Должны Ли Инвесторы Сохранять Акции RYAAY, Несмотря На Их Более Высокую Оценку?

Европейский авиаперевозчик Ryanair Holdings RYAAY выглядит крайне непривлекательно с точки зрения оценки. Учитывая прогнозируемое соотношение цены и объема продаж за 12 месяцев (P/S-12 млн фунтов стерлингов), RYAAY прогнозирует 12-месячное соотношение P/S-12 млн фунтов стерлингов в 1,56 раза по сравнению с 1,16Раза для отрасли.

ТЕКУЩЕЕ соотношение прибыли и убытка (на 12 месяцев вперед) Против. Промышленность

Источник изображения: Zacks Investment Research

Рейтинг RYAAY равен C.

Теперь вопрос в том, стоит ли покупать, удерживать или продавать акции RYAAY по текущим ценам. Давайте углубимся в это, чтобы выяснить.

Риски сказываются на запасах RYAAY

Производственные задержки в Boeing негативно сказываются на планах большинства авиакомпаний, связанных с авиапарком, и RYAAY не исключение. РАЙАЙ активно ведет переговоры с руководством Boeing об ускорении поставок самолетов, а также посетил Сиэтл в начале января. Несмотря на то, что производство B737 восстанавливается после забастовки Boeing в конце 2024 года, поставки достаточного количества самолетов в преддверии летнего сезона 2025 финансового года по-прежнему идут медленно.

Компания RYAAY ожидает поставки девяти игр до летнего сезона 2025 финансового года, в то время как остальные 29 гейм-чейнджеров из 210 заказов, скорее всего, будут доставлены до марта 2026 года. Кроме того, Boeing ожидает, что MAX-10 будет сертифицирован в конце 2025 года, после чего весной 2027 года будут поставлены первые 15 MAX-10. Учитывая, что риск задержек с доставкой остается высоким, Ryanair изначально снизила целевой показатель пассажиропотока на 2026 финансовый год с 215 млн пассажиров до 210 млн пассажиров, а теперь этот показатель был снижен до 206 млн пассажиров.

Рост операционных расходов из-за высоких расходов на персонал и более высоких сборов за управление воздушным движением негативно сказывается на прибыли Ryanair. За первые девять месяцев 2025 финансового года расходы на персонал выросли на 18% в годовом исчислении, главным образом из-за увеличения парка воздушных судов и задержек поставок Boeing, что привело к увеличению численности экипажа и ежегодному повышению заработной платы за производительность труда.

Аэропортовые сборы и расходы на обслуживание выросли на 13% в годовом исчислении из-за роста пассажиропотока, увеличения количества посадок, наземного контроля воздушного движения и обслуживания пассажиров. В результате за первые девять месяцев 2025 финансового года общие операционные расходы выросли на 8% в годовом исчислении. Высокие затраты, естественно, оказали давление на маржу.

Динамика цен RYAAY

В последнее время акции RYAAY не очень хорошо росли на биржах, за последний год их падение выражалось двузначными цифрами. Неутешительная динамика цен привела к тому, что RYAAY в указанный период времени продемонстрировал более низкие показатели в отрасли Zacks Airline. Кроме того, ценовые показатели RYAAY неблагоприятно отличаются от показателей

Источник nasdaq.com, автоматический перевод