Доллар ослаб на фоне недостаточно «ястребиных» комментариев главы ФРС

В четверг, 27 июля, курс EUR/USD растет на 0,44% и торгуется у отметки в 1,113. Индекс доллара DXY снижается на 0,21% и находится у отметки в 100,65 пункта.

Доллар оказался под давлением после того, как Федеральная резервная система США, как и ожидалось, повысила ставки на 25 б.п., а внимание рынка переключилось на решение ЕЦБ по процентным ставкам, которое состоится позднее в этот день.

Глава ФРС Джером Пауэлл, на пресс-конференции, отметил, что инфляция в США замедляется, однако ее уменьшение до целевого уровня ЦБ в 2% займет еще продолжительное время. Он подчеркнул, что решения о необходимости дальнейшего повышения процентной ставки будут зависеть от экономических данных и будут приниматься на каждом следующем заседании ФРС. Пауэлл отметил возможность повышения ставки на следующем сентябрьском заседании, если такой шаг будет обоснован данными, но также не исключил и возможность сохранения ставки на текущем уровне. Публикуемые данные между июньским и июльским заседанием ФРС были близки к прогнозам, что может подтверждать актуальность предыдущего прогноза, который предполагал два повышения ставки до конца года. Тем не менее, Пауэлл отметил, что не стоит переоценивать значение данных за один календарный месяц, поскольку центробанк смотрит на тенденции, а не на точечные данные. 

Помимо этого, глава ФРС заявил, что дезинфляция началась в условиях неожиданно устойчивого состояния экономики и сильного рынка труда. Это является положительным сигналом и увеличивает вероятность так называемого «мягкого приземления» экономики, а сотрудники ФРС, занимающиеся макропрогнозами, теперь не предсказывают рецессию в текущем году, а лишь снижение темпов роста экономики.

В целом ФРС находится ближе к концу цикла повышения ставок, чем те же ЕЦБ или Банк Англии, а возможный поворот Федрезерва в сторону «голубиной» риторики к концу этого года, вероятно, окажет понижательное давление на доллар США в среднесрочной перспективе.

По результатам заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике инвесторы ожидают аналогичного повышения ставок на 25 б.п., при этом основное внимание будет уделено пресс-конференции и комментариям чиновников относительно перспектив ДКП до конца года.

Тем временем японская иена оставалась под давлением, хотя в последний раз она выросла примерно на 0,3% по отношению к доллару США и составляла 139,84. Банк Японии объявит свое решение по денежно-кредитной политике в пятницу, и, как ожидается, сохранит ультрамягкую политику. 

По отношению к ослабевшему доллару китайская валюта сумела укрепиться, причем офшорный юань вырос почти на 0,5% и достиг пика 7,1170 за доллар, самого высокого уровня с середины июня. Данные, опубликованные в четверг, свидетельствуют о том, что прибыль в промышленности Китая в этом году продолжает снижаться двузначными темпами уже шестой месяц (-16,8% в июне и  18,8% в мае), что подкрепляет аргументы в пользу дальнейшей поддержки экономики.

Касаемо макроэкономической статистики, вчера в США помимо решения ФРС стали известны данные по продажам на первичном рынке жилья за июнь, которые показали снижение на 2,5% м/м против снижения на 6,6% м/м месяцем ранее. В Германии были опубликованы данные по индексу потребительской уверенности от GfK за август, которые показали результат в -24,4 пункта по сравнению с -25,2 пункта в июле и прогнозами в -24,7 пункта.

Сегодня в США будут обнародованы данные за июнь по сальдо торгового баланса, заказам на товары длительного пользования, товарным запасам на оптовых и розничных складах, а также данные по темпам роста ВВП за II квартал и традиционные недельные данные по первичным заявкам на пособия по безработице. Отдельно стоит отметить, что сегодня ЕЦБ примет решение по трем ключевым процентным ставкам. 

Курс EUR/USD находится ниже уровня сопротивления в 1,120 и торгуется у отметки в 1,113 евро за доллар. Стохастические линии направлены вниз, и хотя и замедлили движение, это все еще указывает на благоприятные условия для продаж по инструменту в краткосрочной перспективе.