Доллар укрепляется к основным валютам перед заседанием ФРС

В последние дни индекс доллара продолжает укрепляться к корзине основных валют. Можно заметить динамику по остальным парам, где присутствует доллар США.

Индекс доллара в пятницу поднялся до 2-недельного максимума и продемонстрировал умеренный рост. Опасения по поводу рецессии вызвали спрос на доллар как убежище после того, как июньский производственный индекс ISM в США вырос самыми медленными темпами за 2 года.

Данные, показавшие рекордно высокую инфляцию в еврозоне в пятницу, оказали давление на евро в пользу доллара, поскольку пара EUR/USD упала до 2-недельного минимума. Расходы на строительство в США в мае неожиданно упали на -0,1% м/м, слабее ожиданий +0,4% м/м и первого снижения за 8 месяцев.

Производственный индекс ISM в США за июнь упал на -3,1 до 53,0, слабее ожиданий 54,5 и самого медленного роста за 2 года.

EURUSD в пятницу подешевел на -0,0058 (-0,55%). Пара EUR/USD в пятницу упала до 2-недельного минимума и завершила сессию умеренным снижением. Укрепление доллара в пятницу оказало давление на евро. Кроме того, рекордно высокая инфляция в еврозоне оказала давление на курс евро/доллар США в пятницу после того, как июньский индекс потребительских цен еврозоны вырос более, чем ожидалось, рекордными темпами.

Индекс потребительских цен еврозоны в июне вырос на рекордные +8,6% г/г (данные за 2001 г.), превзойдя ожидания +8,5% г/г. Базовый индекс потребительских цен Еврозоны в июне неожиданно снизился до +3,7% г/г, темпы роста оказались медленнее, чем ожидалось +3,9% г/г.

Учитывая данные цифры, глава ЕЦБ скорее всего поднимет ставку в этом месяце. Однако этот процесс ожидаемый и сильное движение по паре евро-доллар мы вряд ли увидим.

Также мы заметили USD/JPY в пятницу снизилась на -0,50 (-0,37%). Падение доходности казначейских облигаций укрепило иену. Кроме того, падение японского фондового индекса Nikkei на 1,7% в пятницу повысило спрос на иену как актив-убежище. Потенциал роста иены был ограничен более слабыми, чем ожидалось, экономическими данными Японии в пятницу по продажам автомобилей в июне и индексом настроений крупных производителей за второй квартал Tankan.

Продажи автомобилей в Японии в июне упали на 15,8% г/г, десятый месяц подряд снижение продаж автомобилей.

Японский индекс настроений крупных производителей Tankan за второй квартал упал на -5 до 9, что ниже ожиданий 13.

Теперь обратим внимание на золото. Августовское золото GCQ2 2) в пятницу закрылось снижением на -5,8 (-0,32%), а сентябрьское серебро SIU22 закрылось снижением на -0,685 (-3,37%). Драгоценные металлы в пятницу отступили: золото упало до 5-месячного минимума, а серебро до 23-месячного минимума. Укрепление доллара в пятницу оказало давление на цены на металлы.

Кроме того, более слабые, чем ожидалось, экономические данные США сигнализируют о снижении спроса на промышленные металлы, что является медвежьим для цен на серебро после того, как июньский производственный индекс США ISM упал больше, чем ожидалось, до 2-летнего минимума, а расходы на строительство в мае неожиданно снизились впервые за 8 месяцев. Потери золота в пятницу были ограничены из-за снижения доходности мировых облигаций.

Доллар и золото продолжали оказывать поддержку в качестве убежища от негативного влияния глобального распространения варианта Covid омикрон на восстановление мировой экономики. Китай постепенно снимает блокировки Covid, но повышенный уровень заболеваемости Covid может помешать полному открытию страны. Китай не сообщил о новых случаях заражения Covid в Пекине и Шанхае в понедельник впервые за 4 месяца. Тем не менее, среднее число новых случаев заражения Covid в США за 7 дней выросло до 3,5-недельного максимума в 124 396 человек в понедельник.

Многое будет зависеть от данных по рынку труда в эту пятницу - "Non-Farm Payrolls".Более слабый, чем ожидалось, отчет о занятости может усилить опасения по поводу рецессии и усилить аргументы в пользу менее агрессивных темпов повышения ставок после последнего повышения ставки ФРС на 75 базисных пунктов.