Доходы Conagra за второй квартал превысили оценки, органические продажи упали на 3%

Conagra Brands, Inc. CAG опубликовала результаты за второй квартал финансового года 2026, в которых как прибыль, так и продажи снизились по сравнению с предыдущим годом. Результаты отражают сложную потребительскую среду, снижение объемов и продолжающееся влияние от продаж активов, частично компенсированное ростом производительности и устойчивыми показателями в нескольких категориях роста.

Показатели квартала CAG: ключевые метрики и аналитика

Скорректированная прибыль на акцию (EPS) Conagra за квартал составила 45 центов, что превышает консенсус-прогноз Zacks в 44 цента. Однако чистая прибыль снизилась на 35,7% по сравнению с прошлым годом, что в первую очередь связано с уменьшением скорректированной операционной прибыли.

Чистые продажи снизились на 6,8% по сравнению с предыдущим годом и составили 2 979,1 миллиона долларов, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks в 2 990 миллионов долларов. Снижение включало неблагоприятный эффект от слияний и поглощений в 3,9%, 3% снижение органических чистых продаж и умеренное положительное влияние валюты в 0,1%.

Органические чистые продажи упали на 3% из-за снижения объемов на 3%, в то время как цена/смешивание остались на уровне. Руководство отметило примерно 100 базисных пунктов неблагоприятного влияния от схем закупок розничными торговцами и времени мерчандайзинга в течение квартала. Несмотря на давление объемов, Conagra увеличила долю объемов в нескольких категориях, включая готовую попкорн, пудинг, горячий шоколад, семена, охлажденные взбитые сливки, замороженные десерты и замороженные завтраки.

Скорректированная валовая прибыль снизилась на 17,1% до 698 миллионов долларов, так как рост производительности был более чем компенсирован снижением продаж, инфляцией затрат и потерей прибыли от проданных бизнесов. Скорректированная валовая маржа сократилась на 292 базисных пункта до 23,4% по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Скорректированные расходы на сбыт и администрирование (SG&A), включая рекламные и промоционные расходы (A&P), увеличились на 2,9% по сравнению с предыдущим годом до 362 миллионов долларов, что отражает большие инвестиции в A&P. Скорректированный EBITDA снизился на 25,2% до 478 миллионов долларов.

Анализ сегментной производительности CAG

Продукты и закуски: Чистые продажи сегмента снизились на 8,5% по сравнению с предыдущим годом до 1 209 миллионов долларов из-за неблагоприятного влияния слияний и поглощений в 7,0% и падения органических чистых продаж на 1,5%. Органические результаты отражали 0,8% выгоды от цены/смешивания, компенсированной снижением объемов на 2,3%. Скорректированная операционная прибыль уменьшилась на 21,8% до 231 миллиона долларов.

Охлажденные и замороженные продукты: Чистые продажи снизились на 6,5% до 1 251 миллиона долларов, что отражает 5,1% падение органических чистых продаж и 1,4% неблагоприятное влияние M&A. Органическая производительность пострадала от 2,1% снижения цены/смешивания и 3,0% снижения объемов. Скорректированная операционная прибыль снизилась на 35,6% до 128 миллионов долларов, так как инфляция и неблагоприятный операционный рычаг оказали давление на маржи.

Международный сегмент: Продажи международного сегмента снизились на 5,4% по сравнению с предыдущим годом до 230 миллионов долларов, что отражает 4,1% влияние M&A, 2,9% падение органических чистых продаж и 1,6% положительное валютное влияние. Органические результаты включали 3,5% увеличение цены/смешивания, компенсированное 6,4% снижением объемов. Скорректированная операционная прибыль уменьшилась на 18,4% до 32 миллионов долларов.

Обслуживание общественного питания: Продажи в сегменте общественного питания снизились на 1,3% до 288 миллионов долларов из-за влияний M&A, частично компенсированных 0,2% ростом органических чистых продаж. Органическая производительность отражала 4,2% выгоды от цены/смешивания, компенсированной 4,0% снижением объемов. Скорректированная операционная прибыль упала на 12,6% до 31 миллиона долларов.

Финансовое здоровье CAG

В первой половине финансового года 2026 Conagra сгенерировала чистый денежный поток от операционной деятельности в размере 331 миллиона долларов. Капитальные затраты составили 219 миллионов долларов, что привело к свободному денежному потоку в размере 113 миллионов долларов.

CAG завершила второй квартал с чистым долгом в 7,6 миллиарда долларов. Компания выплатила дивиденды в размере 35 центов на акцию в квартале.

Чего ожидать от CAG в FY26?

Компания подтвердила свой прогноз на финансовый 2026 год, предполагая, что органические чистые продажи будут колебаться от снижения на 1% до роста на 1% по сравнению с финансовым 2025 годом. Ожидается, что скорректированная операционная маржа составит от 11% до 11,5%, в то время как скорректированная прибыль на акцию ожидается в диапазоне от 1,70 до 1,85 доллара.

Скорректированная доля прибыли для финансового года теперь прогнозируется на уровне около 170 миллионов долларов, что ниже предыдущего ожидания примерно в 200 миллионов долларов.

Прогноз также учитывает продолжающуюся высокую инфляцию в стоимости проданных товаров в финансовом 2026 году, при этом основная инфляция ожидается немного выше 4%. Кроме того, прогноз включает ожидаемое влияние ранее объявленных тарифов в США. Хотя условия тарифов остаются подвержены изменениям, предположения включают 50% тариф на импортированную оцинкованную сталь и алюминий, 20% тариф на определенные импорты из Китая и различные взаимные тарифы по странам.

В целом, эти меры, как ожидается, увеличат стоимость проданных товаров примерно на 3% в годовом выражении до применения мер по смягчению, таких как ускоренные программы по экономии затрат, альтернативные стратегии источников и выборочные ценовые действия. В целом, общая инфляция стоимости проданных товаров прогнозируется на уровне примерно 7%.

Акции CAG упали на 34,3% за год по сравнению с падением в отрасли на 14%.

Акции, на которые стоит обратить внимание

United Natural Foods, Inc. UNFI распределяет натуральные, органические, специализированные, овощные и обычные продукты и товары в США и Канаде. В настоящее время United Natural имеет рейтинг Zacks 1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 от Zacks здесь.

Консенсус-прогноз для текущих продаж и прибыли United Natural на финансовый год подразумевает рост на 1% и 187,3% соответственно по сравнению с показателями прошлого года. UNFI продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 52,1%.

Village Farms International, Inc. VFF производит, продает и распределяет помидоры, болгарские перцы, огурцы и мини-огурцы, выращенные в теплицах, в Северной Америке. У компании рейтинг Zacks #1. Village Farms продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 155,6%.

Консенсус-прогноз для текущей прибыли Village Farms на финансовый год указывает на рост на 165,6% по сравнению с уровнем прошлого года.

The Vita Coco Company, Inc. COCO разрабатывает, продает и распределяет продукты из кокосовой воды под маркой Vita Coco. COCO в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1. Vita Coco продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 30,4%.

Консенсус-прогноз для текущих продаж и прибыли Vita Coco на финансовый год подразумевает рост на 18% и 15% соответственно по сравнению с показателями прошлого года.

Руководитель исследований Zacks выбирает акции, которые могут «по крайней мере удвоиться»

Наши эксперты раскрыли свои топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения вложений – и директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, все наши рекомендации не всегда успешны, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на 209%.

Посмотрите нашу лучшую акцию для удвоения (плюс 4 кандидата) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод