Должны ли инвесторы избавиться от акций Schneider, несмотря на их более низкую оценку?
Schneider National, Inc. (SNDR) выглядит дешево с точки зрения оценки. Учитывая прогнозное соотношение цены к продажам за 12 месяцев (P/S-F12M), акции Schneider торгуются со скидкой по сравнению с отраслью. Акции имеют прогнозное соотношение P/S-F12M на уровне 0.80X по сравнению с 1.46X для отрасли за последние пять лет. Эти факторы указывают на то, что оценка акций привлекательна. У Schneider есть оценка стоимости B.
Теперь вопрос в том, стоит ли покупать, держать или продавать акции Schneider по текущим ценам. Давайте углубимся в детали, чтобы выяснить.
Факторы, способствующие росту акций Schneider
Schneider продолжает наблюдать снижение капитальных затрат из-за уменьшения покупок транспортного оборудования. В 2024 году SNDR понес чистые капитальные затраты в размере 380.3 миллиона долларов по сравнению с 573.8 миллиона долларов на конец 2023 года. Более того, SNDR снизила прогноз по капитальным затратам на 2025 год. Компания теперь ожидает, что чистые капитальные затраты в 2025 году составят около 300 миллионов долларов, по сравнению с предыдущим диапазоном 325-375 миллионов долларов. Снижение капитальных затрат способствует росту чистой прибыли компании.
Сильный баланс компании увеличивает финансовую гибкость. На конец третьего квартала 2025 года компания имела денежные средства и эквиваленты в размере 194.1 миллиона долларов, что выше текущего уровня долга в 12.4 миллиона долларов. Это указывает на то, что у компании достаточно наличных для выполнения текущих долговых обязательств. Кроме того, текущий коэффициент SNDR (показатель ликвидности) на конец третьего квартала 2025 года составил 2.11, что выше показателя второго квартала 2024 года, равного 1.91, а также выше показателя отрасли в 1.28. Благоприятное сравнение текущего коэффициента выглядит обнадеживающе. Это может означать, что риск дефолта меньше. Также текущий коэффициент, превышающий 1.5, обычно считается хорошим для компании.
Сильный баланс позволяет компании вознаграждать акционеров дивидендами и выкупом акций. В качестве отражения своей дружелюбной позиции по отношению к акционерам, в 2022, 2023 и 2024 годах SNDR выплатила дивиденды в размере 55.7 миллиона долларов, 63.6 миллиона долларов и 66.6 миллиона долларов соответственно. По состоянию на 30 сентября 2025 года SNDR вернула акционерам 50.3 миллиона долларов в виде дивидендов с начала года. Акции, выплачивающие дивиденды, такие как SNDR, обычно считаются безопасными ставками для создания богатства, поскольку эти выплаты служат хеджированием против экономической неопределенности, которая характеризует текущее время.
SNDR также активно работает в области выкупов акций. В феврале 2023 года SNDR объявила об одобрении трехлетней программы выкупа акций на сумму 150 миллионов долларов. По состоянию на 30 сентября 2025 года SNDR выкупила в общей сложности 4.1 миллиона акций класса B на сумму 103.9 миллиона долларов в рамках программы. Выкупы не только уменьшают общее количество акций в обращении, тем самым увеличивая прибыль на акцию, но также сигнализируют о вере руководства в внутреннюю стоимость акций. Такие дружественные к акционерам шаги укрепляют доверие инвесторов и положительно сказываются на чистой прибыли компании.
Динамика цен акций Schneider
Акции Schneider выросли на 31.2% за последние три месяца, превзойдя рост отрасли транспортных услуг на 7.8%, а также других участников отрасли, таких как Expeditors International of Washington, Inc. (EXPD) и C.H. Robinson Worldwide, Inc. (CHRW).
Факторы, негативно влияющие на акции Schneider
Schneider снизила свой прогноз скорректированной прибыли на акцию за 2025 год до примерно 70 центов с предыдущего прогноза в 75-95 центов. Негативное влияние страховых затрат (связанное с предыдущими годами) привело к смягчению прогнозов прибыли Schneider на весь год.
Макроэкономическая неопределенность продолжает оставаться обременением. Чистая прибыль компании значительно затрагивается текущей инфляционной средой и нарушениями в цепочке поставок, которые увеличивают общие затраты, особенно в области страхования, и напрямую влияют на операционные расходы. Увеличение страховых расходов и слабость на грузовом рынке продолжают негативно сказываться на перспективах SNDR.
Доходы сегмента логистики Schneider продолжают страдать от низкого объем брокерских услуг, несмотря на преимущества от приобретения Cowan Systems. Рыночная волатильность и растущие затраты продолжают ставить перед SNDR вызовы, потенциально влияя на его рост и прибыль в краткосрочной перспективе.
Что говорят прогнозы прибыли для Schneider?
Негативные настроения вокруг акций Schneider очевидны, поскольку консенсус-прогноз Zacks для четвертого квартала 2025 года, а также для прибыли за 2025 и 2026 годы были пересмотрены вниз за последние 60 дней. Консенсус-прогноз для прибыли за первый квартал 2026 года также был пересмотрен в сторону повышения за последние 60 дней.
Негативные пересмотры прогнозов указывают на недостаток уверенности брокеров в акциях.
Время избавиться от акций Schneider
Нет сомнений в том, что акции имеют привлекательную оценку, а последовательные дружественные к акционерам инициативы (в виде дивидендов и выкупов акций) и снижение капитальных затрат действуют как факторы, способствующие росту чистой прибыли Schneider. Несмотря на такие позитивные моменты, инвесторы должны воздержаться от спешки с покупкой акций Schneider сейчас из-за тех трудностей, с которыми они сталкиваются.
Чистая прибыль Schneider продолжает бороться с негативным влиянием страховых затрат (связанных с предыдущими годами). Это привело к смягчению прогнозов прибыли Schneider на весь год. В результате SNDR снизила свой прогноз скорректированной прибыли на акцию за 2025 год до примерно 70 центов с предыдущего прогноза в 75-95 центов. Низкий объем брокерских услуг продолжает негативно сказываться на доходах сегмента логистики SNDR. Текущая волатильная макроэкономическая среда, характеризующаяся экономической неопределенностью, изменениями тарифного регулирования и геополитическими напряженностями, также затеняет перспективы Schneider. В совокупности эти факторы снижают привлекательность Schneider как инвестиции на данный момент. Таким образом, акции кажутся рискованной ставкой для инвесторов. Текущий рейтинг акций Zacks #4 (Продажа) оправдывает наш анализ.
#1 Акция полупроводников для покупки (не NVDA)
Невероятный спрос на данные подпитывает следующий цифровой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIами завтрашнего дня.
Один малоизвестный производитель чипов уникально расположен, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые титаны вроде NVIDIA не производят. Он только начинает выходить на первый план, что именно там, где вы хотите быть.
Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод