Должны ли инвесторы избавиться от акций Schneider несмотря на их более низкую оценку?

Schneider National, Inc. (SNDR) выглядит недорогим с точки зрения оценки. Учитывая прогнозируемое соотношение цена/выручка за 12 месяцев (P/S-F12M), Schneider торгуется с дисконтом по сравнению с отраслью. Акции имеют прогнозируемое соотношение P/S-F12M за 12 месяцев 0.86X по сравнению с 1.37X для отрасли за последние пять лет. Эти факторы указывают на то, что оценка акций привлекательна. У Schneider есть балл стоимости C.

Теперь вопрос в том, стоит ли покупать, удерживать или продавать акции Schneider по текущим ценам. Давайте более подробно разберемся.

Факторы, способствующие росту акций Schneider

Руководство Schneider предоставило оптимистичный прогноз по прибыли за полный 2026 год. Компания ожидает, что ее скорректированная прибыль на акцию (EPS) в 2026 году составит от 70 до 1.00 доллара, что выше скорректированного EPS 2025 года, равного 63 центам. Ожидается, что этот рост будет поддержан инициативами по сокращению затрат. С успешным достижением целевых показателей экономии затрат в 2025 году, SNDR надеется достичь еще 40 миллионов долларов целевой экономии затрат в 2026 году. SNDR нацелена на увеличение своей прибыли за счет повышения продуктивности и эффективности активов, при этом улучшая выручку без дополнительных инвестиций в рост. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли в настоящее время составляет 84 цента на акцию.

Сильный баланс компании увеличивает финансовую гибкость. Компания завершила четвертый квартал 2025 года с денежными средствами и их эквивалентами в размере 201.5 миллиона долларов, что выше текущего уровня задолженности в 11.1 миллиона долларов. Это означает, что у компании достаточно наличности для выполнения текущих долговых обязательств. Более того, долгосрочный долг SNDR снизился до 390.9 миллионов долларов на конец четвертого квартала 2025 года с 420.8 миллионов долларов на конец четвертого квартала 2024 года.

Кроме того, текущий коэффициент SNDR (показатель ликвидности) на конец четвертого квартала 2025 года составил 2.23, что выше показателя третьего квартала 2025 года в 2.11, а также показателя отрасли в 1.28. Благоприятное сравнение по текущему коэффициенту выглядит обнадеживающе. Это может означать, что риск дефолта меньше. Кроме того, текущий коэффициент выше 1.5 обычно считается хорошим для компании.

Сильный баланс позволяет компании вознаграждать акционеров дивидендами и выкупом акций. В качестве отражения своей дружелюбной к акционерам позиции, в 2022, 2023 и 2024 годах SNDR выплатила дивиденды в размере 55.7 миллионов долларов, 63.6 миллионов долларов и 66.6 миллионов долларов соответственно. На 31 декабря 2025 года SNDR вознаградил своих акционеров 67 миллионами долларов в виде дивидендных выплат. Акции, выплачивающие дивиденды, такие как SNDR, обычно являются безопасными ставками для создания богатства, поскольку эти выплаты действуют как хедж против экономической неопределенности, характерной для текущего времени.

SNDR также активно занимается выкупом акций. В феврале 2023 года SNDR объявила об одобрении трехлетней программы выкупа акций на сумму 150 миллионов долларов. На 31 декабря 2025 года SNDR выкупила 4.4 миллиона акций класса B на сумму 110.1 миллиона долларов в рамках программы. В январе 2026 года совет директоров SNDR утвердил новую программу выкупа акций на сумму 150 миллионов долларов, которая заменяет существующую программу. Выкупы не только снижают общее количество акций в обращении, тем самым увеличивая прибыль на акцию, но и сигнализируют о вере руководства в внутреннюю стоимость акций. Такие действия, направленные на поддержку акционеров, вселяют доверие инвесторов и положительно влияют на финансовые результаты компании.

Эффективность цен акций Schneider

Акции Schneider выросли на 34% за последние три месяца, обогнав рост на 12.4% в отрасли транспортных услуг, а также других участников отрасли, таких как Expeditors International of Washington, Inc. (EXPD) и C.H. Robinson Worldwide, Inc. (CHRW).

Факторы, негативно влияющие на акции Schneider

Schneider испытывает давление из-за роста затрат на мощности третьих сторон, незапланированных остановок автопроизводства и увеличения затрат на здравоохранение. В результате, несмотря на снижение капитальных расходов с 573.8 миллионов долларов на конец 2023 года до 380.3 миллионов долларов на конец 2024 года и 289.2 миллионов долларов на конец 2025 года, ожидания SNDR по капитальным расходам на 2026 год превышают фактические показатели предыдущих лет 2024 и 2025 годов. Ожидается, что чистые капитальные расходы в 2026 году составят от 400 до 450 миллионов долларов (в основном за счет замены капитала). Рост капитальных расходов не сулит ничего хорошего для роста чистой прибыли компании.

Макроэкономическая неопределенность продолжает оставаться фактором риска. Финансовые показатели компании значительно подвержены влиянию текущей инфляционной среды и нарушений в цепочке поставок, которые повышают общие затраты, особенно в сфере страхования, и напрямую влияют на операционные расходы. Увеличение страховых расходов и слабость на рынке грузоперевозок продолжают негативно сказываться на перспективах SNDR.

Логистический сегмент Schneider продолжает страдать от снижения объемов традиционного брокерства, снижения объемов в брокерском бизнесе и чистой выручки на заказ в рамках предложения компании Power Only, несмотря на преимущества от приобретения Cowan Systems. Рынок остается волатильным, а растущие затраты продолжают бросать вызов SNDR, потенциально влияя на ее рост и прибыль в краткосрочной перспективе.

Что говорят прогнозы по прибыльности для Schneider?

Негативные настроения вокруг акций Schneider очевидны из того, что консенсус-прогноз Zacks по прибыли за первый квартал 2026 года, второй квартал 2026 года, а также за полный 2026 год был пересмотрен вниз за последние 60 дней. Консенсус-прогноз по прибыли за 2027 год также был пересмотрен вниз за последние 60 дней.

Неблагоприятные пересмотры прогнозов указывают на отсутствие уверенности брокеров в акциях.

Время избавиться от акций Schneider

Нет сомнений в том, что акции привлекательно оценены, и последовательные инициативы, дружественные к акционерам (в виде дивидендов и выкупа акций), а также инициативы по сокращению затрат действуют как факторы, способствующие росту чистой прибыли Schneider. Несмотря на такие положительные моменты, инвесторам следует воздержаться от поспешных покупок акций Schneider сейчас из-за тех факторов, с которыми они сталкиваются.

Schneider испытывает давление из-за роста затрат на мощности третьих сторон, незапланированных остановок автопроизводства и увеличения затрат на здравоохранение. Снижение объемов брокерства, снижение объемов в брокерском бизнесе и чистая выручка на заказ в рамках предложения компании Power Only продолжают негативно сказываться на логистическом сегменте SNDR. Текущая волатильная макроэкономическая обстановка, отмеченная экономической неопределенностью, изменением тарифного регулирования и геополитической напряженностью, также затуманивает перспективы Schneider.

Совокупность этих факторов снижает привлекательность Schneider как инвестиции в данный момент. Таким образом, акции выглядят как рискованная ставка для инвесторов. Текущий рейтинг Zacks #5 (Сильная продажа) оправдывает наш анализ.

#1 Акция полупроводников, которую стоит купить (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подстегивает следующий цифровой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно модернизироваться, компании, предоставляющие оборудование для этих гигантов, станут NVIDIAs завтрашнего дня.

Один малоизвестный производитель чипов уникально расположен, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Он только начинает выходить на первый план, что именно там, где вы хотите быть.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и точки зрения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод