Доллар упал на фоне переоценки шансов Камалы Харрис

За прошедшую неделю индекс доллара практически не поменялся. Рынок закрылся на 103,68. В понедельник индекс начал снижаться и в настоящее время торги ведутся на отметке 103,85.

Bloomberg отмечает, что произошла некоторая положительная переоценка шансов К. Харрис на победу. В частности сообщается, что Харрис опережает Трампа в штате Айова на 3 п.п. и это может стать индикатором того, как Харрис выступит в соседнем Висконсине — одном из семи колеблющихся штатов.

JP Morgan заявил, что считает, что ФРС будет готов остановить цикл снижения в случае, если на выборах победит Трамп, т.к. планы Трампа на расширения стимулов фискальной политики будут однозначно инфляционным сигналом. JP Morgan, также высказался, что в сценарии победы Трампа может возникнуть дополнительный потенциал роста цен на биткоин и золото.

EURUSD торгуется вблизи отметки 1,0885. Разворот в паре произошёл 23.10 после того, как EURUSD практически протестировала 1,0760. Соответственно, за период с 23.10 по н.в. пара подросла на 1,2%.

AUDUSD стала парой – одной из лидеров роста текущей неделе. В настоящее время рост за текущую неделю составляет порядка 0,8%. Резервный банк Австралии (RBA) принял сегодня решение сохранить ставку на прежнем уровне 4,35%. Здесь обошлось без сюрпризов. В сопутствующем заявлении Банка также не содержится никаких сюрпризов: RBA заявил, что, принимая во внимание последние данные и обновленные прогнозы, оценка Совета заключается в том, что политика в настоящее время является ограничительной и работает в целом так, как и ожидалось. Но есть неопределенности.

Дальнейшая перспектива в AUDUSD по всей видимости движение наверх с целью 0,6632 и далее 0,6690.

USDCAD на прошлой неделе продолжил расти. Таким образом, серия роста валюты достигла 5-ти недель подряд. Текущая неделя может стать исключением – пара практически достигла своего сопротивления на отметке 1,3960. К настоящему моменту доллар США снижается против канадской национальной валюты на 0,5% (за торговые сессии в понедельник и вторник). Сегодня ожидаем выхода данных по торговому балансу Канады. Прогноз за сентябрь -900M CAD vs. -1,1B CAD в августе.

Достаточно интересно проследить историю канадского торгового баланса, который до конца 2008 г. был преимущественно положительным, однако же с 2009 г. стал преимущественно отрицательным, что ведёт к всё большей девальвации канадского доллара. За период с 2009 г. по н.в. CAD девальвировался по отношению к доллару США примерно на 14%.

Инфляция в Канаде за этот же период выросла примерно с 1-1,5% до 2-3%, а процентная ставка, соответственно, увеличилась на 3 п.п. (с 1,5% до 4,5%).

Торговый баланс сегодня выходит не только в Канаде, но и в США. Ожидается рост дефицита в сентябре до -$83,8 млрд. Далее трейдерам стоит обратить внимание на индекс активности в секторе услуг от S&P и от ISM. Напомним, что в секторе производства ISM оказался ощутимо ниже ожиданий, составив 46,5 п. vs. прогнозировавшихся 47,6 п. Эксперты ждут замедление и в секторе услуг до 53,8 п., что, однако же выше границы в 50 п., за «пределами» которой находится замедление экономики, предполагающее более агрессивные действия ФРС.

Кстати, по поводу ФРС – вероятность снижения ключа на 25 bp, т.е. в диапазон 4,5 – 4,75% составляет 98% - чуть пониже, чем неделю назад, однако, конечно, эти десятые доли процента не сыграют особо никакой роли.

Напомним, что заседание Комитета по открытым рынкам пройдёт уже в этот четверг 07.11.

Goldman Sachs, тем временем, отметил, что опубликованные данные по уровню безработицы позволят ФРС несколько расслабиться в отношении двойного мандата, однако снижение ставки должно быть бесспорным.

В настоящее время по паре EURUSD просматривается краткосрочное сопротивление на отметке 1,09. Более сильным сопротивлением и, соответственно, целью для быков является отметка 1,0934 и далее 1,0990. Понятно, что сейчас во многом рынком будут владеть далеко не технические факторы, поэтому валидность текущих уровней может быть под очень большим вопросом.