Доля в Kilroy Realty на сумму 358 миллионов долларов у хедж-фонда свидетельствует о крупной контр-интуитивной ставке на недвижимость на Западном побережье.

Ключевые моменты

Компании D1 Capital Partners, базирующейся в Нью-Йорке, удалось добавить почти 6,6 миллиона акций Kilroy Realty Corporation в третьем квартале.

Стоимость позиции фонда в Kilroy увеличилась на 293,7 миллиона долларов с квартала в квартал.

D1 сообщила о наличии почти 8,5 миллиона акций Kilroy, оцененных на конец квартала в 358,4 миллиона долларов, что составляет 4,1% активов.

Компания D1 Capital Partners, базирующаяся в Нью-Йорке, раскрыла значительную покупку акций Kilroy Realty Corporation 14 ноября, добавив почти 6,6 миллиона акций в третьем квартале и увидев, как общая стоимость её позиции увеличилась на примерно 293,7 миллиона долларов.

Что произошло

Согласно подаче в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), датированной 14 ноября, D1 Capital Partners L.P. увеличила свою долю в Kilroy Realty Corporation (NYSE:KRC), приобретя почти 6,6 миллиона дополнительных акций в течение квартала. Позиция фонда возросла до почти 8,5 миллиона акций с конечной стоимостью в 358,4 миллиона долларов. Изменение размера позиции отражает как новые покупки акций, так и изменения рыночных цен в течение отчетного периода.

Что еще нужно знать

Приобретение подняло долю Kilroy Realty Corporation до 4,1% отчетного портфеля акций D1 Capital Partners в США на 30 сентября.

Топ-5 холдингов после подачи:

NASDAQ: CART: 829,2 миллиона долларов (9,5% от AUM)

NASDAQ: APP: 601,3 миллиона долларов (6,9% от AUM)

NYSE: CLH: 567,9 миллиона долларов (6,5% от AUM)

NYSE: RDDT: 465,6 миллиона долларов (5,4% от AUM)

NYSE: FLS: 397,5 миллиона долларов (4,6% от AUM)

На пятницу акции Kilroy стоили 40,78 долларов, увеличившись всего на 1% за последний год и значительно отставая от S&P 500, который вырос на 13% за тот же период.

Обзор компании

Цена (на закрытии рынка в пятницу)

40,78 долларов

Рыночная капитализация

4,9 миллиарда долларов

Выручка (TTM)

1,1 миллиарда долларов

Чистая прибыль (TTM)

322,1 миллиона долларов

Краткая информация о компании

Kilroy Realty Corporation разрабатывает, приобретает и управляет офисной и смешанной недвижимостью, сосредоточив свое портфолио на офисных и научных пространствах, а также на отдельных жилых единицах.

Компания функционирует как инвестиционный траст в области недвижимости (REIT), генерируя доход в основном от аренды коммерческой недвижимости и проектов застройки на основных рынках Западного побережья.

Она обслуживает компании в области технологий, развлечений, науки о жизни и бизнес-услуг, нацеливаясь на арендаторов, ищущих современные, устойчивые бизнес-условия.

Kilroy Realty Corporation имеет стабилизированное портфолио общей площадью около 17 миллионов квадратных футов, в основном офисных и научных пространств, и поддерживает сильный фокус на устойчивом развитии и инновациях. Компания использует десятилетний опыт в области разработки и управления, чтобы предлагать активы с высоким уровнем заполняемости и качеством на ключевых городских рынках. Обязательство Kilroy к устойчивой эксплуатации зданий и стратегическим отношениям с арендаторами дает конкурентное преимущество в обслуживании первоклассных корпоративных клиентов.

Мнение автора

Этот шаг свидетельствует о том, что институциональный капитал по-прежнему видит ценность в качественных прибрежных офисных REIT — несмотря на медленное восстановление и годы снижения цен на акции в секторе. Стабилизированная заполняемость Kilroy остается под давлением, однако последний квартал компании показал значительный прогресс: сильная динамика аренды, ранние начала арендных платежей и более высокие расхождения в GAAP аренде указывают на улучшающиеся фундаментальные показатели. Выручка составила 279,7 миллиона долларов (снижение с 289,9 миллиона долларов годом ранее), но чистая прибыль увеличилась до 156,2 миллиона долларов, поднявшись с 52,4 миллиона долларов годом ранее. Для REIT, торгующегося значительно ниже уровней десятилетней давности, оперативный прогресс имеет значение.

Согласно подаче в SEC, D1 Capital Partners увеличила свою позицию в Kilroy до примерно 8,5 миллиона акций в третьем квартале, повысив её стоимость до 358,4 миллиона долларов. Эта доля теперь составляет 4,1% раскрытого портфеля акций D1 в США — это значимо для фонда, чьи основные позиции склоняются к высокоростовым технологиям и промышленным компаниям. Этот контекст предполагает, что Kilroy вписывается в долгосрочную, контрциклическую категорию, где улучшающиеся денежные потоки и дисконтовые оценки могут накапливаться со временем.

С учетом динамики аренды и подтвержденных прогнозов FFO на полный год, Kilroy предлагает относительно ясный путь к стабилизации, но слабая заполняемость и риски офисного сектора на Западном побережье остаются. В конечном итоге терпеливые инвесторы могут увидеть рост, если выполнение продолжится.

Глоссарий

13F AUM: Общая стоимость акций в США, сообщаемая институциональным управляющим активами в подачах SEC формы 13F.

Чистая позиция: Общая стоимость инвестиционного актива после учета добавлений и вычитаний за период.

Доля: Количество акций или процент, который инвестор или фонд владеет в компании.

Дивидендная доходность: Годовые дивиденды, выплачиваемые компанией, деленные на цену её акций, выраженные в процентах.

Инвестиционный траст в области недвижимости (REIT): Компания, владеющая, управляющая или финансирующая доходную недвижимость и распределяющая большую часть дохода в виде дивидендов.

Последние двенадцать месяцев (TTM): 12-месячный период, заканчивающийся последним квартальным отчетом.

Годовая: Показатель, проектируемый на полный год на основе данных за более короткий период.

Смешанная недвижимость: Недвижимость, совмещающая несколько функций, таких как офисные, жилые и розничные, в рамках одного проекта.

Портфель: Коллекция инвестиций, принадлежащих частному лицу или учреждению.

Проекты застройки: Инициативы в области недвижимости, связанные со строительством или значительной реконструкцией объектов для будущего использования или продажи.

Заполняемость: Процент арендного пространства недвижимости, который в настоящее время сдан в аренду арендаторам.

Устойчивые операции зданий: Практики, которые уменьшают воздействие на окружающую среду и повышают эффективность управления объектами недвижимости.

Куда инвестировать 1 000 долларов прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков получает совет по акциям, стоит его послушать. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 991%* — это превышает рынок по сравнению с 195% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас, доступных при присоединении к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 1 декабря 2025 года

У Джонатана Понсиано нет долей в упомянутых акциях. The Motley Fool рекомендует Flowserve, Instacart и Reddit. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод