Долгосрочный инвестиционный кейс WH Group выглядит ограниченным

WH Group за первое полугодие 2025 года отчиталась о неплохих результатах: выручка выросла на 8,3% г/г, EBITDA — на 7,9% г/г, а чистая прибыль — на 7,7% г/г. Однако такая сильная в сравнении с результатами последних лет динамика во многом была обусловлена разовыми факторами — восстановлением производства, отложенным спросом и благоприятной ценовой конъюнктурой в отдельных регионах, прежде всего в США. Менеджмент и консенсус-прогнозы ожидают возвращения к весьма умеренному росту в последующие годы. По итогам 2025-2026 годов ожидается рост выручки на 5,0% и 2,4% г/г соответственно. При текущих уровнях, долгосрочный инвестиционный кейс WH Group выглядит ограниченным, и мы временно снимаем бумагу с покрытия.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.