Доллар продолжает следовать за динамикой трежерис и показывает символический рост

Ожидания на старт дня. Внешний фон перед стартом торгов в России выглядит умеренно негативным: фьючерсы на S&P 500 и цены на нефть показывают небольшое снижение, однако пока оно выглядит, как коррекция к пятничному росту.

Азиатские фондовые индексы снижаются на фоне приостановки торгов акциями проблемного девелопера China Evergrande. Рынки материкового Китая будут закрыты до пятницы в связи с празднованием "Золотой недели".

Сегодня девелопер China Evergrande должен сделать платеж по долларовому векселю. Торговля акциями как самого China Evergrande Group, так и его подразделения, занимающегося управлением недвижимостью Evergrande Property Services Group, приостановлена в ожидании важного объявления.

Доллар продолжает следовать за динамикой трежерис и показывает символический рост.

ОПЕК+ проведет онлайн-встречу, посвященную политике в области добычи нефти. Альянс может обсудить возможность ее увеличения в ноябре на большую, чем 400 тыс. б/д величину, пишет Bloomberg со ссылкой на прогнозы некоторых участников рынка.

Итоги прошлой недели. На прошлой неделе индекс МосБиржи вырос с 4038,23 п. до 4078,59 п., а индекс РТС - с 1747,56 п. до 1762,31 п. Пара EUR/USD снизилась с $1,1720 до $1,1596. Пара USD/RUB выросла с 72,72 до 72,73, а EUR/RUB - снизилась с 85,23 до 84,29. Нефть Brent подорожала за неделю с $78,09 до $79,28 за баррель. Золото на Comex подорожало с $1751,7 до $1758,4 за тройскую унцию. Американский индекс широкого рынка S&P 500 снизился с 4455,48 п. до 4357,04 п.

Рынок акций РФ показал завидную устойчивость на фоне роста цен на нефть и газ.

Рынок акций России на прошлой неделе выглядел лучше как развивающихся аналогов, так и фондовых индексов развитых стран. Поддержку ему оказывали высокие цены на нефть (28 сентября котировки Brent (ноябрьский фьючерс) впервые с октября 2018 года превысили отметку $80 за баррель) и природный газ, цена которого на голландской TTF достигала $1200 за тысячу кубометров. В результате этих событий индекс Мосбиржи закрыл ростом шестую неделю подряд, индекс РТС - третью, а рубль стал единственной валютой EM, которая заметно подорожала к доллару в сентябре.

Рынок акций с опозданием отреагировал на жесткую риторику ФРС

В понедельник мировой рынок акций показал вялую динамику, а индекс S&P 500 провел день внутри диапазона предыдущих двух дней, причем размер его колебаний составил всего 21 пункт, т. е. меньше 0,5%. Однако уже на следующий день акции развитых стран показали заметное снижение, которое можно объяснить тем, что инвесторы, наконец полностью осмыслили довольно ястребиные результаты заседания ФРС 22 сентября и начали закладывать в цены перспективы скорого сокращения программы покупки активов в США и общего ухудшения финансовых условий. Все это происходило на фоне устойчивого роста доходности гособлигаций США, которые отреагировали на жесткую риторику американского регулятора намного раньше.

Ближе к концу недели усилились разговоры о рисках, связанных с затягиванием переговоров по повышению лимита госдолга США, но в пятницу Конгресс одобрил законопроект о временном финансировании правительства США, который тут же подписал президент страны Джо Байден.

Сегодня девелопер China Evergrande должен сделать платеж по долларовому векселю.

За неделю ситуация вокруг China Evergrande яснее не стала. Проблемный девелопер уже пропустил несколько платежей банкам, поставщикам и покупателям его инвестиционных продуктов. Кроме того, компания не предоставила никакой информации о том, осуществила ли она два последних купонных платежа по долларовым облигациям. 3 октября наступила дата платежа по долларовому векселю, выпущенному компанией Jumbo Fortune Enterprises, гарантом по которому выступил China Evergrande, пишет Bloomberg со ссылкой на информированные источники. Поскольку эта дата пришлась на воскресенье, то платеж должен быть осуществлен на следующий рабочий день, т. е. в понедельник.

Сегодня была приостановлена торговля акциями как самого China Evergrande Group, так и его подразделения, занимающегося управлением недвижимостью Evergrande Property Services Group. По данным Cailian, на которые ссылается Bloomberg, Hopson Development Holdings планирует купить 51% акций этого подразделения Evergrande примерно за $5,1 млрд, т. е. с премией в 40% с лишним к закрытию торгов четверга, 30 сентября. Ожидается важное объявление, пишет Bloomberg.

Рынок акций США показал рекордное недельное снижение с февраля. Рынок акций США показал в пятницу уверенный рост: S&P 500 отыграл почти все снижение четверга (в тот день индекс впервые с марта закрылся на 5% с лишним ниже локального максимума) и сумел вернуться выше 200-дневной скользящей средней. Однако по результатам недели индекс потерял 2,21%, что стало рекордным значением с конца февраля, когда он снизился на 2,45%. Значительный вклад в отскок американских фондовых индексов внесло падение доходности десятилетних (и не только) трежерис, которая вернулась ниже 1,50% и закрыла неделю на 1,4616%.

Компоненты S&P 500 показали очень сильную динамику: выросли 10 из 11 основных секторов индекса. Наилучшую динамику показали энергетика (+3,3%), телекомы (+1,78%) и производители материалов (+1,60%).

Снизился только сектор ЖКХ (-0,04%). 79% компонентов S&P 500 подорожали и 21% подешевели.

В пятницу Merck сообщил о том, что его экспериментальный препарат для лечения Covid-19 сократил число госпитализаций и смертей среди недавно заболевших людей на 50%. Бывший глава FDA Скотт Готтлиб отметил в эфире CNBC, что препарат показывает "феноменальные" результаты в клинических исследованиях. Merck планирует вскоре обратиться к властям США и других стран с просьбой разрешить использование лекарства.

Эта новость оказала поддержку циклическим секторам, вроде сырья (первое место среди лидеров роста в S&P 500) и финансов (четвертое место). Заметно подорожали акции предприятий, связанных с туризмом и отдыхом (авиакомпании, отели, круизные операторы и парки развлечений). Инвестиционный директор UBS Global Wealth Management Марк Хэфель призвал инвесторов покупать акции компаний, которые станут бенефициарами дальнейшего роста мировой экономики.

Мы считаем, что в среднесрочной перспективе рынок акций США может продолжить колебаться в довольно широком боковом диапазоне до тех пор, пока его финансовые коэффициенты не достигнут более привлекательных уровней.

Доллар всю неделю следовал за доходностью трежерис.

На прошлой неделе курс доллара в основном повторял динамику доходности гособлигаций США. 28 сентября доходность 10-летних трежерис достигла рекордной с середины июня отметки 1,5652%, и на следующий день индекс доллара DXY поднялся до максимального с прошлого сентября уровня 94,43. В четверг и пятницу американская валюта продолжила следовать за доходностью трежерис и несколько подешевела.

Сырьевые активы показывают смешанную динамику. Утром понедельника драгоценные металлы показывают смешанную динамику, промышленные металлы дорожают, а нефть дешевеет.