Доходность этого портфеля, состоящего из 7 CEF, составляет 14,1%
Юристы с Уолл-стрит скажут, что 460 тысяч долларов недостаточно для выхода на пенсию.
Что ж, эти "скромные" сбережения принесут 64 860 долларов одних только дивидендов, если вложить их в этот простой портфель из 7 CEF.
CEFS - это кодовое название закрытых фондов. Они являются менее известными родственниками биржевых фондов (ETF) и взаимных фондов. CEFS, как правило, имеют скромные активы под управлением. В этом их преимущество. Чем меньше активов, тем выше доходность!
Рассмотрим портфель из 7 CEF, который мы собираемся обсудить, в сравнении со стандартным высокодоходным биржевым эталонным ETF:
Здесь нет никакого сравнения! Но прежде чем мы начнем покупать вслепую, давайте сделаем нашу домашнюю работу и убедимся, что эти CEF не являются "бумажными тиграми выплат". В конце концов, двузначная доходность не так уж хороша, если ее вскоре сократят до однозначных цифр.
Фонд прямых инвестиций Liberty All-Star (США, ставка распределения 10,2%) настолько прямолинеен, насколько мы могли бы желать. Этот фондовый рынок, запущенный в 1987 году, обеспечивает соотношение стоимости и роста акций в соотношении 60: 40 благодаря примерно 145 наборам акций, отобранным пятью командами менеджеров - тремя, ориентированными на повышение стоимости, и двумя, ориентированными на рост.
Верхняя часть портфолио будет соответствовать рейтингу S&P 500; такие бренды, как Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA) и Amazon (AMZN), получают самые высокие оценки, что гарантирует, что мы по-прежнему будем в курсе таких мегатенденций в области технологий, как искусственный интеллект. Но другие компании, такие как Fresenius Medical Care (FMS), S&P Global (SPGI) и Capital One (COF), имеют гораздо больший вес, чем в индексе.
Несмотря на снижение стоимости, США на удивление конкурентоспособны.
США не уступают индексу S&P 500
Важно отметить, что США не полагаются на кредитное плечо или опционы для получения доходности более 10% - это сочетание дохода, прироста капитала и, иногда, возврата капитала. Политика распределения средств в США заключается в выплате четырех ежеквартальных взносов в размере 2,5% от чистой стоимости активов фонда, поэтому выплаты будут немного колебаться. Это означает, что с точки зрения соотношения цены и качества Liberty All-Star выглядит не так хорошо, но распределение средств покрывает этот разрыв.
Небольшая скидка в 1,5% на NAV не кажется такой уж большой по сравнению с другими закрытыми фондами, но это обычное явление для США. На самом деле средняя пятилетняя скидка составляет всего 0,5%.
Я не буду тратить много времени на доходный фонд Nuveen с плавающей процентной ставкой (JFR, ставка распределения 11,4%), о котором я упоминал в недавнем обзоре идей для облигаций с двузначной доходностью, но его огромная ежемесячная доходность заслуживает упоминания здесь.
Доходный фонд Nuveen с плавающей процентной ставкой - это хорошо диверсифицированный портфель из 430 корпоративных облигаций с плавающей процентной ставкой, который в значительной степени относится к категории "мусорных" (90% активов находятся в
Источник nasdaq.com, автоматический перевод