Долларовые медведи одержали Верх
И снова доллар был продан с небольшим отскоком, поскольку медведи сохранили преимущество. Растет убежденность в том, что пик цикла ужесточения политики ФРС близок, несмотря на более уверенный, чем ожидалось, рост числа рабочих мест и неожиданно сильный рост среднего недельного заработка.
После роста в сентябре откат доллара США был продолжен на прошлой неделе. Несмотря на индикаторы импульса перепроданности, отскоки доллара оказались короткими и неглубокими. Падение доходности в США дает более полное объяснение резкому росту иены, чем изменения в самой Японии. Евро и фунт стерлингов достигли своих самых высоких уровней с июня.
Австралийский доллар поднялся выше отметки $0,6800 впервые за два с половиной месяца, в то время как новозеландский доллар вырос до самого высокого уровня с середины августа. Доллар упал до 3,5-месячных минимумов против скандинавской валюты и заигрывал с 200-дневными скользящими средними. Канадский доллар продолжал оставаться отстающим. Продажа HSBC своего канадского банковского подразделения Королевскому банку Канады не пошла на пользу луни.
Основная проблема, с которой мы боролись, еще не решена. Индикаторы импульса продолжают показывать, что доллар перепродан. Тем не менее, в то же время структурные длинные позиции в долларах, созданные в течение большей части последних двух лет, сокращаются.
Например, японские страховщики и пенсионные фонды, по-видимому, повышают коэффициенты хеджирования. Экспортеры, работающие в долларовом эквиваленте, которые позволяли расти балансу в долларах США, вынуждены действовать. Масштабы падения доллара здесь в 4 квартале захватывают дух. Из валют G10 только канадский доллар не вырос как минимум на 5%.
Индекс доллара
Индекс DXY завершил прошлую неделю на самом низком уровне с конца июня, около 104,55. Отскок после отчета по занятости застопорился на 200-дневной скользящей средней (~105,55). Это привело к тому, что трехдневный убыток председателя ФРС Пауэлла составил около 2,65%.
MACD находится на самом низком уровне с 2003 года. Медленный стохастик немного выровнялся на территории перепроданности. С учетом последних потерь индекс доллара достиг цели коррекции (38,2%) с момента достижения дна 6 января 2021 года (да, иронично, да?), достигнув отметки 105,00.
Следующая коррекция (50%) находится около 102.00. С момента пика, отмеченного ключевым разворотом 28 сентября, отскоки были в основном между 200 и 400 пунктами. Тем не менее, начальное сопротивление можно увидеть в диапазоне 105.50-106.00.
Евро
Перед выступлением Пауэлла 30 ноября евро упал до шестидневного минимума почти в 1,0290 доллара, прежде чем развернуться выше и закрыться выше максимума 29 ноября
Источник talkmarkets.com, автоматический перевод