Должны ли акций Commercial Metals быть частью вашего портфеля после результатов первого квартала?

Компания Commercial Metals Company (CMC) опубликовала хорошие результаты за первый квартал фискального 2026 года, продемонстрировав рост как по выручке, так и по прибыли по сравнению с прошлым годом. CMC также превысила консенсус-прогноз Zacks по обоим показателям. Акции Commercial Metals за последний год выросли на 51,6% по сравнению с ростом в 48,1% в отрасли. Для сравнения, сектор основных материалов Zacks и S&P 500 показали доходность 41,8% и 23,5% соответственно.

Производитель стали также показал лучшие результаты, чем его конкуренты, такие как Nucor Corporation (NUE) и Cleveland-Cliffs Inc. (CLF), которые выросли на 35,5% и 21,7% соответственно.

Давайте подробнее рассмотрим результаты первого квартала фискального года Commercial Metals, чтобы оценить, является ли это подходящим временем для покупки акций CMC.

CMC Q1: Устойчивый рост прибыли на фоне трудностей в Европе

Компания сообщила о выручке в размере 2,12 миллиарда долларов, что отражает рост на 11% по сравнению с прошлым годом, что в основном обусловлено высоким спросом на сегменты Steel Group и Construction Solutions Group в Северной Америке. Однако это было частично компенсировано мягкими рыночными условиями для Europe Steel Group.

Хотя спрос в Европе продолжал расти благодаря сильному экономическому росту в Польше, импортные потоки негативно сказались на среднем уровне цен и маржинальности. Это, наряду с ежегодными плановыми остановками, снизило скорректированную EBITDA-маржу Europe Steel Group с 12,3% в первом квартале фискального 2025 года до 4,4% в первом квартале фискального 2026 года.

В сегменте North America Steel Group маржа металлической продукции увеличилась на 132 доллара за тонну по сравнению с первым кварталом фискального 2025 года, что стало вторым последовательным кварталом роста по сравнению с прошлым годом. Маржа стальной продукции в сегменте достигла максимального уровня за три года.

Чтобы лучше отразить состав бизнеса, компания переименовала свою Emerging Businesses Group в Construction Solutions Group, начиная с первого квартала фискального 2025 года. Устойчивый спрос и повышение эффективности затрат в подразделении Tensar компании способствовали тому, что скорректированная EBITDA-маржа сегмента Construction Solutions Group достигла рекордных 20%. В предыдущем квартале сегмент показал скорректированную EBITDA-маржу в 13,4%.

Поддерживаемая благоприятными условиями, компания сообщила о прибыли на акцию в размере 1,84 доллара за квартал, что является ростом на 142% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли и выручке составил 1,55 доллара и 1,99 миллиарда долларов соответственно.

CMC сообщила о наличии денежных средств и их эквивалентов, а также ограниченных денежных средствах в размере 3 миллиардов долларов на конец первого квартала фискального 2026 года, с доступной ликвидностью в 1,9 миллиарда долларов. Компания объявила о квартальных дивидендах в размере 18 центов на акцию 5 января 2026 года, которые будут выплачены акционерам, зарегистрированным на 19 января 2026 года. Для сравнения, Nucor поддерживает годовые дивиденды в размере 2,24 доллара, а Cleveland-Cliffs в настоящее время не выплачивает регулярные дивиденды.

Поглощения Commercial Metals частично компенсируют проблемы во втором квартале

CMC завершила два крупных приобретения в декабре 2025 года — Concrete Pipe and Precast, LLC ("CP&P") и Foley Products Company. Присоединение этих компаний поможет результатам компании во втором квартале фискального 2026 года, компенсировав эффекты сезонного замедления на ключевых рынках.

Тем не менее, компания также понесет несколько расходов, связанных с приобретением, во втором квартале фискального года, таких как транзакционные сборы и расходы на выпуск долговых инструментов. CMC ожидает, что общая консолидированная основная EBITDA во втором квартале фискального 2026 года снизится по сравнению с предыдущим кварталом.

CMC наблюдает положительную активность в пересмотрах прогнозов

Консенсус-прогноз Zacks по продажам Commercial Metals на фискальный 2026 год составляет 8,54 миллиарда долларов, что указывает на рост на 9,6% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз по прибыли на акцию на этот год составляет 7,12 доллара, что указывает на рост на 127,5% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks по продажам на фискальный 2027 год подразумевает рост на 3,9% по сравнению с прошлым годом. Прогноз по прибыли предполагает снижение на 12,4%.

Прогнозы EPS на фискальный 2026 год увеличились на 22,5% за последние 60 дней, в то время как прогнозы на фискальный 2027 год увеличились на 25,8% за тот же период.

Долгосрочная стратегия роста Commercial Metals остается надежной

Недавние приобретения позиционируют Commercial Metals как ведущего игрока в регионах Mid-Atlantic и Southeastern, который будет управлять одной из крупнейших платформ по производству предварительно формованных бетонных изделий в Соединенных Штатах.

CMC определила операционные синергии в размере 25-30 миллионов долларов в год от Foley и CP&P к третьему году, при этом ожидаются дополнительные синергии в предстоящие годы.

Commercial Metals также запустила программу Transform, Advance, Grow в сентябре 2024 года, которая сосредоточена на повышении маржи, прибыли, денежного потока и ROIC на протяжении всего цикла. Компания ожидает ежегодную выгоду по EBITDA в размере 150 миллионов долларов в фискальном 2026 году от этой программы.

Кроме того, компания обладает сильной ликвидностью, финансовым положением и сосредоточена на снижении долговой нагрузки через подход к распределению капитала, что, вероятно, будет способствовать росту.

Оценка CMC привлекательна

Commercial Metals в настоящее время торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/выручка 0,93 по сравнению с 1,56 в отрасли.

Конкурент Cleveland-Cliffs является более дешевой опцией, торгуясь по прогнозируемому коэффициенту цена/выручка 0,31, тогда как Nucor торгуется по более высокому коэффициенту цена/выручка 1,07.

Стоит ли сейчас покупать акции Commercial Metals?

CMC показала сильные результаты на фондовом рынке и улучшила результаты за первый квартал фискального года, с устойчивым спросом. Она хорошо позиционирована, чтобы извлечь выгоду из недавних поглощений.

С учетом привлекательной оценки и повышающихся прогнозов по прибыли, сейчас представляется благоприятным временем для добавления акций в ваш портфель. Рейтинг Zacks компании #1 (Сильная покупка) подтверждает нашу гипотезу. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 сегодня здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Бычьи сигналы, указывающие на возможность покупки на просадках

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к взлету

Большинство акций в этом отчете не попадают в поле зрения Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность войти на раннем этапе. Хотя не все рекомендации могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: Возвращение ядерной энергетики бесплатно сегодня.

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод