Долговой рынок пытался расти, но после обновления недельной вершины сдал позиции

Рубль открылся вниз к юаню и активно дешевеет на протяжении большей части торгов. В результате российская валюта растеряла все солидные достижения предыдущей сессии и обновила минимум четверга, неся ощутимые потери.

Вчерашний импульс укрепления рубля, скорее всего, был вызван временным концентрированным предложением иностранной валюты со стороны одного или нескольких крупных участников рынка. Подобные ситуации происходят достаточно часто и способны вызывать сильные движения курса рубля, сменяющиеся обратными, как только такая заявка удовлетворяется. 

Ситуация объясняется тем, что после начала 2022 г., а особенно с июня 2024 г., когда на Мосбирже из-за санкций прекратились торги долларом и евро, наш валютный рынок стал фрагментированным, недостаточно ликвидным, а потому чувствительным к кратковременным дисбалансам спроса и предложения.

На краткосрочном горизонте все же вероятно дальнейшее умеренное снижение курса рубля на фоне ограниченного предложения инвалюты от экспорта, частично компенсируемого традиционно слабым в начале года импортом.

Юань вчера пробивал поддержку в виде круглого уровня 10,8 руб. Однако это не привело к ускорению снижения, наблюдается сильный отскок от достигнутых в четверг самых низких с начала декабря значений, когда котировки опускались к 10,74 руб. Скорее всего, в ближайшие сессии пара CNY/RUB попытается закрепиться над уровнем 11 руб. со следующей целью восстановления в районе 11,2 руб.

Российский долговой рынок пытался продолжить активную восходящую коррекцию предыдущих торгов. Однако индекс гособлигаций RGBI после кратковременного роста и обновления недельной вершины сдал позиции, растеряв почти весь небольшой дневной плюс.

При этом котировки ОФЗ могли показать куда более негативную динамику, учитывая заметное ухудшение новостного фона вокруг урегулирования украинского конфликта. Вчера вечером помощник президента РФ Юрий Ушаков заявил о том, что разрабатываемые Киевом, странами ЕС и США гарантии безопасности для Украины еще не согласовывались с Москвой.

Кроме того, ЕС включил Россию в черный список по противодействию отмыванию денег. Решение приведет к ужесточению надзора и проверок в Европе всех финансовых операций, связанных с РФ.

Сегодня новостная повестка, связанная с геополитикой, продолжила портиться. Главы Украины заявил, что страна не готова к компромиссам, которые ведут к потере территориальной целостности. Он также не исключил переноса новой встречи в Абу-Даби 1 февраля из-за ситуации между США и Ираном.