Рубль начал терять позиции перед заседанием ЦБ

Российский рынок. Российские рынки в среду снизились. Индекс МосБиржи просел на 0,27%, а РТС - на 1,54% (котировки актуальны на 18:00 по МСК). Снижение индекса РТС ускорилось после заметного ослабления национальной валюты сегодня. 

Индекс МосБиржи продолжает торговаться в рамках среднесрочного восходящего тренда. Однако на данный момент подъем сдерживается предстоящим заседанием ЦБ. Рынки ожидают повышения ключевой ставки, при этом не исключают значительного повышения, что может повлиять на укрепление рубля и, как следствие, снижение выручки у экспортеров.

Тем не менее, рынок акций по-прежнему сохраняет потенциал к росту. В пользу роста говорят ожидающиеся выплаты промежуточных дивидендов, а также рост цен на нефть.

В лидерах снижения - электроэнергетический и телекоммуникационный сектора. Индексы MOEXEU и MOEXTL просели на 1,45% и 1,26% соответственно. Лучше рынка торговался нефтегазовый сектор. Индекс MOEXOG снизился всего на 0,16%. 

На долговом рынке сегодня наблюдалась позитивная динамика. Индекс гособлигаций RGBI прибавил более 0,5%. Оптимизм на долговом рынке связан с надеждами, что заявления глав крупнейших госбанков о том, что они не ожидают повышения ставки, повлияют на решение ЦБ. 

Глобальные рынки. Американские рынки начали день снижением. В частности, индекс S&P500 теряет около 0,16%.

Доходности американских государственных облигаций демонстрируют смешанную динамику. Доходность эталонной десятилетней облигации немного снизилась до отметки 4,28%. 

Инвесторы опасаются, что ускорение инфляции может повлиять на решение ФРС США повысить процентную ставку. 

Сегодня вышли важные данные по потребительской инфляции в США. Индекс потребительских цен в августе вырос до 3,7% г/г, в то время как ожидался рост до 3,6% г/г. 

Текущая динамика снова повышает риски сохранения жесткого тона со стороны американского регулятора в отношении монетарной политики. На этом фоне сегодня снижаются американские рынки. 

Тем более это актуально в преддверии заседания ФРС, которое пройдет на следующей неделе. Согласно фьючерсам на изменение процентной ставки, ожидается, что базовая ставка останется на прежнем уровне - в диапазоне 5,25 - 5,5%. 

Однако в случае дальнейшего продолжения роста инфляции прогноз может сместиться в сторону следующего повышения.

Нефть. Нефть Brent торгуется вблизи уровня начала дня в районе $91 за баррель. 

Накануне был опубликован очередной ежемесячный отчет от Международного энергетического агентства. МЭА как и ОПЕК сохранила прогноз по темпу роста мирового спроса на нефть в 2023 году. 

МЭА ожидает рост спроса на 2,2 миллиона баррелей в сутки, до 101,8 миллиона баррелей в сутки.

В 2024 году, по оценкам МЭА, спрос на нефть в мире вырастет до 102,8 миллиона баррелей в сутки.

В целом, это благоприятные новости для нефтяного рынка, однако рост котировок сегодня замедлился на фоне роста инфляции в США и ожиданий реакции на это со стороны ФРС.

Рубль. Российская валюта сегодня просела на 1,40% по отношению к доллару США, вернулась выше 96.  

Рубль снизился на фоне ожидания более сдержанных действий ЦБ в отношении повышения ставки 15 сентября. 

Сильная волатильность последних дней на валютном рынке связана с отсутствием четкого понимания, как поступит Банк России в пятницу со ставкой, а также какие дополнительные меры может объявить для снижения инфляции и поддержания национальной валюты.