Доллар отдалился от своего шестинедельного минимума

В четверг мировой валютный рынок в целом сохранял спокойствие. А вот котировки нефти Brent поднялись вчера на 3,9% ($83,45/барр.). Цены на нефть вновь пошли вверх после новостей о том, что хуситы атаковали саудовские объекты в Йемене, — это опять вызвало рост опасений по поводу поставок нефти из региона. Нефтяные котировки ускорили рост после сообщений о вводе новых ограничений в Ормузском проливе. Парламент Ирана может запретить проход через Ормузский пролив судам США и Израиля. Суда других стран, которые, по мнению Тегерана, нанесли ущерб Ирану, также могут попасть под ограничения до выплаты компенсации. Это явный сигнал о том, что вражда между Ираном и США ещё не закончилась.

Получите доступ к онлайн-торговле иностранной валютой и совершайте привычные сделки с долларами США на внебиржевом рынке по выгодному курсу с минимальными рисками блокировки валютных активов зарубежными регуляторами.

Данные судоходства показывают, что в июле экспорт сырой нефти и конденсата из стран Персидского залива оставался в основном стабильным и примерно на 40% ниже довоенного уровня. Поэтому текущий диапазон цен Brent в районе $80–90/барр. можно считать оправданным.

На этой неделе уровнем поддержки по доходностям UST выступил уровень 4,6%. Динамика цен здесь коррелирует с поведением цен на энергоносители, что отчасти влияет на курс доллара. Вчера 10-летние гособлигации США можно было купить по 4,67%. Этот фактор в четверг поддержал курс доллара. DXY опять восстановился до отметки 100,0, что вызвало вчера коррекцию по золоту (-0,7%) и серебру (-1,5%).

Единого мнения о том, чего ждать в дальнейшем от ФРС в части ставок, пока нет. Накануне член правления ФРС Лиза Кук заявила в среду, что американский Центробанк готов снова повысить процентные ставки, если инфляция в США в ближайшее время не продемонстрирует дальнейшего замедления. Кук допустила, что в ближайшие месяцы давление на цены может ослабнуть под влиянием ряда факторов. Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что «полностью поддерживает» решение, принятое на прошлой неделе, сохранить ставки на прежнем уровне, и что перед заседанием в сентябре необходимы новые данные.

Что касается статистики по США, то, согласно данным Challenger, Gray & Christmas, работодатели объявили о 33 429 сокращениях рабочих мест — наименьшем показателе за два года, на 27% меньше, чем в июне, и на 46% меньше, чем в том же месяце прошлого года. ИИ пятый месяц подряд лидирует среди причин сокращений рабочих мест, на его долю приходится 10,97 тыс. сокращений за месяц, но при этом по сравнению с прошлым годом количество нанимаемых сотрудников выросло на 25%, поэтому, хотя ИИ и меняет рынок труда, он его не разрушает.

Число первичных обращений за пособиями по безработице в США на прошлой неделе увеличилось на 1 тыс. человек и составило 199 тыс., что немного ниже рыночных ожиданий в 202 тыс. и остаётся близким к 57-летнему минимуму в 188 000, зафиксированному двумя неделями ранее. Число вторичных заявок на пособие по безработице (1,801 млн) остаётся значительно ниже средних показателей за этот год. Данные по-прежнему отражают сильный рынок труда в США, что соответствует заявлениям членов FOMC о полной занятости.

Эти данные — позитивный сигнал для доллара, поскольку подтверждают сильный рынок труда и почти полную занятость в США, что удерживает ФРС от смягчения и поддерживает ставки. В пятницу выходят важные данные от BLS по занятости за июль. Они могут дать больше подсказок по траектории процентных ставок ФРС. Ожидается увеличение NFP на 80 тыс. против уровня 57 тыс. в июне. Более низкие цифры ослабят доллар.

Что касается ситуации в еврозоне, то в июне розничные продажи там неожиданно снизились на 0,3% м/м, почти полностью нивелировав рост на 0,4% в мае, и оказались ниже ожиданий роста на 0,1%. В годовом исчислении розничные продажи выросли на 0,7%, что является наименьшим приростом с июля 2024 года (против прироста на 1,9% в мае). Эти данные говорят о замедлении потребительского спроса в еврозоне, особенно в ключевых экономиках (Германия −1,1%, Франция −0,5%), что является негативным сигналом для роста ВВП и может оказать давление на курс евро.

В ходе торгов в четверг доллар превысил отметку 158 иен. Японская валюта ввиду сильных фундаментальных факторов (значительная разница в процентных ставках, растущие цены на импортные энергоносители) ожидаемо опять стала терять достижения, полученные благодаря совместной валютной интервенции Токио и Вашингтона. Такое поведение иены говорит о том, что в сентябре стоит ждать нового повышения процентной ставки Банком Японии. Быстрые темпы ослабления иены повышают шансы на новые валютные интервенции.

Однако эксперты из Bank of America полагают, что скоординированные интервенции Японии и США изменили траекторию иены, а не предложили временное облегчение. BofA ожидает укрепления иены к концу года и снижения пары USD/JPY примерно на 6% от уровней около 161–162.

В пятницу в США выходят важные данные по числу новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе (NFP), и уровню безработицы за июль.

На графике USD/JPY мы видим, что консолидация под уровнем 158,0 длилась недолго. Новое ослабление иены вывело её к сопротивлению на 158,55. Дальнейшая динамика USD/JPY будет зависеть от поведения доллара после выхода пятничных данных по рынку труда США: высокие цифры по NFP придадут доллару новых сил.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.