Должен ли Corning быть в вашем портфеле после сильной отчетности за четвертый квартал?

Corning Incorporated GLW сообщила о впечатляющих результатах за четвертый квартал 2025 года, скорректированные earnings и выручка превысили соответствующую консенсус-оценку Zacks. Рост выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года был обусловлен устойчивой бизнес-моделью, надежным портфелем и способностью быстро адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям.

Сила в Оптических Коммуникациях и Специальных Материалах поддерживает GLW

Сегмент Оптических Коммуникаций стал основным двигателем роста Corning. Быстрое развитие инфраструктуры дата-центров, поддерживаемых ИИ, способствует росту в этом сегменте. Компания недавно заключила многолетнее соглашение с Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена). Сделка оценена в 6 миллиардов долларов. Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) планирует использовать передовые оптические волокна, кабели и продукты для подключения от Corning, необходимые для высокоскоростных дата-центров с ИИ. Компания расширяет свои производственные мощности в Северной Каролине для реализации этой сделки. Это укрепит внутреннюю цепочку поставок Corning и снизит риски, связанные с геополитической ситуацией. GLW ожидает выгоды от расходов гипермасштабных клиентов на дата-центры с ИИ в ближайшие кварталы.

В четвертом квартале выручка Corning от оптических коммуникаций выросла на 24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 1,7 миллиарда долларов, тогда как за весь год продажи увеличились на 35% по сравнению с предыдущим годом и достигли 6,3 миллиарда долларов. Бизнес для предприятий, который включает продажи внутри дата-центров, вырос на 61% по сравнению с прошлым годом. Растущий спрос на соединения между дата-центрами привел к росту бизнеса Carrier Network на 15% по сравнению с предыдущим годом.

Специальные Материалы остаются высокомаржинальным драйвером роста Corning. Выручка в четвертом квартале выросла на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 544 миллиона долларов. Чистая прибыль увеличилась на 22% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале. Сильный рост в бизнесе Gorilla Glass, с флагманскими смартфонами, использующими инновационные материалы для покрытия от Corning, способствовал росту чистых продаж в этом сегменте. Увеличение сотрудничества с Apple создало долгосрочный драйвер роста для Corning в ближайшие кварталы. Samsung использует ультратонкое гибкое стекло от Corning в новом устройстве Samsung Galaxy Z TriFold, многофункциональном устройстве. Такие инновации создают хорошие перспективы для устойчивого роста.

Основные проблемы для Corning

Рост Corning в сегменте Оптических Коммуникаций сильно зависит от расходов гипермасштабных клиентов на инфраструктуру ИИ. Любые изменения в модели спроса, вызванные макроэкономическими трудностями или другими факторами, могут существенно повлиять на рост чистых продаж. Компания также наблюдает слабость в сегменте Дисплеев, где чистые продажи снизились на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Она сильно зависит от корректировок цен и хеджирования валютных рисков для поддержания своей маржи. Кроме того, Corning сталкивается с растущей конкуренцией со стороны других лидеров отрасли в области дата-центров и оптической связи, таких как Amphenol Corporation APH и Ciena Corporation CIEN.

Диверсификация конечных рынков ограничена в рамках сегментов Дисплеев и Оптики, которые составляют более половины общих доходов. Поскольку сегменты Технологии Дисплеев и Специальные Материалы в значительной степени зависят от потребительских расходов, особенно на ЖК-телевизоры и мобильные ПК, это дополнительно сужает рынок.

Сегмент Автомобилей испытывает давление из-за слабости на рынках легких и тяжелых автомобилей, особенно в Европе и Северной Америке. Руководство ожидает, что этот негативный тренд, вероятно, сохранится в текущем финансовом году.

Динамика цен

Corning выросла на 112% по сравнению с ростом отрасли коммуникационных компонентов в 117,6%. Акции компании обошли вперед сектор Компьютеров и Технологий Zacks и рост S&P 500 за этот период.

Изображение: Zacks Investment Research

Она показала худшие результаты по сравнению с конкурентом, таким как Ciena, но обошла Amphenol. Ciena выросла на 208,8%, в то время как Amphenol увеличилась на 108,5%.

Тенденция пересмотра оценок

Прогнозы прибыли для Corning на 2025 и 2026 годы увеличились за последние 60 дней.

Изображение: Zacks Investment Research

Ключевой показатель оценки GLW

С точки зрения оценки, GLW в настоящее время торгуется со скидкой по сравнению с отраслью. По коэффициенту цена/прибыль акции компании в настоящее время торгуются по 35,34 к прогнозируемой прибыли за 12 месяцев, что ниже 36,74 для отрасли.

Изображение: Zacks Investment Research

Заключительное замечание

Corning наблюдает солидный импульс на рынке дата-центров с ИИ и потребительской электроники. Крупные выигрыши клиентов и растущее сотрудничество с лидерами отрасли, такими как Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Apple и Samsung, способствуют росту. Дисциплинированный контроль затрат и корректировки цен способствуют росту операционной маржи. Повышение прогнозов подчеркивает растущую уверенность инвесторов в потенциале роста акций. Однако слабость в сегментах Дисплеев и Автомобилей остается сдерживающим фактором для роста выручки. Компания подвержена рискам концентрации клиентов. Макроэкономические проблемы и геополитическая неопределенность также остаются предметом беспокойства. С рейтингом Zacks #3 (Удерживать) Corning, похоже, находится на середине пути, и инвесторы могли бы лучше себя чувствовать, если бы торговали с осторожностью. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления – это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технологии потребуется много лет, они уже присутствуют и развиваются быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать в сфере квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, который распознал огромный потенциал NVIDIA еще в 2016 году. Теперь он обратил внимание на то, что может стать "следующей большой вещью" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод