Долгосрочные инвестиции и покупка длинных ОФЗ выглядят рискованными

В 9:45 мск начнется утренний обзор фондовых рынков от "Финама".

Смотрите утренний обзор и задавайте свои вопросы в прямом эфире на канале "Финам Инвестиции".

На фоне недавнего значительного падения S&P 500 и Nasdaq, инвесторы с нетерпением ждут результатов заседания ФРС, отчета о занятости за июль и публикации доходов крупных технологических компаний, таких как Apple, Amazon, Microsoft и Meta (признана в РФ экстремистской организацией и запрещена).

Одним из ключевых событий недели станет заседание ФРС, на котором рынки ожидают сохранения процентных ставок на текущем уровне. Однако в свете последних экономических данных инвесторы будут пристально следить за выступлением Джерома Пауэлла, чтобы уловить намеки на возможное снижение ставки в сентябре.

Рынок труда, который показывает признаки охлаждения, также будет в центре внимания. Ожидается, что отчет о занятости за июль покажет прирост рабочих мест на уровне 175 000 и сохранение безработицы на уровне 4,1%. Этот показатель станет важным индикатором для оценки состояния экономики и дальнейших шагов ФРС.

В корпоративной сфере ожидается публикация квартальных отчетов 171 компании, входящей в индекс S&P 500. Среди них будут такие гиганты, как AMD, Arm, Boeing, McDonald's и Starbucks. Эти отчеты будут внимательно анализироваться инвесторами, особенно в свете недавнего спада в технологическом секторе.

Российский рынок

Российский фондовый рынок на прошедшей неделе продемонстрировал высокую волатильность. Восстановление в начале недели сменилось значительными распродажами к её концу на фоне повышения ключевой ставки ЦБ РФ до 18%.

Прогноз ЦБ РФ средней ключевой ставки до конца 2024 года составляет 18,0-19,4%. Возможны дальнейшие повышения ставки до конца года. ЦБ ожидает замедление темпов роста цен, но высокая заработная плата и проблемы с импортом поддерживают инфляцию. Санкции и рост затрат бизнеса продолжают оказывать давление на цены.

При усилении распродаж будут оправданы спекулятивные короткие позиции по акциям компаний с высокой долговой нагрузкой (Сегежа, АФК Система, МТС, Мечел). В среднесрочных позициях будет оправдано сокращение риска на отскоках. Долгосрочные инвестиции и покупка длинных ОФЗ выглядят рискованными из-за сохраняющихся высоких процентных ставок. Индекс RGBI может дойти до 100 пунктов, индекс МосБиржи – до 2800 пунктов.

Основные корпоративные события на неделе

Понедельник, 29.07.2024

Заседание совета директоров/собрание акционеров:

Яндекс: Собрание акционеров с повесткой о передаче СД полномочий по принятию решения об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных обыкновенных акций или привилегированных акций, номинальная стоимость которых составляет не более 20% от номинальной стоимости размещенных акций Общества, на срок 4 года с даты принятия настоящего решения. Есть и другие вопросы в повестке.

ЮГК: Заседание совета директоров с повесткой об утверждении дивидендной политики в новой редакции.

Отчётность:

ГМК Норникель: Операционные результаты за 6 мес. 2024 г.

Вторник, 30.07.2024

Отчётность:

Яндекс: Финансовые результаты по МСФО за II квартал и 6 мес. 2024 г. Онлайн-звонок с инвесторами в 13:00 по МСК.

ЭсЭфАй: Финансовые результаты по РСБУ за II квартал и 6 мес. 2024 г.
Европлан: Финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2024 г.

Среда, 31.07.2024

Отчётность:

РусГидро: Финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2024 г.

МД Медикал Груп: Операционные результаты за II квартал 2024 г.

OKEY: Операционные результаты за II квартал 2024 г.

Четверг, 01.08.2024

Заседание совета директоров/собрание акционеров:

Совкомбанк: Собрание акционеров с повесткой об увеличении УК путем выпуска дополнительных акций, размещаемых при реорганизации ПАО "Совкомбанк" в форме присоединения к нему АО "Хоум Капитал".

ТГК14: Совет директоров даст рекомендации по размеру дивидендов.

Отчётность:

Аэропорт: Финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2024 г.

Эл5-Энерго: Финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2024 г.

Пятница, 02.08.2024

Отчётность:

Эл5-Энерго: Финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2024 г.

Московская биржа: Отчитается об оборотах за июль.