Доля акций топ-10 компаний на мировом рынке достигла исторического максимума за 30 лет

К началу 2024 года капитализация мирового рынка акций выросла до $109 трлн, в то время как США занимают около половины (примерно 42,5%) этого рынка, значительно опережая своего ближайшего конкурента — ЕС.

В начале апреля капитализация топ-10 компаний на мировом рынке выросла до $17,45 трлн, что на 204% больше аналогичного показателя за 2018 год ($5,74 трлн) и на 377% выше значений 2008-го ($3,66 трлн). 

Несмотря на значительный скачок капитализации глобального рынка акций за последние 16 лет, не стоит забывать о существенной смене инвестиционной парадигмы: в 2008 году в списке крупнейших мировых компаний преобладали представители энергетического сектора (PetroChina, Exxon, Royal Dutch Shell, Gazprom), который имел взвешенный по рыночной капитализации вес порядка 49,7%, в то время как в 2024 году, напротив, в список топ-10 компаний входят технологические гиганты — Microsoft, Apple, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta (признана в РФ экстремистской организацией и запрещена), на этот сектор приходится вес порядка 68,4%, в то время как представителем энергетики является лишь Saudi Aramco с весом 11,2%. 

Стоит также отметить, что в 2008 году список крупнейших игроков характеризовался значительной глобальной диверсификацией — в нем преобладали компании из Китая (45,5%), США (38,16%), России (9,07%), Нидерландов (7,27%). На сегодняшний момент 84,55% приходится на американские компании, такая высокая концентрация сигнализирует об отсутствии значительных инвестиционных возможностей за пределами традиционных рынков США. 

Следует учитывать, что стремительный рост капитализации американских компаний за последние 16 лет в основном объясняется значительным повышением рыночной капитализации лучших 10–15 компаний в 2023 году, которые обеспечили вклад порядка 350% в изменение капитализации индекса S&P 500. 

Кроме того, вклад десяти компаний-лидеров (не только крупнейших по капитализации) в изменение капитализации S&P 500 с начала 2024-го незначительно больше 10-летнего среднего (исключая 2023 год) — 76% против 57%. Величина вклада первых пятнадцати (по величине вклада в изменение капитализации индекса S&P 500) находится на уровне 10-летнего среднего — 70%. Данные цифры также указывают на то, что, несмотря на крайне сильную динамику по отдельным нишам, динамику индекса можно обозначить как сбалансированную.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.