSX очевидно из того факта, что консенсус-прогноз Zacks по прибыли за первый и второй кварталы 2026 года был пересмотрен вниз за последние 90 дней. Консенсус-прогноз по прибыли за 2026 и 2027 годы также был снижен за последние 90 дней.

Неблагоприятные пересмотры прогнозов указывают на отсутствие уверенности брокеров в акциях.

Факторы, способствующие акциям CSX

Фокус CSX на улучшении безопасности на рабочем месте для сотрудников также заслуживает похвалы. В качестве отражения этого индекс частоты травматизма Федеральной администрации железных дорог (FRA), который измеряет количество травм, подлежащих отчету FRA, на 200 000 человеко-часов, улучшился до 0,94 в 2025 году с 1,23 в 2024 году. Уровень несчастных случаев с поездами FRA улучшился до 3,08 в 2025 году с 3,56 в 2024 году.

В то же время CSX постоянно прилагает усилия для укрепления своих отношений с сотрудниками. Для этого железнодорожная компания заключила многолетние коллективные трудовые соглашения с Братством железнодорожных сигналистов (BRS) и Международным братством котельщиков, строителей железных кораблей, кузнецов и помощников (IBB); Братством локомотивных инженеров и машинистов (BLET) в 2025 году для благополучия своих сотрудников. В настоящее время CSX ведет переговоры с SMART-TD о консолидации отдельных территорий, рабочих групп и заключении единого коллективного соглашения. Такие сделки отражают дружелюбное отношение CSX к сотрудникам, с помощью которого компания стремится поддерживать добрые отношения с работниками и профсоюзами, представляющими их, тем самым обеспечивая здоровую рабочую среду в CSX.

Кроме того, CSX постоянно прилагает усилия для вознаграждения своих акционеров через дивиденды и выкуп акций, что является обнадеживающим. Продолжая ориентированный на акционеров подход, CSX вознаградил своих акционеров в 2022 году комбинацией денежных дивидендов (852 миллиона долларов) и выкупа акций (4,73 миллиарда долларов). В 2023 году CSX выкупил акции на сумму 3,48 миллиарда долларов и выплатил 882 миллиона долларов в виде денежных дивидендов. В 2024 году CSX выкупил акции на сумму 2,23 миллиарда долларов и выплатил 930 миллионов долларов в виде дивидендов. В 2025 году CSX выкупил акции на сумму 1,39 миллиарда долларов и выплатил 972 миллиона долларов в виде дивидендов. Такие инициативы, ориентированные на акционеров, должны повысить уверенность инвесторов и положительно сказаться на чистой прибыли.

Ценовая динамика акций CSX

Акции CSX выросли на 38% за последний год, превзойдя рост на 9,2% в отрасли Zacks Transportation - Rail, а также других участников отрасли, таких как Norfolk Southern Corporation (NSC) и Canadian National Railway Company (CNI), за тот же период.

Время удерживать акции CSX

Понятно, что акции CSX в настоящее время имеют непривлекательную оценку. Более того, CSX продолжает сталкиваться с трудностями, такими как высокая долговая нагрузка и слабый рынок угля. Слабый рынок угля привел к снижению выручки от угля. Поставки и проблемы, связанные с сетью, представляют собой серьезные вызовы для CSX. Волатильность цен на акции и непривлекательная оценка являются другими проблемами.

Несмотря на трудности, мы советуем инвесторам не продавать акции CSX сейчас из-за положительных изменений, таких как фокус компании на улучшении безопасности на рабочем месте для сотрудников, что заслуживает похвалы. В то же время CSX постоянно прилагает усилия для укрепления своих отношений с работниками через многолетние коллективные трудовые соглашения с профсоюзами. Постоянные усилия CSX по вознаграждению своих акционеров путем выплаты дивидендов и выкупа акций выглядят похвально.

Мы советуем инвесторам подождать лучшей точки входа. Для тех, кто уже владеет акциями, будет разумно оставаться в инвестициях. Текущий рейтинг CSX по версии Zacks #3 (Удерживать) оправдывает наш анализ. Вы можете увидеть полный список акций, имеющих рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые должны удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks в качестве любимой акции №1, которая может вырасти на +100% или больше в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть удачными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете остаются вне внимания Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня посмотрите на эти 5 потенциальных успешных акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод