Долговой рынок продолжает падение
Азиатские рынки в пятницу ушли в минус после объявления Дональдом Трампом нового пакета пошлин: 100% на импорт фирменных лекарств, 25% на большегрузные автомобили и до 50% на мебель. Наибольший удар пришелся на фармацевтический сектор — японский индекс фармы потерял 1%, гонконгский индекс инновационных лекарств упал на 2,8%, а акции отдельных компаний просели еще сильнее. В более широком сегменте также наблюдалось снижение: MSCI Asia ex Japan ушел вниз более чем на 1%, Nikkei потерял 0,13%, CSI300 — 0,3%, Hang Seng — 0,9%.
Тарифы усугубляют и без того осторожное отношение инвесторов к рисковым активам, а публикация сильных макроданных в США ослабила ожидания на резкое снижение ставки ФРС. Фьючерсы на Nasdaq и S&P 500 колеблются у нулевых отметок, тогда как европейские показывают умеренный рост, что указывает на возможный отскок в начале торгов в ЕС. На долговом рынке доходность 10-летних трежерис держится в районе 4,17%, биткойн торгуется выше $109 тыс., что отражает спрос на альтернативные активы на фоне неопределенности.
На сырьевом рынке давление сохраняется: нефть остается в фокусе из-за заявлений Трампа о давлении на Эрдогана с целью отказаться от закупок российской нефти, а также на фоне новостей о запрете экспорта бензина из России до конца 2025 года. Это решение стало реакцией на дефицит топлива внутри страны и способно вызвать краткосрочные колебания на внутреннем рынке нефтепродуктов. Дополнительным риском выступает возможное расширение закупок Иранской нефти Индией, что в перспективе может ограничить долю российских поставок на азиатском направлении. Металлурги продолжают находиться под давлением после того, как в проект бюджета было заложены поступления от акциза на сталь в 2026 и 2027 годах, что усилило негатив по акциям металлургов.
Российский рынок накануне закрылся снижением: давление усиливается скепсисом вокруг перспектив снижения ключевой ставки и ростом геополитического противостояния. На рынке гособлигаций RGBI продолжает падение, инвесторы осторожны, ожидая обновленного прогноза Банка России на следующем заседании. Из корпоративных историй в фокусе — дивидендные отсечки по Яндексу и ММВБ, а также возможные решения собрания акционеров Авангарда по выплатам.
Нефтегазовый сектор останется под давлением на фоне экспортных ограничений, в то время как внимание смещается к цветным металлургами банковскому сектору. В краткосрочной перспективе индекс МосБиржи может протестировать поддержку в районе 2670 пунктов, но сохранение надежд на возобновление снижения ставки и позитив с глобальных площадок могут задать импульс для восстановления в начале октября.