Должны ли инвесторы продавать Figs, так как Security Benefit ликвидирует свою позицию в акциях на сумму 3,3 миллиона долларов?

Ключевые моменты

Security Benefit продала 565,560 акций Figs; оценка снижения чистой позиции составляет $3.19 миллиона.

Транзакция эквивалентна изменению в 1.3% в отчетных активах 13F под управлением.

Посттранзакционная доля Security: ноль акций, отчетная стоимость $0.

Ранее позиция составляла 1.5% от AUM фонда по состоянию на предыдущий квартал.

Security Benefit Life Insurance Co. вышла из своей позиции в FIGS, Inc., продав 565,560 акций, что представляет собой оценочное изменение на $3.19 миллиона.

Что произошло

Согласно отчету, опубликованному 12 ноября 2025 года, Security Benefit Life Insurance полностью вышла из своей доли в Figs (NYSE:FIGS) в третьем квартале.

Компания продала все 565,560 акций, ранее удерживаемых, тем самым ликвидировав позицию, которая составляла 1.51% от активов под управлением на конец предыдущего квартала.

Что еще нужно знать

Security Benefit полностью вышла из Figs и теперь не владеет акциями компании.

Пять основных активов после публикации отчета:

Accelerant Holdings (NYSE:ARX): $81 миллиона (32.3% от AUM)

Eldridge AAA CLO ETF (NYSEMKT:CLOX): $58 миллионов (23.1% от AUM)

Eldridge BBB-B CLO ETF (NYSEMKT:CLOZ): $44 миллиона (17.4% от AUM)

Vivid Seats (NASDAQ:SEAT): $36 миллионов (14.6% от AUM)

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT): $10 миллионов (3.9% от AUM)

По состоянию на 24 ноября 2025 года, акции FIGS стоили $9.59, что на 103% выше по сравнению с прошлым годом, что превышает показатели S&P 500 на 87 процентных пунктов.

Обзор компании

Выручка (TTM)

$581.03 миллиона

Чистая прибыль (TTM)

$17.63 миллиона

Цена (по состоянию на закрытие рынка 2025-11-24)

$9.59

Изменение цены за год

103%

Общая информация о компании

Figs:

Предлагает медицинскую одежду и сопутствующие продукты, включая медицинские халаты, лабораторные халаты, верхнюю одежду, спортивную одежду и аксессуары.

Осуществляет прямую продажу потребителям через цифровую платформу, генерируя выручку в основном за счет онлайн-продаж фирменной одежды и товаров для образа жизни.

Основная целевая аудитория — медицинские работники в США.

FIGS, Inc. — это компания, занимающаяся медицинской одеждой, ориентированная на сегмент прямой продажи потребителям, использующая цифровой подход для достижения медицинских работников.

Компания выделяется благодаря инновациям в продуктах, лояльности к бренду и вертикально интегрированной бизнес-модели, что позволяет эффективно распределять продукцию и взаимодействовать с клиентами.

С масштабируемой платформой и сильным присутствием на рынке медицинской одежды в США, FIGS стремится поддерживать свое лидерство в сегменте премиальной медицинской одежды.

Мнение

Всего через два квартала после открытия позиции в Figs по цене около $4.60 за акцию, Security Benefit ликвидировала свою долю в компании по цене около $6, получив быструю прибыль.

Тем не менее, с конца сентября акции Figs взлетели до $9 за акцию, более чем удвоившись всего за последний год.

С точки зрения идеи в Figs есть много привлекательного. Клиенты любят их премиальные медицинские халаты и одежду для медицинских работников. Более того, большинство их продуктов нужно постоянно заменять по мере использования, создавая неплохую базу повторных продаж.

Тем не менее, компания и ее акции на публичном рынке не достигли своего пика (до недавнего времени).

В последнем квартале Figs увеличила продажи на разумные 8% — но это была ее самая высокая цифра за два года. Это немного для молодой компании, такой как Figs, особенно учитывая ее оценку.

Даже если предположить, что компания вырастет и достигнет 15% чистой прибыли со временем — сопоставимо с quasi-peer Lululemon (NASDAQ:LULU) — она все равно будет торговаться примерно по 20-кратной прибыли. Это недорого, но не явно дешево для компании, занимающейся одеждой.

Более того, текущая чистая прибыль Figs составляет всего 6%, так что ей предстоит много работы, чтобы достичь этой теоретической оценки.

В конечном итоге, я считаю, что Figs — это очень интересный бизнес и полезный для тех, кого он обслуживает — но его акции сейчас не так интересны для меня.

Стоит отметить, что Figs получает лишь около 14% своих продаж с международных рынков, где имеет долю рынка менее 1%. Если она продолжит увеличивать доходы двузначными темпами на этих рынках, она может вырасти в своем оценивании.

Глоссарий

Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых фондом или учреждением.

Отчетные активы 13F: Доля ценных бумаг, которые институциональные управляющие инвестициями обязаны раскрывать ежеквартально в SEC, если они превышают определенный порог.

Выход из позиции: Когда инвестор продает все акции конкретной ценной бумаги, полностью закрывая свои инвестиции.

Доля: Доля собственности или количество акций, удерживаемых в определенной компании или активе.

Прямая продажа потребителям: Бизнес-модель, при которой продукты продаются непосредственно клиентам, обходя традиционных розничных продавцов или посредников.

Вертикально интегрированный: Компания, контролирующая несколько этапов своей цепочки поставок, от производства до продаж.

Премиальный: Более дорогие продукты или услуги, позиционируемые как более качественные или ценные по сравнению со стандартными предложениями.

Фирменный: Продукты или технологии, принадлежащие и контролируемые компанией, недоступные у конкурентов.

Превосходящий: Достигающий лучших доходов или результатов, чем эталон или группа аналогов.

TTM: 12 месяцев, заканчивающихся последним квартальным отчетом.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша аналитическая команда имеет совет по акциям, стоит его послушать. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 981%* — это превосходящий рынок результат по сравнению с 187% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас, доступных, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

* Возвраты Stock Advisor по состоянию на 24 ноября 2025 года

Josh Kohn-Lindquist не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Lululemon Athletica Inc. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод