Доходы Bumble App снижаются: представляет ли отток пользователей большую угрозу для роста?

Bumble BMBL сталкивается с растущими проблемами, поскольку доходы от его флагманского приложения Bumble снизились на 7,6% по сравнению с прошлым годом и составили 201,4 миллиона долларов во втором квартале 2025 года. Реальная проблема заключается в сокращающейся базе платящих пользователей. Количество платящих пользователей Bumble App упало на 11% до 2,5 миллиона, что сигнализирует о более глубокой проблеме оттока пользователей.

Хотя Bumble увеличил свой средний доход на одного платящего пользователя (ARPPU) на 4%, этого роста было недостаточно, чтобы компенсировать потерю подписчиков. Более высокий ARPPU может временно облегчить ситуацию, но с уменьшением числа пользователей вовлеченность снижается, совпадения становятся труднее находить, а потенциал монетизации иссякает.

Перспективы также не внушают доверия. Руководство прогнозирует доходы от приложения Bumble в диапазоне 204-208 миллионов долларов за третий квартал 2025 года, что на 9%-12% ниже по сравнению с прошлым годом. Этот осторожный прогноз подчеркивает сложность обратного оттока, даже с учетом корректировок цен и новых премиум-функций.

Чтобы противостоять этому, Bumble делает ставку на инновации за пределами знакомств. Обновленное приложение Bumble For Friends, основанное на инструментах обнаружения и сообщества с использованием ИИ, направлено на захват растущей тенденции в социальных сетях. Хотя это может открыть новые возможности для роста, непосредственная проблема остается в удержании основных пользователей знакомства.

Если замедление продолжится в текущем темпе, это может негативно сказаться на долгосрочном росте Bumble гораздо больше, чем волатильность доходов.

Как конкуренты Bumble справляются с проблемой удержания пользователей

Match Group MTCH сталкивается с оттоком на Tinder, где количество платящих пользователей снизилось на 5% в годовом исчислении до примерно 14,1 миллиона во втором квартале 2025 года, однако его многобрендовая стратегия и двузначный рост Hinge смягчили удар. Напротив, Bumble сильно полагается на концентрированный портфель. Match Group также быстрее развивает матчмейкинг на основе ИИ, усиливая вовлеченность. Критически важно, что его более высокие операционные и чистые рентабельности подчеркивают устойчивость и финансовую гибкость, что является явным преимуществом по сравнению с отрицательными маржами Bumble, делая Match Group более конкурентоспособным игроком на рынке приложений для знакомств.

Grindr GRND использует свою нишевую ЛГБТК+ сообщество для достижения исключительной вовлеченности, где пользователи в среднем проводят почти час в день, что значительно превышает падающую удерживаемость Bumble, где количество платящих пользователей упало на 8,7%, а общее количество пользователей снизилось до 50 миллионов к середине 2025 года. В отличие от Bumble, Grindr расширяет MAU и доходы за счет монетизации на основе функций, включая "Right Now", "Albums", "Roam" и его ИИ "Wingman". С более сильным ростом ARPU, проникновением платящих пользователей и растущей базой подписчиков Grindr демонстрирует превосходную силу удержания и монетизации.

Производительность акций BMBL, оценка и прогнозы

Акции Bumble упали на 20,8% с начала года, в то время как сектор компьютерных технологий Zacks вырос на 12,5%, а индустрия программного обеспечения Zacks - на 18,5%.

Производительность цены BMBL с начала года

С точки зрения оценки, акции Bumble торгуются с значительной скидкой, с прогнозируемым P/E около 18,45X, что значительно ниже среднего значения по индустрии программного обеспечения Zacks - 38,62X. Bumble имеет оценочный балл B.

Оценка BMBL

Прогноз консенсуса Zacks по доходам Bumble в 2025 году составляет 970,56 миллиона долларов, что указывает на снижение на 9,43% по сравнению с прошлым годом, при этом ожидается улучшение прибыли на 61,2%, что сократит убыток до 1,79 доллара на акцию.

Цена и консенсус Bumble Inc.

Акции Bumble в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 Zacks (Сильная покупка) здесь.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие самые большие проблемы мира, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Смотрите "2nd Wave" ИИ акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод