Должен ли INVH быть в вашем портфеле перед квартальной отчетностью за четвертый квартал?

Invitation Homes INVH планирует опубликовать результаты четвертого квартала 2025 года 18 февраля после закрытия рынка. Ожидается, что квартальные результаты компании покажут годовой рост выручки и средств от операций (FFO) на акцию. В последнем отчетном квартале этот инвестиционный траст в жилую недвижимость (REIT) зафиксировал базовый FFO на акцию в размере 47 центов, что ниже консенсус-оценки Zacks в 48 центов. Результаты отразили рост чистого операционного дохода (NOI) на сопоставимых объектах и смешанной аренды на сопоставимых объектах. Низкий уровень заполняемости в некоторой степени негативно сказался на результатах.

За предыдущие четыре квартала базовый FFO на акцию INVH превысил консенсус-оценку Zacks один раз и соответствовал в оставшиеся периоды, при этом среднее превышение составило 0,53%. График ниже иллюстрирует эту историю сюрпризов:

Цена Invitation Homes и сюрприз EPS.

В этой статье мы подробно рассмотрим рынок квартир в США и фундаментальные показатели компании, а также проанализируем факторы, которые могли повлиять на ее результаты в четвертом квартале 2025 года.

Рынок квартир в 4 квартале.

Фундаментальные показатели REIT в квартирном сегменте ослабли в четвертом квартале 2025 года, поскольку сектор нормализовался после исключительного спроса последних лет. Согласно отчету RealPage, рынок зафиксировал чистые выезды около 40,400 единиц за квартал, что стало первым сезонным снижением за три года. Полугодовая поглощаемость составила чуть более 365,900 единиц, что сигнализирует о возвращении к долгосрочным тенденциям аренды, а не к коллапсу спроса.

Предложение остается основной точкой давления. В 2025 году было введено в эксплуатацию около 409,500 единиц, включая около 89,400 в четвертом квартале, что поддерживало высокий уровень конкуренции, несмотря на последовательное замедление темпов завершения строительства. В результате уровень заполняемости снизился до 94,8%, в то время как эффективные запрашиваемые арендные ставки упали на 1,7% по сравнению с предыдущим кварталом. Арендные ставки упали на 0,6% в календарном году 2025, продолжив годовое снижение второй квартал подряд. Концессии значительно расширились, при этом более 23% объектов предлагали стимулы в среднем на 7%, что отражает стремление REIT защитить заполняемость и денежный поток.

Рыночная производительность остается неоднородной. Рынки с высоким уровнем предложения в таких регионах, как Солнечный пояс, включая Остин, Финикс и Денвер, испытали наибольшее давление на аренду, в то время как прибрежные и технологически ориентированные метрополии, включая Нью-Йорк и Сан-Франциско, продолжали показывать рост аренды благодаря более ограниченному предложению.

Факторы, влияющие на результаты и прогнозы для Invitation Homes.

В условиях вышеописанной ситуации на рынке жилья, квартальная производительность INVH, вероятно, выиграла от разнообразного портфеля единиц аренды однофамильных домов в расположениях с высоким ростом, что способствовало увеличению выручки. Модель компании с низкими активами и технологические улучшения, вероятно, способствовали дополнительному NOI, увеличив ее прибыльность.

На четвертый квартал консенсус-оценка Zacks для аренды INVH в настоящее время составляет 659,2 миллиона долларов, что выше 576,6 миллиона долларов, зафиксированных в аналогичном периоде предыдущего года. Консенсус-оценка Zacks для общего объема выручки в четвертом квартале составляет 677,1 миллиона долларов, что на 2,73% больше, чем зафиксированное в прошлом году число. Высокий уровень предложения арендных объектов на некоторых рынках, вероятно, окажет негативное воздействие.

Деятельность Invitation Homes в квартале, который будет отчитываться, оказалась недостаточной для завоевания уверенности аналитиков. Консенсус-оценка Zacks для квартального FFO на акцию оставалась неизменной на уровне 48 центов в течение последних трех месяцев. Эта цифра предполагает рост на 2,13% по сравнению с предыдущим годом.

Что наш количественный модель предсказывает для Invitation Homes.

Наша проверенная модель не дает окончательных прогнозов о сюрпризе в плане FFO на акцию для INVH в этом сезоне. Сочетание положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Strong Buy), #2 (Buy) или #3 (Hold) увеличивает шансы на превышение FFO, чего здесь не наблюдается.

Invitation Homes в настоящее время имеет Earnings ESP -2,42% и занимает ранг Zacks #4 (Sell). Вы можете узнать о лучших акциях для покупки или продажи до их отчетов с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Акции, которые стоит рассмотреть.

Вот две акции из более широкого сектора REIT — Host Hotels & Resorts HST и Realty Income O — которые вы можете рассмотреть, так как наша модель показывает, что они имеют правильное сочетание факторов для того, чтобы продемонстрировать сюрприз в этом квартале.

Host Hotels, запланированная к публикации квартальных данных 18 февраля, имеет Earnings ESP +1,90% и занимает ранг Zacks 3. Вы можете увидеть полный список акций с рангом Zacks #1 здесь.

Realty Income, запланированная к выпуску квартальных данных 24 февраля, имеет Earnings ESP +0,99% и в настоящее время занимает ранг Zacks 3.

Примечание: Все, что связано с доходами, представленное в этом тексте, относится к средствам от операций (FFO) — широко используемому показателю для оценки производительности REIT.

Акции квантовых вычислений, готовые к росту.

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть возможность позиционировать свой портфель на передовой этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы откроете для себя малоизвестные акции, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите доступ к отчету бесплатно сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, представляют собой мнения автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод