Должны ли фондовые ETFs с кредитным плечом быть в долгосрочном инвестиционном портфеле?

Ключевые моменты

Идея выглядит блестяще на бумаге. Однако их фактический результат часто разочаровывает.

Эти биржевые фонды полагаются на использование инструментов, которые не всегда приносят ожидаемые результаты, но всегда относительно дороги в управлении.

Тем не менее, эти высоковолатильные инструменты могут легко увести вас к принятию неудачных решений в неподходящий момент.

Предпосылка звучит великолепно. Какими бы доходами ни обладал рынок, вы получаете вдвое больше, или даже больше! Именно это делают такие инструменты, как Direxion Daily S&P 500 Bull 2x Shares (NYSEMKT: SPUU) или Direxion Daily S&P 500 Bull 3x Shares (NYSEMKT: SPXL), увеличивая ежедневное движение S&P 500 в два, если не в три раза (соответственно).

Однако у этого подъема есть обратная сторона. Так же, как кредитные биржевые фонды (ETF) резко увеличивают рыночные прибыли, они также резко увеличивают рыночные убытки. Даже для терпеливых инвесторов, готовых переждать медвежьи шторма, такие увеличенные убытки могут действительно повлиять на ваше восприятие, побуждая вас принимать неразумные и неудачные решения.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, которые нужны как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Да, такие ETF существуют

Если вы не знакомы с ними, вы читаете это правильно. Существует несколько биржевых фондов, таких как упомянутые ETF Direxion или ProShares UltraPro QQQ ETF (NASDAQ: TQQQ), которые используют опционы и фьючерсы для увеличения чистого ежедневного движения своего базового индекса, или в случае TQQQ, в три раза увеличивают чистое ежедневное движение Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ).

Существуют также кредитные медвежьи фонды, такие как ProShares UltraShort S&P 500 ETF (NYSEMKT: SDS), который предназначен для движения вдвое больше в другую сторону каждый день, чем базовый индекс S&P 500. Если вы сможете купить этот фонд в начале отката и выйти из него на дне, вы на самом деле заработаете деньги на общем распродаже.

Однако есть одна большая проблема с любым кредитным биржевым фондом. Дело в том, что они редко, кажется, обеспечивают достаточно вознаграждения, чтобы оправдать свои риски.

Не идеально

Не поймите неправильно. Есть неплохой теоретический случай для владения фондами 2x и 3x, такими как SPUU и SPXL от Direxion. Например, если вы действительно настроены держать широкий ETF, такой как SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEMKT: SPY), "вечно", потому что вы убеждены, что — при достаточном времени — рынок будет постоянно расти, вы, вероятно, будете гораздо лучше себя чувствовать с таким инструментом.

Однако они не идеальны. Хотя они предназначены для движения вдвое больше или даже в три раза больше, чем их базовый индекс на ежедневной основе, поскольку они используют фьючерсы или опционы для достижения своей цели увеличенных доходов, эти ETF часто показывают худшие результаты, особенно за более длительные периоды как с восходящими, так и с нисходящими движениями. Это делает их чистый долгосрочный риск непропорционально большим по сравнению с их долгосрочным потенциальным ростом.

Они также относительно дороги. В то время как годовая комиссия SPY составляет чуть меньше 0,1% от стоимости фонда, для сравнения, комиссия Direxion Daily S&P 500 Bull 3x Shares почти 1% действительно уменьшает вашу чистую доходность.

Знайте, что вы можете и не можете вынести

Однако, возможно, их самый большой риск — это психологический.

В отличие от типичного мышления "купить и держать", которое позволяет инвесторам уверенно оставаться с их акциями в периоды плохой производительности, кредитные ETF приглашают и даже поощряют постоянные манипуляции. Слишком легко оправдать то, что в конечном итоге оказывается плохим решением, особенно в плане выхода из сделки.

И прежде чем вы подумаете, что вы будете исключением, знайте, что каждый другой инвестор, который потерял деньги на кредитных биржевых фондах, думал точно так же.

Итог? Проще всегда лучше в долгосрочной перспективе. Поэтому не позволяйте жадности усложнять ситуацию больше, чем это необходимо. Инвестору лучше всего видеть себя как долгосрочного владельца бизнеса, который просто так случается быть публично торгуемым. Введение кредитных ETF в уравнение заставляет кого-то думать как краткосрочного спекулянта, что гораздо сложнее сделать успешно.

Стоит ли вам сейчас купить акции Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&P 500 Bull 3x Shares?

Прежде чем вы купите акции Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&P 500 Bull 3x Shares, примите во внимание следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас... и Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&P 500 Bull 3x Shares не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $445,995!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,198,823!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 927% — это значительно больше, чем 194% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor на 27 февраля 2026 года.

Джеймс Брамли не владеет акциями ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод