Должны ли инвесторы пока сохранять акции Realty Income (O)?

Realty Income O имеет все шансы извлечь выгоду из своего портфеля ведущих отраслей, продающих товары первой необходимости и услуги, и диверсифицированной базы арендаторов. Кроме того, растущие объемы выкупа, подкрепленные надежной позицией в балансе, являются хорошим предзнаменованием для роста. Однако растущее внедрение электронной коммерции и высокие процентные ставки вызывают опасения.

Что помогает O?

Этот инвестиционный фонд торговой недвижимости получает большую часть своих годовых доходов от аренды по договорам розничной торговли от арендаторов, деятельность которых связана с обслуживанием, недискреционными и/или низкими ценами. Кроме того, O обладает диверсифицированным портфелем в зависимости от арендатора, отрасли, географии и типа недвижимости. Это обеспечивает стабильное получение доходов компанией. По нашим оценкам, общая выручка в текущем году вырастет на 20,3% в годовом исчислении.

Доходы от недвижимости сосредоточены на внешнем росте за счет изучения дополнительных возможностей приобретения и развития. Значительный объем приобретений недвижимости с приличными инвестиционными спредами до сих пор способствовал успеху компании.

В ноябре этого года Realty Income заключила совместное предприятие с Digital Realty DLR для содействия развитию двух дата-центров build-to-suit в Северной Вирджинии. Этот шаг знаменует собой первый шаг retail REIT в сектор центров обработки данных и дальнейшую диверсификацию его портфеля. Компания инвестировала около 200 миллионов долларов, обеспечив себе 80%-ную долю в капитале предприятия, в то время как Digital Realty сохраняет 20%-ную долю.

В конце октября 2023 года Realty Income заключила окончательное соглашение о слиянии с целью приобретения Spirit Realty Capital, Inc. SRC в рамках сделки с акциями за 9,3 миллиарда долларов. После закрытия переезд увеличит его размер, масштабность, диверсификацию и способность расширять возможности для будущего роста.

Более того, за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2023 года, компания инвестировала 6,8 миллиарда долларов в 1187 объектов недвижимости и объектов в стадии строительства или расширения при первоначальной средневзвешенной доходности от аренды наличными в размере 6,9%. Сюда входит недвижимость в Соединенных Штатах и Европе. Realty Income ожидает, что объем приобретений в 2023 году составит около 9 миллиардов долларов.

Что касается баланса, O завершила третий квартал 2023 года с ликвидностью в 4,5 миллиарда долларов. Компания завершила квартал со скромным левереджем и высокими показателями покрытия. Кроме того, Realty Income имеет сбалансированный график погашения долга со средневзвешенным сроком погашения 5,8 лет. Четко выстроенный график погашения долга и достаточная ликвидность обеспечивают компании финансовую гибкость, позволяющую справиться с любыми трудностями и обеспечить рост.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод