Доллар сегодня попытается подняться в район 73 рублей

Индекс МосБиржи будет находиться в зоне 2540-2610 пунктов

Индекс МосБиржи, сильно перепроданный, начал июнь с попытки отскочить (+0,5%), как мы ожидали, при поддержке цен на нефть, а объемы торгов поднялись до уровня средних за 3 месяца - 59 млрд руб. Тем не менее, неопределенность относительно дальнейшего развития ситуации в экономике и геополитике сохраняется, и пока говорить о развороте нисходящего тренда рано. 

Абсолютными аутсайдерами вчера стали акции Астры (-16,9%). Явных на то новостей не было, за исключением не подтвердившейся позднее информации о проблемах компании с доступом к каталогам программного обеспечения Python, что является критически важным для ее продуктов. Также под давлением оказались бумаги ФосАгро (-2,69%) после неважного отчета за 1 кв. 2026 и рекомендации не выплачивать дивиденды за 2025 г. Бумаги ЮГК, волатильные, потеряли 2,69% и Аэрофлот (-1,37%) после публикации финансовых результатов за 1 кв. 2026, показавших сокращение скорр. EBITDA и увеличение скорр.чистого убытка. Акции Транснефти снизились на 1,1%: компания также отчиталась за 1 кв.2026 - в рамках ожиданий. Несмотря на снижение EBITDA и чистой прибыли акционерам, мы положительно смотрим на перспективы компании, вклад квартального дивиденда в годовой оцениваем в 50 руб., и ждем объявления дивиденда за 2025 г. (по нашим оценкам, 201 руб., доходность 14%). 

Лучше рынка смотрелись бумаги АФК Системы (+5,18%), где продолжает отыгрываться возможная, но не подтвержденная пока продажа доли в Озоне, а также привилегированные акции Сургутнефтегаза (+4,24%), где основная идея - это хорошие дивиденды при ослаблении рубля. Неплохо отскочили и акции Фикс Прайса (+3,35%) на ожиданиях запуска второй программы обратного выкупа акций.

Сегодня мы ждем, что индекс МосБиржи останется в диапазоне диапазоне 2540-2610 пунктов. В фокусе внимания вышедший вчера вечером отчет Роснефти за 1 кв. 2026 по МСФО, опередивший консенсус по чистой прибыли. Устойчивость отскока рынка пока под вопросом, и мы отдаем предпочтение бумагам с хорошими предстоящими дивидендами: Сбер, Транснефть, МТС, КЦ ИКС 5. 

Доллар и юань могут продолжить волну восстановления

В понедельник тенденция к ослаблению рубля, начатая в пятницу, усилилась несмотря на восстановление цен на нефть. Прохождение пика налоговых выплат и рост спекулятивного спроса на валюты в преддверии объявления объемов покупок по бюджетному правилу подтолкнули основные мировые валюты вверх. Так, юань к концу сессии прибавил порядка 1,5%, закончив сессию выше отметки 10,6 рубля. 

Сегодня восстановление основных мировых валют может продолжиться. Способствовать этому будет сохранение повышенного спекулятивного спроса на валюты перед публикацией ежедневных объемов покупок валюты в рамках бюджетного правила в июне, которые, по нашим оценкам, вырастут до 10-15% от объемов торгов юанем на бирже.  В такой ситуации юань закрепиться в диапазоне 10,5 -11 рублей и предпримет попытку выхода в его середину. Доллара под воздействием данного фактора может попытаться подняться в район 73 рублей. Отметим, что рост объемов покупок валюты по бюджетному правилу приведет к постоянному существенному оттоку валютной ликвидности с рынка, нормализуя баланс, который в последнее время был смещен в пользу предложения иностранной валюты.